Kapag ang pagsukat ng mga pundasyon ng isang kumpanya, kailangang tingnan ng mga namumuhunan kung magkano ang kapital na pinananatili mula sa mga shareholders. Ang paggawa ng kita para sa mga shareholders ay dapat na maging pangunahing layunin para sa isang nakalistang kumpanya at, dahil dito, ang mga mamumuhunan ay may posibilidad na bigyang pansin ang iniulat na kita. Sigurado, mahalaga ang kita. Ngunit kung ano ang ginagawa ng kumpanya sa pera na iyon ay pantay na mahalaga.
Karaniwan, ang mga bahagi ng kita ay ipinamamahagi sa mga shareholders sa anyo ng mga dividend. Ang naiwan ay tinatawag na mananatiling kita o napapanatiling kapital. Ang mga namumuhunan sa savvy ay dapat na tumingin nang mabuti sa kung paano inilalagay ng isang kumpanya ang napanatili na kapital upang magamit at makabuo ng isang pagbabalik dito.
Ang Trabaho ng Napanatili na Kita
Sa malawak na mga termino, ang mga pinanatili na kapital ay ginagamit upang mapanatili ang umiiral na mga operasyon o upang madagdagan ang mga benta at kita sa pamamagitan ng paglaki ng negosyo.
Ang buhay ay maaaring maging mahirap para sa ilang mga kumpanya - tulad ng sa pagmamanupaktura - na kailangang gumastos ng isang malaking tipak ng kita sa mga bagong halaman at kagamitan upang mapanatili lamang ang mga umiiral na operasyon. Ang disenteng pagbabalik para sa kahit na ang pinaka-pasyente na mamumuhunan ay maaaring maging mailap. Para sa mga sapilitang patuloy na ayusin at palitan ang magastos na makinarya, ang napananatiling kapital ay may posibilidad na maging payat.
Ang ilang mga kumpanya ay nangangailangan ng malaking halaga ng bagong kapital upang mapanatili ang pagtakbo. Ang iba, gayunpaman, ay maaaring gumamit ng kapital upang lumago. Kapag namuhunan ka sa isang kumpanya, dapat mong gawing priyoridad na malaman kung gaano karaming kapital ang lilitaw na kailangan ng kumpanya at kung ang pamamahala ay may isang track record ng pagbibigay ng mga shareholders ng magandang pagbabalik sa kapital na iyon.
Napanatili na Kita para sa Paglago
Kung may posibilidad na lumago ito, ang isang kumpanya ay dapat na mapanatili ang mga kita at mamuhunan sa kanila sa mga pakikipagsapalaran sa negosyo na, naman, ay maaaring makabuo ng maraming kita. Sa madaling salita, ang isang kumpanya na naglalayong lumaki ay dapat na maglagay ng pera upang gumana, tulad ng anumang mamumuhunan. Sabihin na kumikita ka ng $ 10, 000 bawat taon at ilagay ito sa isang cookie jar sa itaas ng iyong ref. Magkakaroon ka ng $ 100, 000 pagkatapos ng 10 taon. Kung kumikita ka ng $ 10, 000 at namuhunan sa isang stock na kumita ng 10% na pinagsama taun-taon, gayunpaman, magkakaroon ka ng $ 159, 000 pagkatapos ng 10 taon.
Ang mga napanatili na kita ay dapat mapalakas ang halaga ng kumpanya at, naman, mapalakas ang halaga ng halaga ng pera na iyong ipinamuhunan dito. Ang problema ay ang karamihan sa mga kumpanya ay gumagamit ng kanilang mga napanatili na kita upang mapanatili ang status quo. Kung ang isang kumpanya ay maaaring gumamit ng mga napanatili na kita upang makagawa ng mas mataas na average na pagbabalik, mas mahusay na mapanatili ang mga kita na iyon sa halip na magbayad ito sa mga shareholders.
Natutukoy ang Pagbabalik sa Pinananatili na Kita
Sa kabutihang palad, para sa mga kumpanya na may hindi bababa sa ilang taon ng pagganap sa kasaysayan, mayroong isang medyo simpleng paraan upang masukat kung gaano kahusay ang pamamahala na nagpanatili ng napanatili na kapital. Ikumpara lamang ang kabuuang halaga ng kita bawat bahagi na pinanatili ng isang kumpanya sa loob ng isang naibigay na tagal ng panahon laban sa pagbabago ng kita sa bawat bahagi sa parehong kaparehong panahon.
Halimbawa, kung ang Kumpanya A ay nakakuha ng 25 sentimo sa isang bahagi noong 2002 at $ 1.35 isang bahagi noong 2012, kung gayon ang bawat kita na kita ay tumaas ng $ 1.10. Mula 2002 hanggang 2012, ang Company A ay nakakuha ng kabuuang $ 7.50 bawat bahagi. Sa $ 7.50, ang Company A bayad na $ 2 sa mga dibidendo, at samakatuwid ay may isang napanatili na kita ng $ 5.50 isang bahagi. Dahil ang kita ng kumpanya sa bawat bahagi noong 2012 ay $ 1.35, alam namin ang $ 5.50 sa mga napanatili na kita na gumawa ng $ 1.10 sa karagdagang kita para sa 2012. Ang pamamahala ng Company A ay nakakuha ng pagbabalik ng 20% ($ 1.10 na hinati sa $ 5.50) noong 2012 sa $ 5.50 isang bahagi sa napanatili kita.
Kapag sinusuri ang pagbabalik sa mga napanatili na kita, kailangan mong matukoy kung sulit ba para sa isang kumpanya na mapanatili ang kita nito. Kung ang isang kumpanya ay muling nagbabalik sa pananatili ng kapital at hindi nasiyahan sa makabuluhang pag-unlad, ang mga namumuhunan ay marahil ay mas mahusay na magsilbi kung ang isang lupon ng mga direktor ay nagpahayag ng isang dibidendo.
Sinusuri ang Napanatili na Kita ng Pamamagitan ng Market
Ang isa pang paraan upang masuri ang pagiging epektibo ng pamamahala sa paggamit nito ng napanatili na kapital ay upang masukat kung magkano ang halaga ng merkado ay naidagdag sa pagpapanatili ng kapital ng kumpanya. Ipagpalagay na ang mga pagbabahagi ng Company A ay ipinagpalit ng $ 10 noong 2002, at noong 2012 ay ipinagpalit nila ang $ 20. Kaya, $ 5.50 bawat bahagi ng napanatili na kapital na ginawa ng $ 10 bawat bahagi ng tumaas na halaga ng merkado. Sa madaling salita, para sa bawat $ 1 na pinanatili ng pamamahala, $ 1.82 ($ 10 na hinati sa $ 5.50) ng halaga ng merkado ay nilikha. Ang mga nakakuha ng kahalagahan ng halaga ng merkado ay nangangahulugan na ang mga namumuhunan ay maaaring magtiwala sa pamamahala upang kunin ang halaga mula sa kapital na pinananatili ng negosyo.
Ang Bottom Line
Para sa mga matatag na kumpanya na may mahabang kasaysayan ng pagpapatakbo, ang pagsukat sa kakayahan ng pamamahala upang gumamit ng napapanatiling kabisera nang kumita ay medyo prangka. Bago bumili, kailangang tanungin ng mga namumuhunan ang kanilang sarili hindi lamang kung ang isang kumpanya ay maaaring gumawa ng kita, ngunit kung ang pamamahala ay maaaring mapagkakatiwalaang makabuo ng paglaki kasama ang mga kita.
