Ano ang isang Equipment Trust Certificate?
Ang isang sertipiko ng tiwala sa kagamitan (ETC) ay tumutukoy sa isang instrumento ng utang na nagpapahintulot sa isang kumpanya na magkaroon ng pagmamay-ari at tangkilikin ang paggamit ng isang asset habang binabayaran ito sa paglipas ng panahon. Ang isyu ng utang ay na-secure ng kagamitan o pisikal na pag-aari. Sa panahong ito, ang pamagat para sa kagamitan ay gaganapin sa tiwala para sa mga may hawak ng isyu.
Ang mga ETC ay orihinal na inilagay sa lugar upang tustusan ang pagbili ng mga kotse ng tren, ngunit ngayon ay ginagamit sa pagbebenta at pagbili ng mga sasakyang panghimpapawid at pagpapadala.
Mga Key Takeaways
- Ang isang sertipiko ng tiwala ng kagamitan ay tumutukoy sa isang instrumento ng utang na nagpapahintulot sa isang kumpanya na magkaroon ng pag-aari at tangkilikin ang paggamit ng isang asset habang binabayaran ito sa paglipas ng panahon. Ang mga panustos ay nagbibigay ng kapital sa pamamagitan ng pagbili ng mga sertipiko, na nagpapahintulot sa isang tiwala na mai-set up upang bumili ng mga ari-arian na pagkatapos ay buwisan sa mga kumpanya. Pagkatapos ng utang ay nasiyahan, ang pamagat ng pag-aari ay inilipat sa kumpanya.ETC ay karaniwang ginagamit ng mga eroplano para sa pagbili ng mga sasakyang panghimpapawid.
Pag-unawa sa Mga sertipiko ng Tiwala sa Kagamitan
Ang mga sertipiko ng tiwala ng kagamitan ay medium- hanggang sa pangmatagalang mga instrumento sa utang na nagbibigay-daan sa isang kumpanya na gumamit ng isang asset habang binabayaran nila ito sa paglipas ng panahon. Ang isang tiwala ay naka-set up na lumilikha ng sertipiko. Maaaring bumili ang mga namumuhunan at hawakan ang mga sertipiko na ito. Ang kapital na nakataas mula sa mga namumuhunan ay pinapayagan ang tiwala na bilhin ang asset, na kung saan ay pagkatapos ay maupaupa sa isang kumpanya. Ang tiwala ay tumatanggap ng mga pagbabayad mula sa lessee at ipinamahagi ito sa mga namumuhunan o may hawak ng sertipiko. Ang mga termino ng kasunduan ay itinakda sa simula ng relasyon sa pag-upa kabilang ang mga petsa ng pagbabayad, mga pagbabayad ng interes, atbp, hanggang sa oras na ito ay mabayaran ang utang. Sa madaling salita, ang isang sertipiko ng tiwala sa kagamitan ay katulad ng isang pautang o pautang sa kotse na ito ay isang sasakyan sa utang na na-secure ng isang asset.
Mayroong dalawang posibleng mga kinalabasan na maaaring lumitaw mula sa isang ETC, na parehong nakasalalay sa kakayahang magbayad ng borrower. Kung ang nagpapahiram ay nagpapanatili ng mga pagbabayad at binabayaran ang utang, ang pamagat ng pag-aari ay ililipat mula sa may-hawak sa nangutang. Ngunit, sa kabilang banda, kung nagkukulang ang borrower, ang maypahiram o nagbebenta ay may karapatang i-repossess o foreclose sa asset.
Kung ang nagbabayad ng borrower sa mga tuntunin ng ETC, ang tagapagpahiram o nagbebenta ay maaaring mabawi ang asset.
Ang mga sertipiko na ito ay orihinal na ginamit upang tustusan ang mga kahon ng tren ng tren at mga stock, kasama ang mga box-car na ginamit bilang collateral. Ngayon, ang mga sertipiko ng tiwala ng kagamitan ay ginagamit upang tustusan ang mga pagbili ng sasakyang panghimpapawid at lalagyan na ginagamit para sa pagpapadala at mga negosyo sa malayo sa pampang.
Ang mga ETC ay isang tanyag na paraan ng financing kagamitan dahil sa mga bentahe ng buwis na nauugnay sa kanila. Dahil ang nanghihiram ay hindi humawak ng titulo sa pag-aari sa panahon ng financing, hindi ito itinuturing na may-ari. Nangangahulugan ito na hindi na kailangang magbayad ng buwis dito, hindi bababa hanggang sa ganap na mabayaran ang utang.
Pinahusay na Mga sertipiko ng Tiwala sa Kagamitan
Ang isang pinahusay na sertipiko ng tiwala ng kagamitan (EETC) ay isang anyo ng ETC na inilabas at pinamamahalaan sa pamamagitan ng mga espesyal na layunin ng sasakyan na kilala bilang mga pass-through na mga tiwala. Ang mga espesyal na layunin na sasakyan (SPE) ay nagpapahintulot sa mga nangungutang na mag-iipon ng maraming mga pagbili ng kagamitan sa isang security security. Habang ang nanghihiram ay nagpaupa sa mga ari-arian mula sa tiwala, ang tiwala ay nag-isyu ng utang, kumikilos bilang isang imbakan para dito, habang pinangangasiwaan ang serbisyo ng utang at pagbabayad sa mga namumuhunan na may hawak ng sertipiko.
Ang mga eroplano ay karaniwang gumagamit ng EETCs nang madalas, na nagtataas ng bilyun-bilyon sa financing para sa kanilang mga pagbili ng sasakyang panghimpapawid dahil sa kanilang mataas na mga kinakailangan sa paggasta sa kapital. Sa katunayan, pinasimunuan ng Northwest Airlines ang paggamit ng EETCs para sa pinansya sa sasakyang panghimpapawid noong 1994. Bilang kapalit ng higit na pagkatubig at isang mas malawak na batayan ng namumuhunan para sa mga instrumento sa pananalapi, ang mga paliparan ay nagtatamasa ng pagtitipid sa gastos at mas mataas na kakayahang umangkop sa pamamagitan ng pag-iwas sa pangangailangan na istraktura ang maraming ETC para sa mga indibidwal na pagbili ng sasakyang panghimpapawid.. Ang mga EETC ay lalo pang pinahusay kapag ipinakilala ang mga sanga - o iba't ibang mga hiwa ng utang na may iba't ibang antas ng edad, seguridad, panganib, mga kupon, at mga rating ng kredito.
Ang EETCS ay napasailalim sa pagsisiyasat mula sa Securities and Exchange Commission (SEC) at Financial Accounting Standard Board (FASB), na pinag-uusisa ang kanilang paggamot bilang hiwalay na mga nilalang pang-ekonomiya para sa mga layunin ng accounting. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga SPE, pinananatili ng mga nangungutang ang kanilang mga obligasyon sa utang bilang mga item sa kanilang mga sheet ng balanse, na may resulta na ang kanilang mga pinansiyal na pahayag ay madalas na hindi nagpapakita ng isang kumpletong larawan ng kanilang mga paghiram. Ang FASB ay naglabas ng Pansarang Pagpapakahulugan sa Pagbabayad (FIN) 46 upang magbalangkas kung ang mga kumpanya ay dapat pagsama-samahin o ipakita ang mga asset at pananagutan sa off-balance sheet sa kanilang mga pahayag sa pananalapi para sa mga sasakyan na ito.
Mga Pakinabang ng ETC
Tulad ng nabanggit sa itaas, may mga benepisyo sa buwis para sa mga lesse na gumagamit ng mga ETC bilang isang paraan upang makuha ang mga pag-aari na kailangan nila upang patakbuhin ang kanilang operasyon. Dahil hindi nila pagmamay-ari ang pag-aari, ang mga lessees ay hindi kinakailangan magbayad ng anumang mga buwis sa pag-aari. Maaaring magbago iyon, bagaman, kapag ang pamagat ay inilipat mula sa tiwala sa lessee.
Nagbibigay din ang mga ETC ng ilang paraan ng proteksyon sa tiwala at mamumuhunan. Kung ang isang kumpanya ay nabangkarote o hindi nasira, maaari itong default sa obligasyon sa pananalapi. Ngunit sa kaso ng isang ETC, ang tiwala ay may karapatang ibalik ang asset. Sa madaling salita, kung ang isang kumpanya ng eroplano ay bumagsak at mayroon pa ring mga pagbabayad na magagawa, ang tiwala ay maaaring bawiin ang mga eroplano na naupa sa kumpanya.
