Alamin ang lingo ng pribadong equity pamumuhunan

Talaan ng nilalaman

Pribadong Equity-Magsalita 101
Mga Limitadong Kasosyo
Mga Pangkalahatang Kasosyo
Ginustong Pagbabalik, Pinagsasabing Interes
Ginawang Kapital, Pagguhit
Pamamahagi ng Cululative
Natitirang halaga
Ratios ng Pribadong Equity
Maramihang Investment
Napakaraming Realization
Maramihang RVPI
Maramihang PIC
Ang Bottom Line

Ang pribadong equity ay kapital o pagbabahagi ng pagmamay-ari na hindi ipinagbili sa publiko o nakalista sa isang palitan. Ang pribadong equity ay madalas na isang pamumuhunan sa o pagbili ng isang malaking pampublikong kumpanya na pagkatapos ay kinuha pribado. Ang mga namumuhunan ay nagtataas ng kapital upang mamuhunan sa mga pribadong kumpanya para sa mga pagsasanib at pagkakamit, upang mag-iniksyon ng pondo upang patatagin ang sheet sheet, o ituloy ang mga bagong proyekto o pagpapaunlad. Gayundin, habang ang pribadong equity ay dating isang lupain na ang mga sopistikadong mamumuhunan lamang ang maaaring ma-access, ngayon, ang mga pangunahing namumuhunan ay nakikibahagi sa larangan ng pamumuhunan.

Ang dami ng namuhunan na kapital ay madalas na malaki at ibinibigay ng akreditado o institusyonal na namumuhunan. Dahil sa hindi pampublikong katangian ng pribadong equity, maaaring mahirap maunawaan ang lingo na ginagamit ng mga tagaloob.

Alamin Ang Lingo Ng Pribadong Pamumuhunan sa Equity

Pribadong Equity-Magsalita 101

Bago natin mapag-usapan ang mahahalagang ratios na ginamit sa pribadong equity, kailangan muna nating ipaliwanag ang ilan sa mga pangunahing termino. Ang ilan sa mga term na ito ay mahigpit na ginagamit sa pribadong equity habang ang iba ay maaaring maging pamilyar depende sa iyong pagkakalantad sa mga alternatibong klase ng asset, tulad ng mga pondo ng halamang-bakod.

Mga Limitadong Kasosyo

Ang mga limitadong kasosyo ay karaniwang institusyonal o mataas na halaga ng mga namumuhunan na interesado na matanggap ang kita at mga kita ng kapital na nauugnay sa pamumuhunan sa isang pribadong pondo ng equity. Ang mga limitadong kasosyo ay hindi nakikibahagi sa aktibong pamamahala ng pondo. Protektado sila mula sa mga pagkalugi na lampas sa kanilang orihinal na pamumuhunan pati na rin ang anumang ligal na pagkilos na kinunan laban sa pondo.

Mga Pangkalahatang Kasosyo

Ang mga pangkalahatang kasosyo ay responsable sa pamamahala ng mga pamumuhunan sa loob ng pribadong pondo ng equity. Maaari silang maging ligal sa pananagutan para sa mga aksyon ng pondo. Para sa kanilang mga serbisyo, kumikita sila ng isang bayad sa pamamahala, karaniwang 2% ng mga pangako na binabayaran taun-taon bagaman mayroong mga pagbubukod kung mas mababa ang rate. Bilang karagdagan, ang mga pangkalahatang kasosyo ay kumita ng isang porsyento ng kita ng pondo, na kung saan ay tinawag na interes. Ang dinala na interes ay bahagi ng pangkalahatang kapareha ng kita ng mga pamumuhunan na ginawa sa loob ng isang pribadong pondo ng equity. Ang bahagi ay maaaring saklaw mula 5% hanggang 30% ng kita.

Ginustong Pagbabalik, Pinagsasabing Interes

Tulad ng karamihan sa iba pang mga alternatibong pamumuhunan, ang mga istruktura ng kabayaran sa pribadong equity ay maaaring maging kumplikado at karaniwang kasama ang mga sugnay. Dalawa sa mga pangunahing uri ng sugnay ay ang ginustong probisyon sa pagbabalik at ang probisyon ng clawback. Ang ginustong pagbabalik, o rate ng sagabal, ay isang minimum na taunang pagbabalik na ang limitadong mga kasosyo ay may karapatan bago ang pangkalahatang mga kasosyo ay maaaring magsimulang tumanggap ng interes.

Kung mayroong isang sagabal, ang rate ay karaniwang sa paligid ng 8%. Ang probisyon ng clawback ay nagbibigay ng limitadong mga kasosyo sa karapatang muling makuha ang isang bahagi ng interes ng pangkalahatang kasosyo sa mga pagkalugi sa kaso mula sa paglaon ng pamumuhunan na sanhi ng pangkalahatang kasosyo na magpigil sa sobrang halaga ng dala ng interes.

Ginawang Kapital, Pagguhit

Sa mundo ng pribadong equity, ang pera na ginawa ng limitadong mga kasosyo sa isang pribadong pondo ng equity, na tinatawag ding komiteng kapital, ay karaniwang hindi namuhunan agad. Ito ay iginuhit at namuhunan sa paglipas ng panahon habang nakikilala ang mga pamumuhunan.

Ang mga drawdown, o mga tawag sa kapital, ay inisyu sa mga limitadong kasosyo kapag ang pangkalahatang kasosyo ay nakilala ang isang bagong pamumuhunan at ang isang bahagi ng mga limitadong kapital ng nakakasamang kapareha ay kinakailangan na magbayad para sa pamumuhunan na iyon.

Ang unang taon na ang pribadong pondo ng equity equity ay bumababa o tumawag sa nakatuon na kapital ay kilala bilang vintage year ng pondo. Ang kabayaran sa kabisera ay ang pinagsama-samang halaga ng kapital na nakuha pababa. Ang halaga ng bayad na kabisera na talagang namuhunan sa portfolio ng mga kumpanya ng pondo ay tinukoy lamang bilang namuhunan na kapital.

Pamamahagi ng Cululative

Kung isinasaalang-alang ng mga mamumuhunan ng pribadong equity ang isang talaan ng track ng pamumuhunan, kailangan nilang malaman ang dami at oras ng pinagsama-samang pamamahagi ng pondo, na kung saan ay ang kabuuang halaga ng cash at stock na nabayaran sa mga limitadong kasosyo.

Natitirang halaga

Ang halaga ng residual ay ang halaga ng merkado ng natitirang equity na ang limitadong mga kasosyo sa pondo. Karaniwan na makita ang halaga ng net assets ng isang pribadong equity, o NAV, na tinukoy bilang tira na halaga nito, dahil ito ay kumakatawan sa halaga ng lahat ng pamumuhunan na natitira sa portfolio ng pondo. Inihambing ng mga pribadong equity mamumuhunan ang kanilang patas na halaga sa tira na halaga ng presyo ng pagbili ng pamumuhunan; anumang pagkakaiba ay kumakatawan sa potensyal o hindi natanto na kita o pagkawala mula sa pagbebenta ng mga namamahagi.

Ang isang pangkaraniwang kahulugan ng natitirang halaga para sa pribadong pamumuhunan ng equity ay ang halaga ng mga hindi inalis na pamumuhunan na iniulat ng mga pondo. Ang mga pondo na na-sponsor na pribado ng equity ay may posibilidad na iulat ang figure na ito sa isang quarterly na batayan. Ang mahalagang halaga ay mas mahalaga para sa limitadong mga kasosyo kaysa sa mga pangkalahatang kasosyo dahil ipinapakita nito ang kasalukuyang merkado o makatarungang halaga ng natitirang equity na pag-aari ng mga limitadong kasosyo lamang.

Ratios ng Pribadong Equity

Ngayong nabalangkas namin ang ilan sa mga mahahalagang termino, ipapaliwanag namin ang ilan sa mga rati na ginamit sa pamumuhunan ng pribadong equity. Kinakailangan ng Global Investment Performance Standards (GIPS) na ang mga sumusunod na ratios ay naroroon kapag ipinakita ng mga pribadong kumpanya ng equity ang kanilang pagganap sa mga prospective na mamumuhunan.

Maramihang Investment

Ang maramihang pamumuhunan ay kilala rin bilang kabuuang halaga sa bayad na bayad (TVPI) nang maramihang. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa pinagsama-samang pamamahagi ng pondo at tira na halaga ng kabisera na bayad. Nagbibigay ito ng pananaw sa pagganap ng pondo sa pamamagitan ng pagpapakita ng kabuuang halaga ng pondo bilang isang maramihang batayan ng gastos nito. Hindi isinasaalang-alang ang halaga ng oras ng pera.

$\begin{matrix} Ako n v e s t m e n t M u l t ako p l e = \frac{C D + R V}{P a ako d - ako n C a p ako t a l} \\ kung saan: \\ C D = Mga pamamahagi ng kumulatif \\ R V = Natitirang halaga \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & Investment \ Maramihang \ text {} = \ text {} frac {CD \ text {} + \ text {} RV} {Bayad na \ text {-} sa \ Capital} \ & \ textbf {kung saan:} \ & CD = \ text {Cumulative distributions} \ & RV = \ text {Residual value} \ \ end {aligned}$ Ang Maramihang Pamumuhunan = Bayad-sa CapitalCD + RV kung saan: CD = Cumulative distributionsRV = Residual na halaga

Napakaraming Realization

Ang maramihang pagsasakatuparan ay kilala rin bilang mga pamamahagi sa bayad na bayad (DPI) nang maramihang. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa pinagsama-samang pamamahagi ng bayad na kabisera. Ang maramihang pagsasakatuparan, kasabay ng maramihang pamumuhunan, ay nagbibigay ng isang potensyal na pananaw ng pribadong mamumuhunan sa equity sa kung gaano karaming ng pagbabalik ng pondo ay talagang "natanto" o binayaran sa mga namumuhunan.

$R e a l ako z a t ako o n M u l t ako p l e = \frac{C u m u l a t ako v e D ako s t r ako b u t ako o n s}{P a ako d - Ako n C a p ako t a l} Napagtanto \ Maramihang = \ frac {Cumulative \ Distributions} {Paid \ text {-} In \ Capital}$ Napakaraming Realization = Bayad-Sa KabisayaanCumulative Distributions

Maramihang RVPI

Ang teknikal na kahulugan ng RVPI ay ang kasalukuyang halaga ng merkado ng hindi natanto na pamumuhunan bilang isang porsyento ng tinatawag na kapital. Ang maramihang RVPI ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng halaga ng net asset, o natitirang halaga, ng mga hawak ng pondo at hinati ito ng mga daloy ng cash na binayaran sa pondo. Ang mga daloy ng cash ay kinatawan ng kapital na namuhunan, bayad na bayad, at iba pang mga gastos na natamo ng limitadong mga kasosyo sa pondo.

Nais ng mga limitadong kasosyo na makita ang mas mataas na ratios ng RVPI, na nagpapakita ng kabuuang dumaraming halaga ng kanilang mga gastos sa kabisera. Nagbibigay ito ng isang pagsukat, kasabay ng maramihang pamumuhunan, kung magkano ang pagbabalik ng pondo ay hindi natanto at umaasa sa halaga ng merkado ng mga pamumuhunan nito.

$R V P Ako M u l t ako p l e = \frac{R e s ako d u a l V a l u e}{P a ako d - ako n C a p ako t a l} RVPI \ Maramihang = \ frac {Residual \ Halaga} {Bayad na \ text {-} sa \ Capital}$ Maramihang RVPI = Bayad-sa CapitalResidual Halaga

Maramihang PIC

Ang maramihang PIC ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng bayad na bayad sa pamamagitan ng nakatuong kapital. Ang ratio na ito ay nagpapakita ng isang potensyal na mamumuhunan ang porsyento ng nakatuon na kapital ng isang pondo na talagang nabunot.

$P Ako C M u l t ako p l e = \frac{P a ako d - ako n C a p ako t a l}{C o m m ako t t e d C a p ako t a l} PIC \ Maramihang = \ frac {Binayaran \ text {-} sa \ Capital} {Commided \ Capital}$ Maramihang PIC = Ginawang KapitalPaid-in Capital

Bilang karagdagan sa mga ratios sa itaas, ang panloob na rate ng pagbabalik (IRR) ng pondo mula pa noong umpisa, o SI-IRR, ay isang pangkaraniwang pormula na dapat kilalanin ng mga potensyal na pribadong equity mamumuhunan. Ito ay simpleng panloob na rate ng pagbabalik ng pondo mula noong unang pamumuhunan.

Ang Bottom Line

Ang industriya ng pribadong equity ay nakuha ang atensyon ng mga namumuhunan. Habang lumalaki ang impluwensya ng industriya sa aming pamilihan sa pananalapi, magiging mas mahalaga para sa mga namumuhunan na maging pamilyar sa lingo na ginamit sa industriya ng equity equity. Ang pamilyar sa at isang pag-unawa sa mga termino at ratios na ginamit sa pribadong equity ay makakatulong sa mga namumuhunan na gumawa ng mas matalinong desisyon sa pananalapi.

Talaan ng mga Nilalaman: