Talaan ng nilalaman
- Pag-iba-iba w / Real Estate
- Pag-optimize ng Portfolio
- Konklusyon
Ang real estate ay walang alinlangan na isang mahalagang elemento ng paglalaan ng asset, at dapat na bumuo ng isang bahagi ng anumang institusyonal o portfolio ng pamumuhunan. Ang pagtaas din sa kahalagahan ay ang imprastraktura, na may mga katulad na pakinabang sa real estate. Batay sa pananaliksik sa University of Regensburg sa Alemanya, isasaalang-alang ng artikulong ito ang ilan sa mga pangunahing isyu sa paglalaan ng asset sa kontekstong ito.
Parehong real estate at imprastraktura ang bumubuo ng mga kaakit-akit na pamumuhunan para sa mga namumuhunan na may panganib na walang panganib, lalo na sa mga merkado ng oso. May mga pagkakapareho at pagkakaiba sa pagitan ng dalawa, at maaari kang bumuo ng isang tunay na pinakamainam na portfolio sa pamamagitan ng ganap na pagsasamantala sa kanila.
Mga Key Takeaways
- Ang isang mahusay na sari-saring portfolio ay dapat maglaman ng mga pamumuhunan sa isang iba't ibang uri ng mga klase ng pag-aari, kasama na ang mga proyekto sa real estate at imprastraktura na hindi gaanong nakakaugnay sa mga stock o bonds. Ang mga pamumuhunan sa ari-arian at imprastraktura ay madalas na pinagsama sa mga security tulad ng REIT o mga pondo ng mutual na target ang mga partikular na sektor na ito.Ang pinakamainam na halaga ng mga pamumuhunan na ito ay magkakaiba-iba sa isang indibidwal na batayan sa pamamagitan ng mga layunin sa pamumuhunan, oras na abot-tanaw, at profile profile.
Pagkakaiba-iba sa pamamagitan ng Real Estate at Infrastructure
Ang mga pagkakaiba-iba ng mga benepisyo ng direkta at hindi direktang pamumuhunan sa real estate ay mahusay na kilala, at ang papel ng pag-iiba sa mga portfolio ng mga institusyonal ay sinisiyasat nang malawakan. Ang iba't ibang mga ugnayan sa mga stock at bono ay lubos na kapaki-pakinabang para maiwasan ang pagkasumpungin ng portfolio.
Sa US, may malaking pangangailangan na mamuhunan at mapagbuti ang imprastruktura sa maraming aspeto, kaya maraming potensyal sa merkado. Karamihan sa lahat ng mga namumuhunan ay dapat samantalahin ang potensyal na ito upang pag-iba-ibahin ang mas epektibo kaysa dati at sa isang napaka-promising na sektor.
Noong nakaraan, ang istraktura ay nakatanggap ng medyo hindi gaanong pansin, kasama ang iba pang mga alternatibong mga pag-aari tulad ng mga kalakal at pribadong equity. Nagkaroon ng isang paglayo mula sa mga old-school na maginoo na mga portfolio na binubuo ng mga equities, bond, cash at real estate.
Ang paglalaan sa real estate, sa partikular, ay maaaring maapektuhan kung ang mga alternatibong pamumuhunan na makabuluhang pag-iba-ibahin ang pagbabalik mula sa maginoo na pamumuhunan. Sa katunayan, ang imprastraktura ay naging pokus ng atensyon at natagpuan ang mga paraan sa mga institusyonal na mga portfolio, at sa isang mas maliit, ang mga pribado.
Ano ang nakakaakit sa imprastraktura na tila katulad sa direktang real estate sa mga tuntunin ng malaking sukat at kawalang-katarungan, ngunit nag-aalok din ng pangkalahatang katatagan at matatag na daloy ng cash. Ang pananaliksik sa mga imprastraktura ay nakasalalay sa likuran ng real estate, at sina Tobias Dechant at Konrad Finkenzeller mula Regensberg ay nagtangka na tulay ang puwang na ito.
Pag-optimize ng Portfolio sa Real Estate at Infrastructure
Ang proyektong pananaliksik na ito, at mas maaga sa trabaho sa larangan, ay nagpapakita na ang direktang imprastraktura ay isang mahalagang elemento ng pag-iba ng portfolio at ang mga kumpanya ay may posibilidad na mag-ambag sa real estate kung hindi rin sila namuhunan sa imprastruktura. Ito ay isang mahalagang paghahanap na ibinigay na ang imprastraktura ay talagang kapaki-pakinabang para sa mga namumuhunan na may panganib - lalo na sa mga pagbagsak ng equity market.
Mayroong malaking pagkakaiba-iba sa inirerekumenda, mga kamag-anak na halaga na dapat na mamuhunan sa dalawang klase ng pag-aari, Ang saklaw ay umaabot mula sa zero hanggang sa mataas na 70% (pangunahin sa real estate), depende sa oras ng panahon, estado ng mga merkado at mga pamamaraan na ginamit upang makuha ang pinakamabuting kalagayan.
Ang maximum na kabuuang halaga na karaniwang inirerekumenda para sa mga paglalaan ng real estate at imprastraktura ay tungkol sa 25%, na mas mataas kaysa sa aktwal na paglalaan ng institusyonal. Mahalagang tandaan na ang mahusay na mga alokasyon sa kasanayan ay nakasalalay sa maraming mga kadahilanan at mga parameter, at walang tiyak na halo na nagpapatunay na palaging nakahihigit.
Ang timpla ng real estate at imprastraktura ay kontrobersyal din, ngunit ang isang pag-aaral ni Terhaar et al. (2003), halimbawa, ay nagmumungkahi ng isang kahit na split. Ang ilang mga eksperto ay naniniwala na ang tungkol sa 5% ay sapat para sa bawat isa. Sa mga panahon ng krisis, maaari itong tatlo o kahit apat na beses na mas mataas.
Ang isa pang mahalagang paghahanap ay ang real estate at imprastraktura ay maaaring maging mas kapaki-pakinabang sa mga tuntunin ng pag-iba-iba kaysa sa pamamagitan ng aktwal na pagbalik. Dahil sa kontrobersya sa epektibong paglalaan ng asset at pagkagulo sa mga merkado sa real estate, ito ang pangunahing isyu. Itinampok ng huli ang mga pakinabang ng paggamit hindi lamang ng real estate kundi pati na rin ang imprastruktura.
Ang makabuluhan din ay ang paghahayag na ang target na rate ng pagbabalik epekto sa naaangkop na antas ng real estate. Ang mga namumuhunan na may mas mataas na mga target sa pagbabalik ng portfolio (na nais kumita ng higit pa, ngunit may higit na panganib), ay maaaring nais na mag-ukol nang mas kaunti sa real estate at imprastraktura. Depende ito sa estado ng mga pamilihan na may kaugnayan sa mga merkado ng equity sa mga tuntunin ng kung ang huli ay nasa paitaas o pababang yugto.
Ang eksaktong paglalaan sa real estate at imprastraktura ay nakasalalay sa iba't ibang mga parameter. Bukod sa inaasahang rate ng pagbabalik ng portfolio na nabanggit sa itaas, mayroon ding isyu kung paano tinukoy ang panganib. Ang iba pang mga kaugnay na kadahilanan ay kinabibilangan ng mga saloobin patungo sa imprastraktura sa pangkalahatan, at kung paano ito nauugnay sa iba pang mga alternatibong pamumuhunan. Sa pagsasagawa, ang mga pagpapasyang alokasyon ay kumplikado, at ang mas mataas o mas mababang optima ay posible para sa iba't ibang mga mamumuhunan sa iba't ibang oras.
Konklusyon
Kung mayroong isang bagay na nananatiling pangungunang prayoridad para sa lahat ng mga namumuhunan ay nagkakaroon ito ng isang mahusay na sari-saring portfolio. Walang simpleng kapalit nito, ngunit mayroong maraming mga hindi natapos na potensyal sa merkado. Ang pamumuhunan sa real estate, ngunit ang imprastraktura, ay maaaring maglaro ng isang mahalagang papel sa pag-optimize ng mga portfolio. Ito ay pangunahing nauukol sa mga institusyon, ngunit din para sa mga pribadong mamumuhunan. Ang mga pribadong mamumuhunan ay maaaring makikinabang sa maraming pag-iba-iba.
