Ano ang isang Dividend Clawback?
Ang isang pagbabahagi ng dibidendo ay isang probisyon ng kontraktwal kung saan ang mga namumuhunan sa isang proyekto ay kinakailangang bayaran ang kanilang dating na natanggap na mga dibidendo. Ang pagkakaloob na ito ay magkakabisa kung ang proyekto na pinag-uusapan ay nakatagpo ng isang kakulangan sa cash, tulad ng sa pamamagitan ng paglampas sa badyet nito.
Karaniwan, ang mga dividend clawbacks ay ipinatutupad ng mga shareholders na bumili ng mas maraming stock sa kumpanya, gamit ang kanilang mga nakaraang dividends upang tustusan ang pagbili.
Mga Key Takeaways
- Ang isang dividend clawback ay isang kontraktwal na probisyon kung saan ang mga namumuhunan sa isang proyekto ay kinakailangan upang mabayaran ang kanilang dati nang natanggap na dividend.Dividend clawback na mga probisyon na tumutulong sa financing ng proyekto sa pamamagitan ng pagtulong upang matiyak na ang mga proyekto ay makakaligtas sa mga panahon ng pinansiyal na pagkabalisa. upang matiyak na ang mga proyekto ay pinapatakbo sa badyet at sa oras.
Pag-unawa sa Dividend Clawbacks
Ang layunin ng isang dividend clawback na probisyon ay dalawang beses. Una, tumutulong sila sa financing ng proyekto sa pamamagitan ng pagtulong upang matiyak na ang mga proyekto ay makakaligtas sa mga panahon ng pinansiyal na pagkabalisa. Dahil ang mga shareholders ay nakatuon sa pagbibigay ng karagdagang equity capital kung kinakailangan, maiiwasan ng mga kumpanya ang pagtataas ng financing ng utang na maaaring sumailalim sa mga tipan at iba pang mga paghihigpit.
Pangalawa, ang mga dividend clawback ay nagbibigay ng dagdag na insentibo para sa mga proyekto na manatili sa loob ng kanilang mga badyet. Kung alam ng mga shareholder na responsable sila sa pag-aambag ng bagong kapital kung sakaling masobrahan ang gastos, malamang na magsagawa sila ng higit na pangangasiwa upang matiyak na ang mga overruns ay hindi naganap.
Ang pangkalahatang konsepto ng isang dividend clawback ay ginagamit din sa iba pang mga sektor. Halimbawa, ang mga clawback ay karaniwang ginagamit sa mga kontrata ng empleyado o kapag ang pag-uusap ay tumataas at mga bonus. Ang isang punong executive officer (CEO) ay maaaring makatanggap ng pagtaas sa pag-asang makumpleto ang isang mahalagang proyekto, ngunit ang pagtaas na ito ay maaaring maging kondisyon sa isang probisyon ng clawback kung saan ang mga pondo ay ibabalik kung ang proyekto ay hindi nakumpleto sa napagkasunduang mga pamantayan. Katulad nito, ang mga kontratista ay maaaring hiniling na tanggapin ang isang sugnay ng clawback kung saan ang isang bahagi ng kanilang invoice ay pinigilan kung ang serbisyo na ibinigay nila ay kulang sa kanilang mga obligasyon sa kontraktwal.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng isang Dividend Clawback
Si Martin ay isa sa tatlong kasosyo na kasangkot sa isang pakikipagtulungan sa imprastruktura. Bilang bahagi ng kanilang kasunduan sa pakikipagtulungan, si Martin at ang kanyang mga kasosyo ay sumasailalim sa isang dibidendo clause na sugnay.
Sama-sama, ang pakikipagtulungan ay nagtaas ng $ 3 milyon na pantay mula sa tatlong namumuhunan, na plano nitong gastusin sa pantay na pag-install sa susunod na tatlong taon.
Sa isang taon, ang pakikipagtulungan ay gumastos ng $ 1 milyon at sinusubaybayan ang proyekto sa pagtatayo nito, na iniwan ito ng $ 2 milyon sa bangko. Sa susunod na taon, nakamit nito ang mga milestone ng konstruksiyon sa kabila ng paggasta lamang ng $ 500, 000. Alinsunod dito, nagpasya ang mga kasosyo na magbayad ng isang $ 500, 000 na dibidendo. Binabawasan nito ang natitirang balanse ng cash ng samahan sa $ 1 milyon.
Gayunman, sa taong tatlo, gayunpaman, nakatagpo ang pakikipagtulungan na nangangailangan ito ng $ 1.5 milyon - $ 500, 000 higit pa kaysa sa inaasahan nila sa una. Dahil sa kanilang sugnay na sugnay ng dibidendo, ang mga kasosyo ay kinakailangang magbayad ng $ 500, 000 na dati nilang natanggap bilang isang dibidendo.
Sa pamamagitan ng pagsasama ng $ 1 milyong balanse ng cash sa $ 500, 000 "clawed back" mula sa mga kasosyo, ang pakikipagtulungan ay nakumpleto ang pagtatayo nito sa pagtatapos ng tatlong taon.
