Ano ang Mga Nabalisa na Seguridad?
Ang nabalisa na mga security ay mga instrumento sa pananalapi na inisyu ng isang kumpanya na malapit sa o kasalukuyang nagdadaan sa pagkalugi. Ang isang seguridad ay maaari ding isaalang-alang na nabalisa na nabigo itong mapanatili ang ilang mga tipan (mga obligasyon na isinasama sa utang o seguridad, tulad ng kakayahang mapanatili ang isang tiyak na asset sa ratio ng pananagutan, o isang partikular na rate ng kredito.) Bilang isang resulta ng kawalan ng kakayahan ng kumpanya sa matugunan ang mga obligasyong pinansyal nito, ang mga instrumento sa pananalapi na ito ay nagdusa ng malaking pagbawas sa halaga. Gayunpaman, dahil sa kanilang implicit na peligro, maaari silang mag-alok ng mga namumuhunan na may mataas na peligro para sa mataas na pagbabalik. Ang mga nababahaging security ay maaaring magsama ng pangkaraniwan at ginustong mga pagbabahagi, utang sa bangko, pag-angkin sa kalakalan, at mga bono sa korporasyon.
Mga Key Takeaways
- Ang nababagabag na mga seguridad ay ang mga security na inilabas ng isang kumpanya na malapit o o sa gitna ng pagkalugi. Ang kumpanya ay maaari ring paglabag sa mga tipan (mga kondisyon ng pag-iisyu ng seguridad), madalas na isang hudyat sa pagkalugi sa sarili nito. Bilang isang resulta, nawalan sila ng makabuluhang halaga at maaaring nagkakahalaga lamang ng mga pennies sa dolyar.Tiyakin ang mga namumuhunan na may mataas na peligro, na kung minsan ay kilala bilang 'mga lawin', ay handang mamuhunan sa nababalisang mga seguridad sa pag-asa na gumawa ng isang mabilis na usang lalaki.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Nakababahalang Seguridad
Ang mga nababahaging security ay madalas na nag-apela sa mga namumuhunan na naghahanap ng isang bargain at handang tumanggap ng panganib. Sa ilang mga kaso, ang mga namumuhunan na ito ay naniniwala na ang sitwasyon ng kumpanya ay hindi masamang bilang hitsura, at bilang isang resulta, inaasahan nila ang kanilang mga pamumuhunan ay tataas ang halaga sa paglipas ng panahon. Sa iba pang mga kaso, ang mga namumuhunan ay maaaring mahulaan ang kumpanya na nagkakaroon ng pagkalugi, ngunit sa tingin nila ay may kumpiyansa na maaaring magkaroon ng sapat na pera sa pag-alis upang masakop ang mga security na kanilang binili.
Sa kasamaang palad, sa maraming kaso, ang mga kumpanya na naglalabas ng nabalisa na mga security ay nagtatapos sa pagsampa para sa pagkalugi ng Kabanata 11 o Kabanata 7; bilang isang resulta, ang mga indibidwal na interesado sa pamumuhunan sa mga security na ito ay kailangang isaalang-alang kung ano ang mangyayari sa kaso ng pagkalugi. Sa karamihan ng mga bankruptcy, ang equity, tulad ng mga karaniwang pagbabahagi, ay walang halaga, na ginagawang peligro ang pamumuhunan sa mga namimighati na stock. Gayunpaman, ang mga matatandang instrumento sa utang, tulad ng utang sa bangko, mga paghahabol sa kalakalan, at mga bono, ay maaaring magbunga ng ilang payout.
Lalo na, kung ang isang negosyo file Kabanata 7 pagkalugi, huminto ito sa mga operasyon at napunta sa pagpuksa, kung saan ang mga pondo nito ay naibigay sa mga nagpapahiram nito, kasama na ang mga bondholders. Sa kabaligtaran, sa ilalim ng Kabanata 11 pagkalugi, isang pagsasaayos ng negosyo at patuloy na operasyon. Kung ang muling pag-aayos ay matagumpay, ang nabalisa na mga seguridad nito, kasama ang parehong mga stock at mga bono, ay maaaring magbunga ng nakakagulat na halaga ng kita.
Isang Halimbawa ng isang Nababagabag na Seguridad
Ang mga seguridad ay may label na nabalisa kapag ang kumpanya na nagpapalabas sa kanila ay hindi matugunan ang marami sa mga obligasyong pinansyal nito. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga security na ito ay nagdadala ng isang CCC o sa ibaba ng credit rating mula sa mga ahensya na may utang, tulad ng Standard and Poor's o Moody's Investor Services. Ang nababagabag na mga seguridad sa kaibahan ng basura, na ayon sa kaugalian ay may rating ng kredito ng BBB o mas mababa.
Karaniwan, ang inaasahang rate ng pagbabalik sa isang nabalisa na seguridad ay higit sa 1, 000 mga puntos na batayan sa itaas ng rate ng pagbabalik ng isang tinatawag na asset na walang peligro, tulad ng isang US Treasury bill o bond. Halimbawa, kung ang ani sa isang limang taong bono ng Treasury ay 1%, ang isang nabalisa na bono sa korporasyon ay may rate ng pagbabalik ng 11% o mas mataas, batay sa katotohanan na ang isang batayang punto ay katumbas sa 0.01%.
