Ano ang Isang Nakalaang Maikling Bias?
Ang dedikadong maikling bias ay isang diskarte sa pondo ng bakod na nagpapanatili ng isang maikling maikling pagkakalantad sa merkado sa pamamagitan ng isang kumbinasyon ng mga maikli at mahabang posisyon. Ang isang dedikadong diskarte sa maikling bias na pagtatangka upang makuha ang kita kapag ang merkado ay tumanggi sa pamamagitan ng paghawak ng mga pamumuhunan na pangkalahatang nakaposisyon upang makinabang kapag bumababa ang merkado o pamumuhunan.
Ang mga dedikadong pondo ng maikling bias ay mananatili pa rin ng isang sakup ng mga uri na may mahabang posisyon sa ilang mga mahalagang papel. Sinusubukan nitong i-minimize ang mga pagkalugi kapag ang isang bull market market ay buong lakas. Gayunpaman, ang mga ito ay idinisenyo upang kumita kapag nagtatakda ang isang merkado ng oso.
Pag-unawa sa isang Nakalaang Maikling Bias
Ang isang dedikadong maikling bias ay isang direksyon na diskarte sa pangangalakal na nagsasangkot ng pagkuha ng isang net maikling posisyon sa merkado. Sa madaling salita, ang isang mas malaking proporsyon ng portfolio ay nakatuon sa mga maikling posisyon sa halip na sa mahabang posisyon. Ang pagiging net short ay kabaligtaran ng pagiging net long. Ang mga pondo ng hedge na nagpapanatili ng isang mahabang mahabang posisyon ay kilala bilang nakatuon na mahabang pondo ng bias.
Ang mga dedikadong maikling bias ETF ay nagsasama ng mga instrumento tulad ng ProShares UltraShort 20+ Year Treasury, Invesco DB US Dollar Index Bearish, Short Dow30 ProShares at iba pa. Ang isang namumuhunan ay dapat na sabihin mula sa pangalan na ang isang pondo o ETF ay may nakalaang maikling bias.
Mula sa Shorting hanggang sa isang Maikling Bias
Bago ang pang-matagalang bull market market para sa mga equities ng US na naganap noong 1980s at 1990s, maraming mga pondo ng bakod na ginamit ang isang dedikadong maikling diskarte, sa halip na isang nakalaang maikling diskarte sa bias. Ang nakatuong maikling diskarte ay isa na eksklusibo na kumuha ng mga maikling posisyon. Ang mga nakatuong maikling pondo ay halos nawasak sa merkado ng toro, kaya lumitaw ang nakalaang maikling pondo ng bias at kumuha ng isang mas balanseng pamamaraan. Ang mga mahahabang hawak ay sapat upang mapanatili ang mga pagkalugi, kahit na ang mga pondo ay maaari pa ring tumakbo sa mga problema sa pagkilos at paglipad ng kapital kung ang mga pagkalugi ay nagpapatuloy nang napakatagal.
Ang Hamon ng Pagpapanatili ng isang Nakatuong Maikling Bias
Ang paggawa ng isang bias, kahit mahaba o maikli, inilalagay ang mga pondong ito ng bakod sa isang masikip na lugar na operasyon. Kahit na ang isang merkado ng toro ay nagpatuloy sa pag-gore ng isang pondo ng bakod sa loob ng mahabang panahon, ang tagapamahala ng pondo ay dapat na muling magbalik-balik upang maitaguyod ang net maikli habang ang mga mahahabang posisyon ay lumalaki sa halaga. Siyempre, kapag ang merkado sa huli ay nababaligtad, ang mga nakatuon na maikling pondo ng bias ng maigsing lahi.
Mayroong iba pang mga diskarte sa pondo ng bakod na nagpapahintulot sa tagapamahala ng pondo na magtagal o maikli nang hindi kailangang mag-alala tungkol sa kung aling paraan ang bias ay natagilid. Ang mga pondong halamang-bakod na ito ay hindi neutral sa merkado, ngunit pinapayagan nila ang positional paglilipat sa layunin ng pag-maximize ang kita nang walang kinalaman sa pangkalahatang direksyon ng merkado. Ang kawili-wili na sapat, ang mga mahaba / maikling pondo ng equity ay madalas na may nakalaang mahabang bias na lumilitaw nang natural sa paglipas ng panahon.
Iyon ay sinabi, ang mga mas nababagay na pag-aayos na ito ay nahihirapan sa pagtutugma ng pagganap ng isang nakalaang maikling pondo ng bias habang ang merkado ay nasa isang matagal na pagtanggi dahil magkakaroon ng oras sa pag-aayos ng mga posisyon na ang maikling pondo ay hindi kailangang makitungo.
