Ano ang Diversification?
Ang pagkakaiba-iba ay isang diskarte sa pamamahala ng peligro na naghahalo ng iba't ibang mga pamumuhunan sa loob ng isang portfolio. Ang isang iba't ibang portfolio ay naglalaman ng isang halo ng mga natatanging uri ng asset at mga sasakyan sa pamumuhunan sa isang pagtatangka sa paglilimita ng pagkakalantad sa anumang solong pag-aari o panganib. Ang katwiran sa likod ng diskarteng ito ay ang isang portfolio na binuo ng iba't ibang uri ng mga pag-aari ay, sa average, magbibigay ng mas mataas na pangmatagalang pagbabalik at babaan ang panganib ng anumang indibidwal na may hawak o seguridad.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman sa Pagkakaiba-iba
Ang pag-iiba-iba ay nagsusumikap upang pakinisin ang unsystematic na mga kaganapan sa peligro sa isang portfolio, kaya't ang positibong pagganap ng ilang mga pamumuhunan ay neutralisahin ang negatibong pagganap ng iba. Ang mga benepisyo ng pag-iba ay kukuha lamang kung ang mga seguridad sa portfolio ay hindi perpektong nakakakaugnay - iyon ay, naiiba ang kanilang pagtugon, madalas sa magkasalungat na paraan, sa mga impluwensya sa merkado.
Ipinakita ng mga pag-aaral at mga modelo ng matematika na ang pagpapanatili ng isang mahusay na iba't ibang portfolio ng 25 hanggang 30 na mga stock ay nagbubunga ng pinaka-epektibong antas ng pagbabawas ng panganib. Ang pamumuhunan sa higit pang mga seguridad ay bumubuo ng karagdagang mga benepisyo sa pag-iiba-iba, kahit na sa isang napakaliit na rate.
Mga Key Takeaways
- Ang pagkakaiba-iba ay isang diskarte na naghahalo ng maraming iba't ibang mga pamumuhunan sa loob ng isang portfolio. Ang mga paghawak sa portfolio ay maaaring iba-iba sa mga klase ng asset at sa loob ng mga klase, at sa heograpiya din - sa pamamagitan ng pamumuhunan sa kapwa domestic at dayuhang merkado. Ang mga limitasyon ng portfolio ay naghahatid ng peligro ngunit maaari ring mapawi ang pagganap, kahit papaano sa maikling panahon.
Pag-iba-iba ng Class Class
Ang mga tagapamahala ng pondo at mamumuhunan ay madalas na pag-iba-ibahin ang kanilang mga pamumuhunan sa kabuuan ng mga klase ng asset at matukoy kung anong porsyento ng portfolio na maglaan sa bawat isa. Maaaring kabilang ang mga klase:
- Ang mga stock — namamahagi o equity sa isang kumpanya na ipinagbibili sa publikoBonds - mga instrumento ng utang na may utang na kita ng gobyerno at korporasyonAng ari-arian - lupain, mga gusali, likas na yaman, agrikultura, hayop, at mga deposito ng tubig at mineralEx pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) - isang nabebenta na basket ng mga seguridad na sundin ang isang index, kalakal, o sektorComenities — pangunahing mga kalakal na kinakailangan para sa paggawa ng iba pang mga produkto o serbisyoCash at panandaliang cash-katumbas (CCE) -Tills ng Treasury, sertipiko ng deposito (CD), mga sasakyan sa pamilihan ng pera, at iba pang mga panandaliang, mga pamumuhunan na may mababang panganib
Pagkatapos ay pag-iba-ibahin nila ang mga pamumuhunan sa loob ng mga klase ng assets, tulad ng pagpili ng mga stock mula sa iba't ibang sektor na may posibilidad na magkaroon ng mababang pagbabalik na ugnayan, o sa pamamagitan ng pagpili ng mga stock na may iba't ibang mga capitalization ng merkado. Sa kaso ng mga bono, ang mga namumuhunan ay maaaring pumili mula sa mga bono sa korporasyon na grade-investment, Treasury ng US, mga bono ng estado at munisipalidad, mga bono na may mataas na ani at iba pa.
Pag-iba-ibang dayuhan
Ang mga namumuhunan ay maaaring mag-ani ng karagdagang mga benepisyo sa pag-iiba sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga dayuhang seguridad dahil malamang na hindi gaanong mahigpit na nakakaugnay sa mga domestic. Halimbawa, ang mga puwersa na nakalulungkot sa ekonomiya ng US ay maaaring hindi makaapekto sa ekonomiya ng Japan sa parehong paraan. Samakatuwid, ang pagkakaroon ng stock ng Hapon ay nagbibigay sa isang mamumuhunan ng isang maliit na unan ng proteksyon laban sa mga pagkalugi sa panahon ng isang pagbagsak ng ekonomiya ng Amerika.
Pag-iba-iba at ang Namumuhunan Mamimili
Ang mga hadlang sa oras at badyet ay maaaring magpakahirap para sa mga hindi namumuhunan na mamumuhunan - ibig sabihin, mga indibidwal - upang lumikha ng isang sapat na sari-saring portfolio. Ang hamon na ito ay isang pangunahing dahilan kung bakit ang mga pondo ng isa't isa ay napakapopular sa mga namumuhunan sa tingi. Ang pagbili ng mga pagbabahagi sa isang kapwa pondo ay nag-aalok ng isang murang paraan upang pag-iba-ibahin ang mga pamumuhunan.
Habang ang mga pondo ng isa't isa ay nagbibigay ng pag-iiba sa iba't ibang klase ng pag-aari, ang mga pondo na ipinagpalit ng palitan (ETF) ay nagbibigay ng access sa mamumuhunan sa makitid na mga merkado tulad ng mga kalakal at pang-internasyonal na mga pag-play na karaniwang magiging mahirap ma-access. Ang isang indibidwal na may isang $ 100, 000 portfolio ay maaaring kumalat sa pamumuhunan sa mga ETF na walang overlap.
Mga Kakulangan ng Pagkakaiba-iba
Ang nabawasan na peligro, isang pagkasumpungin ng pagkasumpungin: Ang mga plus ng pag-iiba ay marami. Gayunpaman, mayroong mga sagabal din. Ang higit pang mga paghawak ng isang portfolio, mas maraming oras ang maaaring pamahalaan ito - at ang mas mahal, dahil ang pagbili at pagbebenta ng maraming magkakaibang mga paghawak ay nagsasagawa ng higit pang mga bayarin sa transaksyon at mga komisyon ng broker. Higit pang mga panimula, ang diskarte sa pagkakalat ng sari-sari ay gumagana sa parehong paraan, binabawasan ang panganib at ang gantimpala.
Sabihin mong namuhunan ka ng $ 120, 000 pantay sa anim na stock, at isang halaga ng doble sa halaga. Ang iyong orihinal na $ 20, 000 stake ay nagkakahalaga ngayon ng $ 40, 000. Marami kang nagawa, sigurado, ngunit hindi kasing dami ng kung ang iyong buong $ 120, 000 ay naipuhunan sa isang kumpanya. Sa pamamagitan ng pagprotekta sa iyo sa downside, ang pag-iba-iba ay naglilimita sa iyo sa paitaas - hindi bababa sa, sa maikling panahon. Sa mahabang panahon, ang iba't ibang mga portfolio ay may posibilidad na mag-post ng mas mataas na pagbabalik (tingnan ang halimbawa sa ibaba).
Mga kalamangan
-
Binabawasan ang panganib sa portfolio
-
Hedges laban sa pagkasumpungin sa merkado
-
Nag-aalok ng mas mataas na pagbalik ng pangmatagalang
Cons
-
Ang mga limitasyon ay nakakakuha ng panandaliang
-
Pag-ubos ng oras upang pamahalaan
-
Nagsasagawa ng higit pang bayad sa transaksyon, komisyon
Pag-iba-iba at Smart Beta
Ang mga diskarte sa Smart beta ay nag-aalok ng pag-iiba-iba sa pamamagitan ng pagsubaybay sa mga batayang indeks ngunit hindi kinakailangang timbangin ang mga stock ayon sa kanilang cap ng merkado. Ang mga tagapamahala ng ETF ay nag-screen ng mga isyu ng equity equity sa mga batayan at rebalance portfolio ayon sa layunin na pagsusuri at hindi lamang ang laki ng kumpanya. Habang ang mga matalinong portfolio ng portfolio ay hindi pinamamahalaan, ang pangunahing layunin ay nagiging outperformance ng index mismo.
Halimbawa, sa Marso 2019, ang iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF ay may hawak na 125 malaki at mid-cap na stock ng US. Sa pamamagitan ng pagtuon sa pagbabalik sa equity (ROE), ratio ng utang-sa-equity (D / E), at hindi lamang ang cap ng merkado, ang ETF ay nagbalik ng 90.49% nang pinagsama-sama mula noong ito ay umpisa noong Hulyo 2013. Isang katulad na pamumuhunan sa S&P 500 Index lumago ng 66.33%.
Tunay na Daigdig na Halimbawa
Sabihin ang isang agresibong mamumuhunan na maaaring mag-isip ng isang mas mataas na antas ng peligro, nais na bumuo ng isang portfolio na binubuo ng mga Equities ng Hapon, mga bono ng Australia, at futures ng koton. Maaari siyang bumili ng mga pusta sa iShares MSCI Japan ETF, ang Vanguard Australian Government Bond Index ETF, at ang iPath Bloomberg Cotton Subindex Kabuuang Return ETN, halimbawa.
Sa halo na ito ng pagbabahagi ng ETF, dahil sa mga tukoy na katangian ng mga naka-target na klase ng asset at ang transparency ng mga paghawak, tinitiyak ng mamumuhunan ang tunay na pag-iiba sa kanilang mga paghawak. Gayundin, na may iba't ibang mga ugnayan, o mga tugon sa mga puwersa sa labas, bukod sa mga seguridad, maaari nilang mabawasan ang kanilang pagkakalantad sa panganib. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Kahalagahan ng Pagkakaiba-iba")
