Talaan ng nilalaman
- Ano ang EFP?
- Pag-unawa sa EFP
- Halimbawa
- Mga kalamangan
Ano ang Exchange of futures para sa Physical?
Ang isang palitan ng futures para sa pisikal (EFP) ay isang pribadong kasunduan sa pagitan ng dalawang partido upang ipagpalit ang isang posisyon sa futures para sa basket ng pinagbabatayan ng mga aktwal. Ang isang palitan ng futures para sa mga pisikal ay maaaring magamit upang buksan ang isang posisyon sa futures, isara ang isang posisyon sa futures, o lumipat ng isang posisyon sa futures para sa pinagbabatayan na pag-aari.
Mga Key Takeaways
- Ang isang palitan ng futures para sa pisikal (EFP) ay nagbibigay-daan para sa isang partido na magpalit ng isang futures na kontrata para sa aktwal na pinagbabatayan na asset.EFP ay ipinagpapalit sa over-the-counter (OTC) at madalas na ginagamit ng mga prodyuser ng kalakal upang magbawas ng posisyon o pag-regulate ng produksiyon.EFPs kapaki-pakinabang lalo na kapag ang isang malaking transaksyon ay naganap kaya ang presyo ng merkado ay hindi artipisyal na binago ng isang di-haka-haka na kalakalan.
Pag-unawa sa Exchange of futures para sa Physical (EFP)
Ang pagpapalit ng futures para sa pisikal (EFP) ay isa sa ilang mga uri ng mga pribadong nakipagkasunduang kasunduan na maaaring mairehistro sa palitan. Ang dami ng kasangkot sa transaksyon ay ipinapakita sa pangangalakal ng mga araw kapag ang transaksyon ay nakarehistro, ngunit ang presyo kung saan nakumpleto ang transaksyon (ang pribadong sumang-ayon sa presyo sa pagitan ng mga partido) ay hindi isiniwalat.
Kapag ang dalawang partido ay sumang-ayon sa isang palitan ng futures para sa mga pisikal, inirehistro nila ang transaksyon sa may-katuturang palitan. Ang pagpapalit ng futures para sa pisikal ay tinutukoy din bilang palitan ng futures para sa produkto at pagpapalitan ng futures para sa cash (tulad ng cash commodity). Ang terminong pagpapalit ng futures para sa pisikal ay karaniwang ginagamit upang ilarawan ang mga transaksyon ng kalikasan na ito kahit na ang pinagbabatayan ay mga produktong pinansiyal sa halip na mga cash commodities. Ang pagpapalit ng futures para sa swap (EFS) ay maaaring magamit kung ang posisyon ng futures ay ipinagbibili para sa isang kontrata ng pagpapalit.
Halimbawa ng Exchange of futures para sa Physical
Ang pinakakaraniwang halimbawa ng pagpapalitan ng futures para sa pisikal ay sa sektor ng langis at gas. Ito ay may katuturan, dahil ang mga uri ng mga transaksyon na ito ay hindi ginagawa ng mga maliliit na mangangalakal at speculators. Karaniwang kasangkot ang mga EFP sa malalaking komersyal at hindi komersyal na mangangalakal. Isipin ang isang prodyuser ng langis at gas ay nakaupo sa isang imbentaryo ng isang milyong bariles sa pag-aakala na ang mga presyo ay umuusbong. Ang isang refiner na nag-aalala tungkol sa mga presyo na aakyat ay nais na mai-secure ang mga bariles ng langis sa hinaharap, kaya bumili sila ng 1, 000 mga kontrata na kumakatawan sa isang yunit ng kontrata ng 1, 000 barrels, bawat isa para sa isang kabuuang isang milyong bariles.
Ang refiner at ang tagagawa ay nakikipag-usap at napagtanto nila na a) kapwa sila ay nag-aabang sa presyo ng langis at b) maaari silang magpalipat ng mga posisyon upang matupad ang mga pangangailangan ng bawat isa. Sumasang-ayon sila sa isang presyo at paghahatid ng petsa sa hinaharap kung saan ibibigay ng prodyuser ang pisikal na langis sa refiner-na-lock ang supply ng refiner's - at tinatanggap ang mga hinaharap, na pinahihintulutan ang prodyuser na magpatuloy sa pagtaas ng presyo sa mga presyo ng langis. Ang malaking transaksyon na ito ay nakarehistro sa palitan, ngunit hindi ito nakakaapekto sa presyo ng langis dahil hindi isiwalat ang impormasyon sa pagpepresyo. Kaya ang refiner ay nagsara ng isang posisyon sa futures at binuksan ang isa.
Mga Bentahe ng Exchange of futures para sa Physical
Ang halatang tanong ay bakit hindi lamang gawin ang transaksyon sa pamamagitan ng merkado? Ang sagot ay para lamang sa kapakanan. Ang mga malalaking transaksyon ay nakakaapekto sa merkado habang naisakatuparan ito. Ito ang dahilan kung bakit ang mga negosyanteng minsan ay nagbabawas ng transaksyon sa paglipas ng panahon upang mabawasan ang epekto ng pagdulas. Ang paggawa ng palitan para sa mga futures sa labas ng mekanismo ng pagpepresyo sa merkado ay nagbibigay-daan sa malaki, offsetting na mga transaksyon na maganap sa isang napasya na presyo. Ginagamit din ang EFP kapag ang lalim ng merkado ay hindi nakatikim ng transaksyon - halimbawa, isang transaksyon na kinasasangkutan ng libu-libong mga kontrata.
