Talaan ng nilalaman
- Mga Pangunahing Kaalaman sa Bond
- Kasalukuyang Nagbubunga ng Mga Bono
- Nag-ani sa Maturity of Bonds
- Magtapos ng Bond bilang Function of Presyo
Ang parehong mga kasalukuyang ani at ani sa kapanahunan (YTM) ay mga pamamaraan ng pagkalkula ng ani ng isang bono. Gayunpaman, ang dalawang pamamaraan ng pagkalkula ay may iba't ibang mga aplikasyon depende sa mga layunin ng mamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang mga bono ay mga instrumento sa utang na nagbabayad ng interes sa mga namumuhunan, na sa katunayan ay nagpapahiram sa nagbigay. Ang mga pagbabayad ng interes ay bumubuo ng ani ng isang bono.Ang kasalukuyang benta ng bono ay taunang kita ng pamumuhunan, kabilang ang parehong pagbabayad ng interes at pagbabayad ng dibidendo, na kung saan ay nahahati sa kasalukuyang presyo ng seguridad. Ang pagkakaroon sa kapanahunan (YTM) ay ang kabuuang pagbabalik na inaasahan sa isang bono kung ang bono ay gaganapin hanggang sa ito ay tumanda.
Mga Pangunahing Kaalaman sa Bond
Kapag ang isang bono ay inisyu, ang naglalabas na entidad ay tumutukoy sa tagal nito, halaga ng mukha (tinatawag din na halaga ng par) at ang rate ng interes na binabayaran nito (na kilala rin bilang ang kupon rate nito). Ang mga katangiang ito ay mananatiling matatag sa oras at hindi maaapektuhan ng anumang mga pagbabago sa halaga ng merkado ng bono.
Halimbawa, ang isang bono na may halagang $ 1, 000 par at ang isang 7% na rate ng kupon ay nagbabayad ng $ 70 na interes taun-taon.
Kasalukuyang Nagbubunga ng Mga Bono
Ang kasalukuyang ani ng isang bono ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa taunang pagbabayad ng kupon sa pamamagitan ng kasalukuyang halaga ng merkado ng bono. Dahil ang pormula na ito ay batay sa presyo ng pagbili kaysa sa halaga ng par ng isang bono, ito ay isang mas tumpak na pagsasalamin ng kakayahang kumita ng isang bono na may kaugnayan sa iba pang mga bono sa merkado. Ang kasalukuyang pagkalkula ng ani ay kapaki-pakinabang sa pagtukoy kung alin sa isang seleksyon ng mga bono ang bumubuo ng pinakamalaking pagbabalik sa pamumuhunan sa bawat taon. Ito ay lalong kapaki-pakinabang para sa mga pang-matagalang pamumuhunan.
Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang 6% na bono sa rate ng kupon (na may halagang halaga ng $ 1, 000) para sa isang diskwento ng $ 900, ang mamumuhunan ay kumikita ng taunang kita ng interes ($ 1, 000 X 6%), o $ 60. Ang kasalukuyang ani ay ($ 60) / ($ 900), o 6.67%. Ang $ 60 sa taunang interes ay naayos, anuman ang presyo na binayaran para sa bono. Kung, sa kabilang banda, ang isang namumuhunan ay bumili ng isang bono sa isang premium na $ 1, 100, ang kasalukuyang ani ay ($ 60) / ($ 1, 100), o 5.45%. Ang mamumuhunan ay nagbabayad nang higit pa para sa premium na bono na nagbabayad ng parehong halaga ng dolyar, kaya mas mababa ang kasalukuyang ani.
Ang kasalukuyang ani ay maaari ring kalkulahin para sa mga stock sa pamamagitan ng pagkuha ng mga dibidendo na natanggap para sa isang stock at paghahati ng halaga sa kasalukuyang presyo ng stock ng stock.
Nag-ani sa Katamtaman ng mga Bono
Ang pormula ng YTM ay isang mas kumplikadong pagkalkula na nagbibigay ng kabuuang halaga ng pagbabalik na nabuo ng isang bono batay sa halaga ng par, pagbili ng presyo, tagal, rate ng kupon, at ang kapangyarihan ng interes na tambalan.
Ang pagkalkula na ito ay kapaki-pakinabang para sa mga namumuhunan na naghahanap upang mapakinabangan ang kita sa pamamagitan ng paghawak ng isang bono hanggang sa kapanahunan, sapagkat kasama dito ang interes na maaaring makuha kung ang taunang pagbabayad ng kupon ay muling naipaabot, at sa gayon ay kumita ng karagdagang interes sa kita sa pamumuhunan.
Naghahatid sa Maturity Formula. Investopedia
Nagbigay ng Bond bilang isang Function of Presyo
Kung ang presyo ng merkado ng isang bono ay higit sa par, na tinatawag na isang premium bond, ang kasalukuyang ani at YTM ay mas mababa kaysa sa rate ng kupon nito. Sa kabaligtaran, kapag ang isang bono ay nagbebenta ng mas mababa sa par, na tinatawag na isang bono sa diskwento, ang kasalukuyang ani at YTM ay mas mataas kaysa sa rate ng kupon. Lamang kapag ang isang bono ay nagbebenta para sa eksaktong halaga ng par ay ang lahat ng tatlong mga rate na magkapareho.
