Ang halaga ng negosyo-to

Ano ang Halaga-sa-Pagbebenta ng Enterprise - EV / Sales?

Ang halaga ng negosyo-sa-benta (EV / sales) ay isang sukatan ng pagpapahalaga na naghahambing sa halaga ng enterprise (EV) ng isang kumpanya sa taunang benta nito. Nagbibigay ang EV-to-sales sa mga namumuhunan ng isang quantifiable na sukatan kung magkano ang gastos upang bumili ng mga benta ng kumpanya.

Ang Formula para sa Halaga-sa-Pagbebenta ng Enterprise - EV / Sales Ay

$\begin{matrix} EV / Pagbebenta = \frac{MC + D - CC}{Taunang kita} \\ kung saan: \\ MC = Kapital sa merkado \\ D = Utang \\ CC = Katumbas ng cash at cash \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {EV / Sales} = \ frac { text {MC} + \ text {D} - \ text {CC}} { text {Annual Sales}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {MC} = \ text {Kapital ng Market} \ & \ text {D} = \ text {Utang} \ & \ text {CC} = \ text {Cash at cash na katumbas} \ \ end {nakahanay}$ EV / Sales = Taunang SalesMC + D − CC kung saan: MC = Kapital ng merkadoD = DebtCC = Katumbas ng cash at cash

Paano Kalkulahin ang Halaga-sa-Pagbebenta ng Enterprise - EV / Sales

Ang halaga ng pagbebenta ng negosyo ay kinakalkula ng:

Pagdaragdag ng kabuuang utang sa palengke ng isang kumpanyaSumakit ng cash at katumbas ng cash At pagkatapos ay hinati ang resulta ng taunang benta ng kumpanya

Ang isang bahagyang mas kumplikadong bersyon ng halaga ng negosyo na may ilang higit pang mga variable ay ginagamit minsan. Ang mas kumplikadong formula para sa EV ay:

$\begin{matrix} EV = MC + D + PS + MI - CC \\ kung saan: \\ PS = Ginustong mga pagbabahagi \\ MI = Minorya ng interes \end{matrix} \ simulang {aligned} & \ text {EV} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PS} + \ text {MI} - \ text {CC} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {PS} = \ text {Ginustong pagbabahagi} \ & \ text {MI} = \ text {Minorya ng interes} \ \ end {aligned}$ EV = MC + D + PS + MI − CChere: PS = Ginustong pagbabahagi ngMI = Minorya ng interes

Ano ang Sinasabi sa Iyo ng Halaga-to-Sales (EV / Sales) ng Enterprise?

Ang halaga ng pagbebenta ng negosyo ay isang pagpapalawak ng presyo-to-sales (P / S) na pagpapahalaga, na gumagamit ng capitalization ng merkado sa halip na halaga ng negosyo. Ito ay napapansin na mas tumpak kaysa sa P / S, sa bahagi, dahil ang capitalization ng merkado lamang ay hindi isinasaalang-alang ang utang ng isang kumpanya kapag pinahahalagahan ang kumpanya.

Kadalasan, ang isang mas mababang EV / sales maraming nangangahulugan na ang isang kumpanya ay pinaniniwalaan na mas kaakit-akit o undervalued. Ang panukala ng EV / sales ay maaaring negatibo kapag ang cash sa kumpanya ay mas malaki kaysa sa capitalization ng merkado at istraktura ng utang, na nagpapahiwatig na ang kumpanya ay maaaring mabili gamit ang sariling cash.

Ang panukalang-EV-to-sales ay maaaring bahagyang mapanlinlang. Ang isang mataas na EV-to-sales ay maaaring maging isang senyas na naniniwala ang mga namumuhunan na ang mga benta sa hinaharap ay lubos na tataas. Ang isang mas mababang EV-to-sales ay maaaring mag-signal na ang hinaharap na mga prospect sa pagbebenta ay hindi kaakit-akit. Ihambing ang EV-to-sales sa iba pang mga kumpanya sa industriya, at tumingin nang mas malalim sa kumpanya na iyong pinag-aaralan. Ang mga halaga ng EV-to-sales ay karaniwang sa pagitan ng 1 at 3.

Mga Key Takeaways

Ang EV / sales ay isang quantifiable na sukatan ng kung magkano ang halaga ng pagbili ng mga benta ng isang kumpanya.Ang mas mababang EV / benta nang maramihang nangangahulugan na ang isang kumpanya ay mas kaakit-akit o hindi masasalamin. Ang pagsukat ay itinuturing na mas tumpak kaysa sa P / S, na hindi isinasaalang-alang ang pag-load ng utang ng isang kumpanya.

Halimbawa ng Paano Gumamit ng Enterprise Halaga-to-Sales - EV / Sales

Ipagpalagay na ang isang kumpanya ay nag-uulat ng mga benta para sa taon na $ 70 milyon. Ang kumpanya ay may $ 10 milyon ng mga panandaliang pananagutan sa mga libro at $ 25 milyon ng pangmatagalang pananagutan. Mayroon itong $ 90 milyong halaga ng mga ari-arian, na may 20% ng cash. Panghuli, ang kumpanya ay may 5 milyong pagbabahagi ng karaniwang stock natitirang at ang kasalukuyang presyo ng stock ay $ 25 bawat bahagi. Gamit ang sitwasyong ito, ang halaga ng kumpanya ng kumpanya ay:

$\begin{matrix} EV & = Market Cap (5 Milyong Pagbabahagi \times $ 25 Stock Presyo) \\ + Kabuuang Utang ($ 10 Milyon + $ 25 Milyon) \\ - Cash ($ 90 Milyon \times 20 %) \\ = $ 125 Milyun-milyong + $ 35 Milyun-milyong - $ 18 Milyun-milyong \end{matrix} \ simulang {nakahanay} text {EV} & = \ text {Market Cap (5 Milyong Pagbabahagi) beses \ text { $ 25 Presyo ng Stock)} \ & \ quad + \ text {Kabuuan ng Utang ( $ 10 Milyong} + \ text { $ 25 Milyon)} \ & \ quad - \ text {Cash ( $ 90 Million} beses 20 \%) \ & = \ $ 125 \ text {Million} + \ $ 35 \ text {Million} - \ $ 18 \ text {Million} \ & = \ $ 142 \ text {Million} end {aligned}$ EV = Market Cap (5 Milyong Pagbabahagi × $ 25 Stock Presyo) + Kabuuang Utang ($ 10 Milyon + $ 25 Milyon) −Cash ($ 90 Milyon × 20%) = $ 125 Milyon + $ 35 Milyon $ 18 Milyon

Susunod, upang mahanap ang EV-to-sales, hatiin lamang ang kinakalkula na halaga ng negosyo sa pamamagitan ng mga benta. Sa halimbawang ito, ang EV-to-sales ay:

$\begin{matrix} EV / Pagbebenta = \frac{$ 142 Milyun-milyong}{$ 70 Milyun-milyong} = 2.03 \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {EV / Sales} = \ frac { $ 142 \ text {Million}} { $ 70 \ text {Million}} = 2.03 \\ \ end {aligned}$ EV / Sales = $ 70 Milyon $ 142 Milyon = 2.03

Ang pagkuha ng EV / sales ratio sa isang hakbang pa, isaalang-alang ang Coca-Cola. Ang kumpanya ay may market cap na $ 206 bilyon noong Enero 31, 2019. Ang kabuuang utang nito noong ika-28 ng Septyembre 2018 ay $ 40.6 bilyon. Katumbas ng cash at cash ay $ 13.8 bilyon. Ang benta sa paglipas ng 12 buwan para sa Coca-Cola ay naging $ 32.3 bilyon. Ang EV para sa Coca-Cola ay $ 232.8 bilyon, o $ 206 bilyon + $ 40.6 bilyon - $ 13.8 bilyon. Ang EV / sales maramihang ito ay 7.2, o $ 232.8 bilyon / $ 32.3 bilyon.

Ang Pagkakaiba sa pagitan ng EV / Sales at Presyo-to-Sales (P / S)

Ang ratio ng EV-to-sales ay isinasaalang-alang ang utang at cash na mayroon ng isang kumpanya. Ang presyo-to-sales ratio, samantala, hindi. Ang ratio ng presyo-sa-benta ay mas mabilis upang makalkula, gamit lamang ang market cap ng isang kumpanya bilang numerator. Gayunpaman, ang mga debout ay mayroong pag-aangkin sa mga benta at dapat na teoryang isama sa pagpapahalaga.

Mga Limitasyon ng Paggamit ng Halaga-sa-Pagbebenta ng Enterprise - EV / Sales

Ang EV / sales ratio ay nangangailangan ng pagkalkula ng halaga ng negosyo, na nagsasangkot ng kaunti pang paghuhukay. Sa pangkalahatan ito ay ginagamit para sa mga pagkuha, kung saan ang magpapatibay ay ipapalagay ang utang ng kumpanya, ngunit makakakuha din ng cash. Gayundin, ang mga benta ay hindi isinasaalang-alang ang mga gastos o buwis ng isang kumpanya.

Talaan ng mga Nilalaman: