Talaan ng nilalaman
- Isang Maikling Kasaysayan ng Ginto
- Ang Pamantayang US Bimetallic
- Ginto sa Modern Economy
- Pinapanatili ng Kayamanan ng Ginto
- Ginto bilang isang Hedge
- Ginto bilang isang Safe Haven
- Ginto bilang isang Pag-iba-ibang Pamuhunan
- Ginto bilang isang Dividend-Paying Asset
- Ang Sektor ng Ginto na Pagmimina
- Iba't ibang Mga Paraan ng Pag-aari ng Ginto
- Isang Masamang Oras upang Mamuhunan sa Ginto?
- Ang Bottom Line
Ang mga namumuhunan ay maaaring mamuhunan ng ginto sa pamamagitan ng mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF), pagbili ng stock sa mga minero ng ginto at mga nauugnay na kumpanya, at pagbili ng pisikal na produkto. Ang mga namumuhunan na ito ay may maraming mga kadahilanan para sa pamumuhunan sa metal habang ginagawa nila ang mga pamamaraan upang makagawa ang mga pamumuhunan na iyon.
Ang ilan ay nagtaltalan na ang ginto ay isang barbaric relic na hindi na humahawak sa mga katangian ng pananalapi noong nakaraan. Sa isang modernong kapaligiran sa ekonomiya, ang pera sa papel ay ang pera na pinili. Pinaglaban nila na ang pakinabang lamang ng ginto ay ang katotohanan na ito ay isang materyal na ginagamit sa alahas. Sa kabilang dulo ng spectrum ay ang mga nagsasabing ang ginto ay isang pag-aari na may iba't ibang mga intrinsikong katangian na ginagawa itong natatangi at kinakailangan para sa mga mamumuhunan na hawakan ang kanilang mga portfolio.
Pamumuhunan Sa Ginto
Isang Maikling Kasaysayan ng Ginto
Upang lubos na maunawaan ang layunin ng ginto, dapat isaalang-alang ang simula ng merkado ng ginto. Habang ang kasaysayan ng ginto ay nagsimula noong 3000 BC, nang magsimula ang mga sinaunang taga-Egypt na bumubuo ng alahas, hindi ito hanggang 560 BC na ang ginto ay nagsimulang kumilos bilang isang pera. Sa oras na iyon, nais ng mga mangangalakal na lumikha ng isang ulirang at madaling mailipat na anyo ng pera na magpapasimple sa kalakalan. Ang paglikha ng isang gintong barya na naselyohang may selyo ay tila ang sagot, dahil ang gintong alahas ay malawak na tinanggap at kinikilala sa buong iba't ibang sulok ng mundo.
Kasunod ng pagdating ng ginto bilang pera, ang kahalagahan nito ay patuloy na lumalaki sa buong Europa at UK, na may mga labi mula sa Greek at Roman empires na ipinakilala sa mga museyo sa buong mundo, at ang Great Britain na umuunlad ng sariling pera na nakabase sa riles sa 1066. Ang British pounds (na sumisimbolo ng isang libra ng sterling silver), shillings at pence ay lahat batay sa dami ng ginto (o pilak) na kinakatawan nito. Nang maglaon, ang gintong simbolo ng kayamanan sa buong Europa, Asya, Africa, at ang Amerika.
Ang Pamantayang US Bimetallic
Ang pamahalaan ng US ay nagpatuloy sa tradisyong ginto sa pamamagitan ng pagtatag ng isang bimetallic na pamantayan noong 1792. Ang pamantayang bimetallic ay sadyang nagsabi na ang bawat yunit ng pananalapi sa US ay dapat na susuportahan ng alinman sa ginto o pilak. Halimbawa, ang isang dolyar ng US ay katumbas ng 24.75 butil na ginto. Sa madaling salita, ang mga barya na ginamit bilang pera ay kumakatawan lamang sa ginto (o pilak) na kasalukuyang idineposito sa bangko.
Ngunit ang pamantayang ginto na ito ay hindi tumagal magpakailanman. Sa panahon ng 1900s, maraming mga mahahalagang kaganapan na sa kalaunan ay humantong sa paglipat ng ginto sa labas ng sistema ng pananalapi. Noong 1913, ang Federal Reserve ay nilikha at nagsimulang mag-isyu ng mga tala ng pangako (ang kasalukuyang bersyon ng aming pera ng papel) na maaaring matubos sa ginto kung hinihingi. Ang Gold Reserve Act of 1934 ay nagbigay sa pamagat ng gobyernong US sa lahat ng mga gintong barya sa sirkulasyon at tinapos ang pagkukulang ng anumang mga bagong gintong barya. Sa madaling salita, ang kilos na ito ay nagsimulang maitaguyod ang ideya na ang mga barya ng ginto o ginto ay hindi na kinakailangan sa paglilingkod bilang pera. Pinabayaan ng US ang pamantayang ginto noong 1971 nang tumigil ang pera nito na sinusuportahan ng ginto.
Ginto sa Modern Economy
Kahit na hindi na sinusuportahan ng ginto ang US dolyar (o iba pang mga pandaigdigang pera para sa bagay na iyon), nagdadala pa rin ito ng kahalagahan sa lipunan ngayon. Mahalaga pa rin ito sa pandaigdigang ekonomiya. Upang mapatunayan ang puntong ito, hindi na kailangang tumingin nang higit pa kaysa sa mga sheet ng balanse ng mga sentral na bangko at iba pang mga pinansyal na organisasyon, tulad ng International Monetary Fund. Kasalukuyan, ang mga samahang ito ay may pananagutan sa paghawak ng humigit-kumulang isang-limang bahagi ng suplay ng mundo na ginto sa itaas. Bilang karagdagan, maraming mga sentral na bangko ang naidagdag sa kanilang kasalukuyang mga reserbang ginto, na sumasalamin sa mga alalahanin tungkol sa pang-matagalang pandaigdigang ekonomiya.
Pinapanatili ng Kayamanan ng Ginto
Ang mga kadahilanan ng kahalagahan ng ginto sa mga modernong sentro ng ekonomiya sa katotohanan na matagumpay na napanatili nito ang kayamanan sa buong libu-libong henerasyon. Ang parehong, gayunpaman, ay hindi masasabi tungkol sa mga pera na denominated na pera. Upang mailagay ang mga bagay, isaalang-alang ang sumusunod na halimbawa:
Noong unang bahagi ng 1970, isang onsa ng ginto na katumbas ng $ 35. Sabihin natin na sa oras na iyon, mayroon kang pagpipilian ng alinman na may hawak na isang onsa ng ginto o simpleng pinapanatili ang $ 35. Pareho silang mabibili sa iyo ng parehong mga bagay, tulad ng isang bagong tatak ng negosyo o magarbong bisikleta. Gayunpaman, kung mayroon kang isang onsa ng ginto ngayon at na-convert ito para sa mga presyo ngayon, sapat pa rin upang bumili ng isang bagong tatak, ngunit ang parehong hindi masasabi para sa $ 35. Sa madaling salita, mawawala ka sa isang malaking halaga ng iyong kayamanan kung napagpasyahan mong hawakan ang $ 35 kumpara sa isang onsa ng ginto dahil ang halaga ng ginto ay tumaas, habang ang halaga ng isang dolyar ay nawala sa pamamagitan ng inflation.
Ginto bilang isang Hedge Laban sa Dollar
Ang ideya na ang ginto ay pinapanatili ang kayamanan ay mas mahalaga sa isang pang-ekonomiya na kapaligiran kung saan ang mga mamumuhunan ay nahaharap sa isang pagtanggi sa dolyar ng US at pagtaas ng inflation. Sa kasaysayan, ang ginto ay nagsilbi bilang isang halamang bakod laban sa pareho sa mga sitwasyong ito. Sa pagtaas ng inflation, ang ginto ay karaniwang pinahahalagahan. Kapag napagtanto ng mga namumuhunan na nawawalan ng halaga ang kanilang pera, sisimulan nila ang pagpoposisyon ng kanilang mga pamumuhunan sa isang matigas na pag-aari na ayon sa kaugalian na pinanatili ang halaga nito. Ang 1970s ay nagpapakita ng isang pangunahing halimbawa ng pagtaas ng presyo ng ginto sa gitna ng pagtaas ng inflation.
Ang dahilan na ang mga benepisyo ng ginto mula sa isang pagtanggi sa dolyar ng US ay dahil ang ginto ay na-presyo sa US dolyar sa buong mundo. Mayroong dalawang mga kadahilanan para sa relasyon na ito. Una, ang mga namumuhunan na naghahanap ng pagbili ng ginto (ibig sabihin, mga sentral na bangko) ay dapat ibenta ang kanilang dolyar ng US upang gawin ang transaksyon na ito. Sa huli ay pinapahiwatig nito ang US dolyar na mas mababa habang ang mga puhunan sa global ay naghahangad na pag-iba-ibahin ang dolyar. Ang pangalawang dahilan ay may kinalaman sa katotohanan na ang isang panghihina na dolyar ay ginagawang mas mura ang ginto para sa mga namumuhunan na may hawak na iba pang mga pera. Nagreresulta ito sa higit na pangangailangan mula sa mga namumuhunan na may hawak na pera na pinahahalagahan na may kaugnayan sa dolyar ng US.
Ginto bilang isang Safe Haven
Kung ito man ay ang mga tensyon sa Gitnang Silangan, Africa o sa ibang lugar, lalong nagiging malinaw na ang kawalan ng katiyakan sa politika at pang-ekonomiya ay isa pang katotohanan ng ating modernong kapaligiran sa ekonomiya. Para sa kadahilanang ito, ang mga namumuhunan ay karaniwang tumitingin sa ginto bilang isang ligtas na kanlungan sa mga oras ng kawalan ng katiyakan sa politika at pang-ekonomiya. Bakit ito? Buweno, ang kasaysayan ay puno ng mga pagbagsak ng mga emperyo, mga kudeta sa politika, at pagbagsak ng mga pera. Sa gayong mga oras, ang mga namumuhunan na may hawak na ginto ay matagumpay na protektahan ang kanilang kayamanan at, sa ilang mga kaso, ginagamit din ang kalakal upang makatakas mula sa lahat ng kaguluhan. Dahil dito, tuwing may mga kaganapan sa balita na nagpapahiwatig ng ilang uri ng global na kawalan ng katiyakan sa ekonomiya, ang mga mamumuhunan ay madalas na bumili ng ginto bilang isang ligtas na kanlungan.
Ginto bilang isang Pag-iba-ibang Pamuhunan
Sa pangkalahatan, ang ginto ay nakikita bilang isang iba't ibang pamumuhunan. Malinaw na ang ginto ay may kasaysayan na nagsilbi bilang isang pamumuhunan na maaaring magdagdag ng isang iba't ibang bahagi sa iyong portfolio, hindi alintana kung nag-aalala ka tungkol sa inflation, isang pagtanggi sa dolyar ng US, o kahit na protektahan ang iyong kayamanan. Kung ang iyong pokus ay pag-iiba lamang, ang ginto ay hindi nakakaugnay sa mga stock, bond, at real estate.
Ginto bilang isang Dividend-Paying Asset
Ang mga stock na ginto ay karaniwang mas nakakaakit sa mga mamumuhunan sa paglago kaysa sa mga namumuhunan. Ang mga stock ng ginto sa pangkalahatan ay tumataas at nahuhulog sa presyo ng ginto, ngunit may mga pinamamahalaang mga kumpanya ng pagmimina na kumikita kahit na ang presyo ng ginto ay bumaba. Ang pagtaas ng presyo ng ginto ay madalas na pinalaki sa mga presyo ng ginto na stock. Ang isang medyo maliit na pagtaas ng presyo ng ginto ay maaaring humantong sa makabuluhang mga nadagdag sa pinakamahusay na stock ng ginto at may-ari ng mga gintong stock na karaniwang nakakakuha ng mas mataas na pagbabalik sa pamumuhunan (ROI) kaysa sa mga may-ari ng pisikal na ginto.
Kahit na ang mga namumuhunan na nakatuon lalo na sa paglago kaysa sa matatag na kita ay maaaring makinabang mula sa pagpili ng mga stock ng ginto na nagpapakita ng malakas na pagganap ng dividend. Ang mga stock na nagbabayad ng dividends ay may posibilidad na magpakita ng mas mataas na mga nadagdag kapag ang sektor ay tumaas at mas mataas ang pamasahe - sa average, halos dalawang beses din - kaysa sa mga stock na hindi nagbabayad ng dividend kapag ang pangkalahatang sektor ay nasa pagbagsak.
Ang Sektor ng Ginto na Pagmimina
Ang sektor ng pagmimina, na kinabibilangan ng mga kumpanya na kumukuha ng ginto, ay maaaring makaranas ng mataas na pagkasumpungin. Kapag sinusuri ang pagganap ng dibidendo ng mga stock ng ginto, isaalang-alang ang pagganap ng kumpanya sa paglipas ng panahon patungkol sa mga dibidendo. Ang mga kadahilanan tulad ng kasaysayan ng kumpanya ng pagbabayad ng mga dibidendo at pagpapanatili ng ratio ng pagbabayad ng dibidendo ay dalawang pangunahing elemento upang suriin sa sheet ng balanse ng kumpanya at iba pang mga pahayag sa pananalapi.
Ang kakayahan ng isang kumpanya upang mapanatili ang malusog na pagbabayad ng dividend ay lubos na pinahusay kung patuloy itong mababa ang mga antas ng utang at malakas na daloy ng cash, at ang makasaysayang kalakaran ng pagganap ng kumpanya ay patuloy na pagpapabuti ng utang at cash flow figure. Dahil ang anumang kumpanya ay dumadaan sa paglago at pag-unlad ng mga siklo kapag kumukuha ito ng mas maraming utang at may mas mababang cash sa balanse ng kamay, kinakailangan na pag-aralan ang kanilang pangmatagalang mga numero sa halip na isang mas maikling oras ng larawan sa pananalapi.
Iba't ibang Mga Paraan ng Pag-aari ng Ginto
Isa sa mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng pamumuhunan sa ginto ilang daang taon na ang nakalilipas at ngayon ay marami pang mga pagpipilian sa pamumuhunan, tulad ng:
- Mga gintong futuresGold CoinsGold CompanyGold ETFsGold Mutual FundsGold BullionGold Alahas
Isang Masamang Oras upang Mamuhunan sa Ginto?
Upang matukoy ang mga merito ng pamumuhunan ng ginto, suriin natin ang pagganap nito kaysa sa S&P 500 sa nakaraang 10 taon. Hindi gumagana ang ginto kumpara sa S&P 500 sa 10-taong panahon na nagtatapos noong Enero 26, 2018, kasama ang S&P GSCI index na bumubuo ng 3.27% kumpara sa S&P 500, na nagbalik ng 10.36% sa parehong panahon.
Iyon ay sinabi, ginto ang pumutok sa S&P 500 sa 10-taong panahon mula Nobyembre 2002 hanggang Oktubre 2012, na may kabuuang pagpapahalaga sa presyo na 441.5%, o 18.4% taun-taon. Ang S&P 500, sa kabilang banda, pinahahalagahan ng 58% sa panahong ito.
Ang punto dito ay ang ginto ay hindi palaging isang magandang pamumuhunan. Ang pinakamahusay na oras upang mamuhunan sa halos anumang pag-aari ay kapag may negatibong damdamin at ang asset ay mura, na nagbibigay ng malaking potensyal na baligtad kapag bumalik ito sa pabor, tulad ng ipinahiwatig sa itaas.
Ang Bottom Line
Mayroong parehong mga pakinabang at kawalan sa bawat pamumuhunan. Kung tutol ka sa paghawak ng pisikal na ginto, ang pagbili ng mga pagbabahagi sa isang kumpanya ng pagmimina ng ginto ay maaaring isang mas ligtas na kahalili. Kung naniniwala ka na ang ginto ay maaaring maging ligtas na mapagpipilian laban sa inflation, ang pamumuhunan sa mga barya, bullion, o alahas ay mga landas na maaari mong gawin sa kaunlaran na nakabase sa ginto. Panghuli, kung ang iyong pangunahing interes ay ang paggamit ng pakinabang upang kumita mula sa pagtaas ng mga presyo ng ginto, ang merkado ng futures ay maaaring maging sagot mo, ngunit tandaan na mayroong isang makatarungang halaga ng panganib na nauugnay sa anumang mga paghawak na batay sa leverage. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "May Ginto ba na Isang Mahusay na Pamumuhunan sa Mahabang Term?"
