Mayroong limang pangunahing tagapagpahiwatig ng peligro ng pamumuhunan na nalalapat sa pagsusuri ng mga stock, bono at mga portfolio ng kapwa pondo. Ang mga ito ay alpha, beta, r-square, standard na paglihis at ang Sharpe ratio. Ang mga panukalang istatistika na ito ay mga mahuhula sa kasaysayan ng panganib sa pamumuhunan / pagkasumpungin at sila ang lahat ng mga pangunahing sangkap ng modernong portfolio teorya (MPT). Ang MPT ay isang pamantayang pamamaraan sa pananalapi at pang-akademikong ginamit upang masuri ang pagganap ng equity, nakapirming-kita at kapwa pondo ng kapwa sa pamamagitan ng paghahambing sa mga benchmark sa merkado. Ang lahat ng mga sukat na peligro na ito ay inilaan upang matulungan ang mga namumuhunan na matukoy ang mga parameter ng panganib na gantimpala ng kanilang mga pamumuhunan. Narito ang isang maikling paliwanag ng bawat isa sa mga karaniwang tagapagpahiwatig na ito.
Alpha
Ang Alpha ay isang sukatan ng pagganap ng isang pamumuhunan sa isang batayan na nababagay sa panganib. Kinakailangan nito ang pagkasumpungin (peligro ng presyo) ng isang seguridad o portfolio ng pondo at inihambing ang pagganap na nababagay ng panganib sa isang benchmark index. Ang labis na pagbabalik ng pamumuhunan na may kaugnayan sa pagbabalik ng benchmark index ay ang alpha nito. Sa madaling sabi, ang alpha ay madalas na isinasaalang-alang na kumakatawan sa halaga na idinagdag ng isang manager ng portfolio o mga subtract mula sa pagbabalik ng isang portfolio ng pondo. Ang isang alpha na 1.0 ay nangangahulugang ang pondo ay naipalabas ang index ng benchmark ng 1%. Kaugnay nito, isang alpha ng -1.0 ay magpahiwatig ng isang under-pagganap ng 1%. Para sa mga namumuhunan, mas mataas ang alpha ng mas mahusay.
Beta
Ang Beta, na kilala rin bilang beta koepisyent, ay isang sukatan ng pagkasumpungin, o sistematikong panganib, ng isang seguridad o isang portfolio kumpara sa merkado sa kabuuan. Ang Beta ay kinakalkula gamit ang pagtatasa ng regression at kinakatawan nito ang pagkahilig ng pagbabalik ng isang pamumuhunan upang tumugon sa mga paggalaw sa merkado. Sa pamamagitan ng kahulugan, ang merkado ay may isang beta na 1.0. Sinusukat ang mga indibidwal na halaga ng seguridad at portfolio ayon sa kung paano sila lumihis mula sa merkado.
Ang isang beta ng 1.0 ay nagpapahiwatig na ang presyo ng pamumuhunan ay lilipat sa lock-hakbang sa merkado. Ang isang beta na mas mababa sa 1.0 ay nagpapahiwatig na ang pamumuhunan ay hindi gaanong pabagu-bago kaysa sa merkado. Kaugnay nito, ang isang beta na higit sa 1.0 ay nagpapahiwatig na ang presyo ng pamumuhunan ay magiging mas pabagu-bago ng isip kaysa sa merkado. Halimbawa, kung ang beta ng isang portfolio portfolio ay 1.2, ito ay panteorya 20% na mas pabagu-bago ng isip kaysa sa merkado.
Ang mga konserbatibong mamumuhunan na nais na mapanatili ang kapital ay dapat na nakatuon sa mga seguridad at mga portfolio ng pondo na may mababang mga betas habang ang mga mamumuhunan na nais na kumuha ng mas maraming panganib sa paghahanap ng mas mataas na pagbabalik ay dapat maghanap para sa mataas na pamumuhunan sa beta.
R-parisukat
Ang R-square ay isang panukalang istatistika na kumakatawan sa porsyento ng isang portfolio ng pondo o mga paggalaw ng seguridad na maaaring maipaliwanag ng mga paggalaw sa isang benchmark index. Para sa mga nakapirming kita na mga security at pondo ng bono, ang benchmark ay ang US Treasury Bill. Ang S&P 500 Index ay ang benchmark para sa mga pagkakapantay-pantay at pondo ng equity.
Ang mga halaga ng R-parisukat mula sa 0 hanggang 100. Ayon sa Morningstar, ang isang mutual na pondo na may isang R-parisukat na halaga sa pagitan ng 85 at 100 ay may record record na pagganap na malapit sa ugnayan. Ang isang pondo na may marka na 70 o mas mababa ay karaniwang hindi gumanap tulad ng index.
Ang mga namumuhunan sa Mutual na pondo ay dapat na maiwasan ang aktibong pinamamahalaang mga pondo na may mataas na R-square-ratios, na sa pangkalahatan ay pinuna ng mga analyst bilang "aparador" na pondo. Sa mga nasabing kaso, walang saysay na magbayad ng mas mataas na bayarin para sa pamamahala ng propesyonal kapag makakakuha ka ng pareho o mas mahusay na mga resulta mula sa isang pondo ng index.
Karaniwang lihis
Sinusukat ng karaniwang paglihis ang pagpapakalat ng data mula sa kahulugan nito. Karaniwan, kung mas kumalat ang data, mas malaki ang pagkakaiba mula sa pamantayan. Sa pananalapi, ang karaniwang paglihis ay inilalapat sa taunang rate ng pagbabalik ng isang pamumuhunan upang masukat ang pagkasumpong (peligro). Ang isang pabagu-bago ng stock ay magkakaroon ng isang mataas na pamantayan sa paglihis. Sa pamamagitan ng mga pondo ng kapwa, ang karaniwang paglihis ay nagsasabi sa amin kung magkano ang pagbabalik sa isang pondo na lumihis mula sa inaasahang pagbabalik batay sa pagganap sa kasaysayan.
Sharpe Ratio
Binuo ng Nobel laureate ekonomista na si William Sharpe, ang ratio ng Sharpe ay sumusukat sa pagganap na nababagay ng peligro. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng rate ng pagbabalik ng panganib (US Treasury Bond) mula sa rate ng pagbabalik para sa isang pamumuhunan at paghati sa resulta ng pamantayan ng paglihis ng pamumuhunan sa pagbabalik nito. Ang ratio ng Sharpe ay nagsasabi sa mga namumuhunan kung ang pagbabalik ng isang pamumuhunan ay dahil sa matalinong mga desisyon sa pamumuhunan o ang resulta ng labis na peligro. Ang pagsukat na ito ay kapaki-pakinabang sapagkat habang ang isang portfolio o seguridad ay maaaring makabuo ng mas mataas na pagbabalik kaysa sa mga kapantay nito, isang mabuting pamumuhunan lamang kung ang mga mas mataas na pagbabalik ay hindi darating na may labis na karagdagang panganib. Kung mas malaki ang ratio ng Sharpe ng pamumuhunan, mas mahusay ang nababagay na pagganap ng peligro nito.
Ang Bottom Line
Maraming mga mamumuhunan ang may posibilidad na mag-focus nang eksklusibo sa pagbabalik ng pamumuhunan na may kaunting pag-aalala para sa panganib sa pamumuhunan. Ang limang mga hakbang sa panganib na tinalakay namin ay maaaring magbigay ng ilang balanse sa equation na pagbabalik sa panganib. Ang mabuting balita para sa mga namumuhunan ay ang mga tagapagpahiwatig na ito ay kinakalkula para sa kanila at magagamit sa isang bilang ng mga website sa pananalapi: isinama rin sila sa maraming mga ulat sa pananaliksik sa pamumuhunan. Bilang kapaki-pakinabang tulad ng mga pagsukat na ito, kapag isinasaalang-alang ang isang stock, bond, o mutual fund investment, volatility panganib ay isa lamang sa mga kadahilanan na dapat mong isaalang-alang na maaaring makaapekto sa kalidad ng isang pamumuhunan.
