Ang down-market capture ratio ay isang statistic na panukala ng pangkalahatang pagganap ng isang manager ng pamumuhunan sa mga down-market. Ginagamit ito upang masuri kung gaano kahusay ang gumanap ng isang manager ng pamumuhunan na may kaugnayan sa isang index sa mga panahon kung kailan bumaba ang index na iyon. Ang ratio ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa mga pagbabalik ng manager sa pamamagitan ng pagbabalik ng index sa panahon ng down-market at pagpaparami ng kadahilanan na ito ng 100.
Down-Market Capture Ratio = Index ReturnMRDM × 100 saanman:
Down-Market Capture RatioUp-Market Capture Ratio - Market Capture Ratio
Pagbabagsak sa Down-Market Capture Ratio
Ang isang namamahala sa pamumuhunan na may isang ratio ng down-market na mas mababa sa 100 ay naipalabas ang index sa panahon ng down-market. Halimbawa, ang isang tagapamahala na may isang ratio ng pagkuha ng down-market na 80 ay nagpapahiwatig na ang portfolio ng manager ay tumanggi lamang sa 80% mas maraming bilang ng index sa panahon ng pagtatanong. Maraming mga analyst ang gumagamit ng simpleng pagkalkula na ito sa kanilang mas malawak na mga pagtatasa ng mga namamahala sa pamumuhunan.
Kapag sinusuri ang isang manager ng pamumuhunan, pinakamahusay na isaalang-alang din ang up-market capture ratio. Ang ratio na ito ay kinakalkula sa parehong paraan maliban sa mga down-market na pagbabalik ay pinalitan ng mga pabalik na merkado. Kapag alam na ang ratio ng pagkuha ng merkado, maaari mong ihambing ito sa ratio ng down-market, at maaari itong ihayag na ang isang tagapamahala na may isang malaking down-market ratio ay outperforms pa rin sa merkado.
Halimbawa ng Down-Market Capture Ratio
Halimbawa, kung ang ratio ng down-market ay 110, ngunit ang ratio ng up-market ay 140, kung gayon ang tagapamahala ay nagawa upang mabayaran ang mahinang pagganap ng down-market na may malakas na pagganap ng up-market. Maaari mong ma-quantify ito sa pamamagitan ng paghati sa up-market ratio ng down-market ratio upang makuha ang pangkalahatang ratio ng pagkuha. Sa aming halimbawa, ang paghahati ng 140 sa 110 ay nagbibigay ng isang pangkalahatang ratio ng pagkuha ng 1.27, na nagpapahiwatig ng pagganap ng up-market nang higit sa mga pag-off sa pagganap ng down-market. Ang parehong ay totoo kung ang manager ay gumaganap ng mas mahusay sa mga merkado ng mas mababa kaysa sa mga merkado. Kung ang ratio ng up-market ay 90 lamang, ngunit ang ratio ng down-market ay 70, kung gayon ang pangkalahatang ratio ng pagkuha ay 1.29, na nagpapahiwatig na ang tagapamahala ay nagbabago sa pangkalahatang merkado.
