Talaan ng nilalaman
- Bakit Mamuhunan sa Mga Komodidad?
- Ang Solusyon: Mga ETF ng Komodidad
- Mga uri ng Mga ETF ng Kalakal
- Mga Natatanging Resulta ng Pamumuhunan sa Komodidad
- Mga halimbawa ng Mga ETF ng Komodidad
- Ang Bottom Line
Bakit Mamuhunan sa Mga Komodidad?
Sa pamamagitan ng kahulugan, ang mga kalakal ay pangunahing mga kalakal na ginamit bilang mga input sa ekonomiya. Tulad nito, ang mga pangunahing kalakal ay maaaring maging mabuting pamumuhunan. Ang ilang mga kalakal, tulad ng mahalagang mga metal, ay ginagamit bilang isang tindahan ng halaga at isang bakod laban sa inflation.
Ang mga kalakal ay isang klase ng asset na karaniwang negatibong nakakaugnay sa iba pang mga klase ng pag-aari, tulad ng mga stock at bono. Nangangahulugan ito na kapag ang mga stock at bono ay bumabawas sa halaga, ang mga bilihin ay tataas ang halaga, at kabaliktaran. Bilang isang resulta, nag-aalok sila ng mga mamumuhunan ng isang mahusay na paraan upang pag-iba-iba ang kanilang portfolio ng pamumuhunan. Nag-aalok din ang mga kalakal ng isang bakod laban sa inflation.
Ang problema para sa karamihan ng mga ordinaryong namumuhunan ay na sa kasaysayan, mahirap makakuha ng direktang pagkakalantad sa mga kalakal sa isang mabisa at mabibigat na paraan na maaaring matanggap ng panganib.
Mga Key Takeaways
- Ang mga kalakal na ETF ay nagbibigay sa mga ordinaryong mamumuhunan ng madali at murang pag-access sa iba't ibang mga merkado ng kalakal.Ang mga manlalaro ay hinikayat na gaganapin ang ilang bahagi ng kanilang portfolio sa mga kalakal bilang isang tagamanipula at bakod laban sa implasyon. Ang mga metal sa mga produktong pang-agrikultura tulad ng toyo o hayop. Ang mga ETF ay maaaring itayo sa maraming paraan, na maaaring makaapekto sa peligro, pagbabalik, at sitwasyon sa buwis ng mamumuhunan nang iba.
Ang Solusyon: Mga ETF ng Komodidad
Ang mga ETF ng kalakal ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na makakuha ng pagkakalantad sa mga indibidwal na kalakal o mga basket ng mga kalakal sa isang simple, medyo mababang peligro at mabisang paraan. Maraming mga ETF na sumusubaybay sa iba't ibang mga kalakal, kabilang ang mga base metal, mahalagang mga metal, enerhiya at mga kalakal sa agrikultura, kung saan maaaring idisenyo ng mga namumuhunan ang kanilang perpektong pagkakalantad ng kalakal.
Ang isang kalakal na ETF ay karaniwang nakatuon sa alinman sa isang solong kalakal - na pinanghahawakan ito sa pisikal na imbakan - o nakatuon sa mga pamumuhunan sa mga kontrata sa futures. Ang iba pang mga kalakal na ETF ay tumingin upang subaybayan ang pagganap ng isang index ng kalakal na kasama ang dose-dosenang mga indibidwal na kalakal sa pamamagitan ng isang kumbinasyon ng mga posisyon sa pisikal na imbakan at derivatives.
Mga uri ng Mga ETF ng Kalakal
Mayroong apat na iba't ibang mga uri ng mga kalakal na ETF:
- Mga pondo na suportado ng PisikalMga pondo na nakabase sa kita
Mayroong mga pakinabang at kawalan sa bawat isa sa iba't ibang uri, kaya ang pagpipilian ay depende sa mga layunin ng pamumuhunan ng isang indibidwal na mamumuhunan, pagpapaubaya sa panganib, at pagpapaubaya sa gastos.
Mga Pondo ng Equity
Ang mga ETF na nakabase sa Equity ay nakatago ng stock sa mga kumpanyang gumagawa, transportasyon at tindahan ng mga bilihin. Ang isang kalakal na nakabatay sa kalakal na ETF ay maaaring magbigay ng pagkakalantad sa mga namumuhunan sa maraming mga kumpanya o mga tiyak na sektor, ngunit sa isang mas simple, mas murang paraan kaysa sa pagbili ng mga pinagbabatayan na kumpanya mismo.
Maaari rin itong maging isang mas mura at mas ligtas na paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa mga kalakal, dahil ang mga panganib na kasangkot sa kapwa mga pisikal at futures na mga ETF ay hindi nalalapat. At ang mga ratios ng gastos para sa mga pondo ay may posibilidad na mas mababa. Ang disbentaha ay ang pamumuhunan sa equity ay naglalagay ng karagdagang layer - ang istraktura ng kumpanya mismo - sa pagitan ng mamumuhunan at kalakal na nais nilang makakuha ng pagkakalantad.
Mga Tala sa Exchange-Traded (ETNs)
Ang pangalawang uri ng kalakal na ETF ay isang Exchange Traded Note (ETN), na isang instrumento ng utang na inilabas ng isang bangko. Ito ay nakatatanda, hindi ligtas na utang na may isang kapanahunan ng kapanahunan at sinusuportahan ng tagapagbigay. Ang mga ETN ay naglalayong tumugma sa pagbabalik ng isang pinagbabatayan na pag-aari at ginagawa nila ito sa pamamagitan ng paggamit ng iba't ibang mga diskarte, kabilang ang pagbili ng stock, bono, at mga pagpipilian. Ang mga bentahe ng mga ETN ay walang error sa pagsubaybay sa pagitan ng ETN at ang asset na sinusubaybayan at nakakatanggap sila ng mas mahusay na paggamot sa buwis dahil ang mamumuhunan ay nagbabayad lamang ng regular na mga kita sa kabisera kapag ito ay ibinebenta. Ang pangunahing panganib na kasangkot sa mga ETN ay ang kalidad ng kredito ng nagpapalabas na institusyon.
Mga Pondong Sinuportahan ng Pisikal
Ang pangatlong uri, na sinusuportahan ng pisikal na mga ETF, ay talagang nagtataglay ng mga pisikal na bilihin sa kanilang pag-aari at limitado sa mga mahalagang metal sa ngayon. Ang bentahe ng isang pisikal na ETF ay ang tunay na pagmamay-ari at pagkakaroon ng kalakal. Tinatanggal nito ang kapwa sa pagsubaybay at katapat na panganib. Nangyayari ang peligro ng pagsubaybay kapag ang ETF na pagmamay-ari mo ay hindi nagbibigay ng parehong mga pagbabalik bilang ang pag-aari na dapat subaybayan. Ang panganib ng countererparty ay ang panganib na ang nagbebenta ay hindi talaga naghahatid ng kalakal tulad ng ipinangako.
Ang kawalan ng mga naka-back na ETF ay may mga gastos na kasangkot sa paghahatid, paghawak, pag-iimbak at pagtitiyak ng mga pisikal na bilihin - mga gastos na maaaring magdagdag. Ang pag-iwas sa mga gastos na ito ay kung ano ang madalas na nagtulak sa mga namumuhunan upang bumili ng mga hinaharap na kalakal sa halip. At tandaan na ang mga pisikal na mahalagang metal na ETF ay binubuwis bilang mga kolektib, na nangangahulugan na ang mga kita ng kapital ay binubuwis sa iyong rate ng buwis sa gilid, depende sa iyong buwis. Ang mga panandaliang nadagdag ay buwis sa ordinaryong mga rate ng kita.
Mga Pondo na Nakabatay sa Pautang
Ang pinakatanyag na uri ng mga ETF ng kalakal ay batay sa futures. Ang mga ETF na ito ay nagtatayo ng isang portfolio ng mga futures, pasulong, at magpalit ng mga kontrata sa pinagbabatayan na mga kalakal. Ang bentahe ng isang futf na nakabatay sa futures ay ang ETF ay walang bayad sa paghawak at pag-iimbak ng pinagbabatayan ng kalakal. Ngunit may iba pang mga panganib na nauugnay sa mga kontrata sa futures mismo.
Karamihan sa mga kalakal na nakabase sa futures na ETF ay nagsusumikap ng isang "front-month" roll diskarte kung saan hawak nila ang mga "front month" futures, na kung saan ang mga hinaharap na malapit sa pag-expire. Kailangang palitan ng ETF ang mga futures bago sila mag-expire sa pangalawang buwan (kasunod na buwan) futures. Ang bentahe ng diskarte na ito ay malapit na sinusubaybayan ang kasalukuyang, o lugar, presyo para sa bilihin. Ang kawalan ay ang ETF ay nakalantad sa "umiikot na peligro" dahil ang nag-expire na mga buwan ng kontrata ay "pinagsama" sa mga ikalawang buwan na kontrata.
Ang karamihan ng mga kalakal na nakabase sa futures na ETF ay isinasama bilang Limited Partnerships. Para sa mga layunin ng buwis, ang 60% ng mga natamo ay binubuwis bilang pang-matagalang mga kita ng kabisera at ang natitirang 40% ay binubuwis sa ordinaryong rate ng buwis ng mamumuhunan. Isa pang bagay na dapat isaalang-alang ay ang mga nakuha ng LP ay minarkahan sa merkado sa katapusan ng taon, na maaaring lumikha ng isang buwis na kaganapan para sa isang namumuhunan, kahit na hindi nila ibinebenta ang anuman sa kanilang mga pagbabahagi sa ETF.
Mga Natatanging Resulta ng Pamumuhunan sa Komodidad
Ang mga pamilihan ng kalakal ay karaniwang nasa isa sa dalawang magkakaibang estado: contango o pag-atras. Kung ang futures ay nasa kontango, ang mga presyo para sa isang partikular na hinaharap ay mas mataas sa hinaharap kaysa sa ngayon. Kapag ang mga futures ay naaatras, ang mga presyo para sa isang kalakal ay mas mataas ngayon kaysa sa mga ito sa hinaharap.
Kapag ang isang futures market ay nasa kontango, ang lumilipas na panganib ay "negatibo", na nangangahulugang ang isang kalakal na ETF ay magbebenta ng mas mababang presyo ng futures na nag-expire at bumili ng mas mataas na presyo ng futures, na kilala bilang "negatibong ani ng roll." Ang gastos ng ang pagdaragdag ng mas mataas na presyo ng futures ay binabawasan ang mga pagbabalik at kumikilos bilang isang pag-drag sa ETF, na pinipigilan ito sa tumpak na pagsubaybay sa presyo ng lugar ng kalakal.
Mayroong mga kalakal na ETF na nagsusulong ng mga estratehiya ng ladzed at na-optimize na mga diskarte na idinisenyo upang maiwasan ang mga panganib na nakuha ng isang merkado na nasa contango. Ang isang estratehiya ng ladzed ay gumagamit ng mga futures na may maraming mga petsa ng pag-expire, na nangangahulugang hindi lahat ng mga kontrata sa futures ay napalitan nang sabay-sabay. Sinusubukan ng isang na-optimize na diskarte na pumili ng mga kontrata sa futures na may pinakamagaan na contango at ang pinakamabilis na pag-urong sa isang pagtatangka upang mabawasan ang mga gastos at mapakinabangan ang mga ani. Ang parehong mga pamamaraang ito ay maaaring mabawasan ang mga gastos ngunit gawin ito sa gastos ng aktwal na pagsubaybay at potensyal na makikinabang mula sa mga maikling termino na gumagalaw sa presyo ng pinagbabatayan ng kalakal. Tulad ng mga ito, maaari silang maging mas angkop para sa mas matagal, mas maraming panganib na mga mamumuhunan.
Kapag ang isang futures market ay nasa backwardation, ang umiikot na panganib ay "positibo, " na nangangahulugang ang isang kalakal na ETF ay magbebenta ng mas mataas na presyo ng futures na nag-expire at bumili ng mas mababang presyo ng futures, na lumilikha ng kung ano ang kilala bilang "positibong ani ng roll."
Anuman ang kundisyon na nasa merkado ng futures, ang mga futur na nakabase sa futures na ETF ay nagkakaroon ng mas mataas na gastos dahil sa pangangailangan na patuloy na lumusot sa mga kontrata sa futures. Ang mga ratios ng gastos para sa mga walang-saysay na kalakal na nakabatay sa futures na mga ETF ay karaniwang saklaw mula sa 0.50% -1.0% ngunit nag-iiba mula sa pondo sa pondo at kalakal sa kalakal. Magkaroon ng kamalayan na ang mga na-rate na ratios ng gastos sa pondo ng kalakal ay karaniwang nagsisimula sa 1.0% at madalas na saklaw nang mas mataas.
Ang isang karagdagang peligro na kinakaharap ng mga kalakal na nakabatay sa futures ay sa halip na subaybayan lamang ang mga presyo ng kalakal, ang mga ETF ay maaaring makaimpluwensya sa mga presyo ng futures sa kanilang sarili dahil sa kanilang pangangailangan na bumili o magbenta ng maraming mga kontrata sa futures sa mahuhulaan na oras, na kilala bilang isang "iskedyul ng roll." Inilalagay din nito ang mga ETF sa awa ng mga mangangalakal na maaaring mag-bid pataas o pababa sa pag-asam sa mga order ng kalakalan ng ETF. Sa wakas, ang mga ETF ay maaaring limitado sa laki ng mga posisyon ng kalakal na maaari nilang gawin dahil sa mga regulasyon sa pangangalakal ng kalakal.
Mga halimbawa ng Mga ETF ng Komodidad sa Palengke
Ang mga kalakal na ETF ay sinusubaybayan ang isang malawak na hanay ng mga pinagbabatayan na mga kalakal, na ang ilan ay kasama ang mga mahalagang metal, langis at natural gas. Dagdag pa, ang iba pang mga kalakal na ETF sa halip na subaybayan ang isang sari-sari na basket ng mga kalakal. Ang mga namumuhunan ay dapat palaging gumawa ng kanilang sariling pananaliksik, ngunit ang ilan sa mga pinakamahusay na mga ETF ng kalakal ay ang mga sumusunod: Ang mga mahahalagang metal tulad ng ginto at pilak ay tanyag na mga ETF dahil ang pinagbabatayan ng kalakal ay hindi maaaring magkasama o masira. Ang SPDR Gold Shares at iShares Silver Trust ay dalawa sa pinakamalaking ETF ng ginto at pilak. Ang SPDR Gold Shares ETF ay may isang ratio ng gastos sa 0.4%, at ang iShares Silver Trust ay may isang ratio ng gastos na 0.5%.
Ang isa pang tanyag na uri ng kalakal na ETF ay ang langis at likas na gas. Gayunpaman, dahil ang langis at gas ay hindi maaaring maimpok tulad ng mga mahalagang metal, ang mga ETF na ito ay namuhunan sa mga futures na kontrata sa halip na ang kalakal mismo. Ang SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production ETF ay may iba-ibang portfolio ng 60 mga kumpanya ng paggawa ng langis at gas at mayroong taunang gastos sa gastos na 0.35%.
Ang ilang mga mamumuhunan ay nais na dagdagan ang pag-iba sa pamamagitan ng iba't ibang mga kalakal na ETF. Ang mga ETF na ito, tulad ng iShares MSCI Global Agriculture Producers ETF, ay sinusubaybayan ang Index ng Komodidad ng Estados Unidos.
Ang Bottom Line
Ang mga kalakal na ETF ay maaaring maging isang mahusay na paraan para sa mga mamumuhunan upang makakuha ng ilang pagkakalantad ng kalakal sa kanilang portfolio. Maraming iba't ibang mga uri ng mga ETF ng kalakal na nakatuon sa iba't ibang mga kalakal, gumamit ng iba't ibang mga diskarte, at may iba't ibang ratios ng gastos. Ang pagpili ng kung ano ang tama ng ETF para sa iyo ay depende sa iyong mga layunin sa pamumuhunan at pagpapaubaya sa panganib. Mag-ingat, gawin ang iyong pananaliksik, at malaman kung ano ang iyong bibilhin.
Ang mga pondo ng kalakal ay madalas na lumilikha ng kanilang sariling mga benchmark index na maaaring kabilang ang mga produktong pang-agrikultura, likas na yaman o metal. Tulad ng nabanggit, madalas na pagsubaybay ng error sa paligid ng mas malawak na mga index ng kalakal tulad ng Dow Jones AIG Commodity Index. Kahit na, ang anumang kalakal na ETF ay dapat na pasimple na namuhunan sa isang beses sa lugar na pinagbabatayan ng index. Ang mga kalakal na ETF ay sumikat sa katanyagan dahil nagbibigay sila ng pagkakalantad sa mga mamumuhunan sa mga kalakal nang hindi hinihiling na malaman ng mga namumuhunan kung paano bumili ng futures o iba pang mga produkto na nagmula.
