Ano ang isang Equity Derivative
Ang isang equity derivative ay isang instrumento sa pananalapi na ang halaga ay batay sa mga paggalaw ng equity ng pinagbabatayan na pag-aari. Halimbawa, ang isang opsyon sa stock ay isang equity derivative, dahil ang halaga nito ay batay sa mga paggalaw ng presyo ng pinagbabatayan na stock. Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng mga derivatives ng equity upang maprotektahan ang panganib na nauugnay sa pagkuha ng mahaba o maikling posisyon sa mga stock, o maaari nilang gamitin ang mga ito upang isipin ang mga paggalaw ng presyo ng pinagbabatayan na pag-aari.
Mga Batayan ng Equity Derivative
Ang Equity derivatives ay maaaring kumilos tulad ng isang patakaran sa seguro. Ang namumuhunan ay natatanggap ng isang potensyal na pagbabayad sa pamamagitan ng pagbabayad ng gastos ng derektibong kontrata, na tinutukoy bilang isang premium sa merkado ng mga pagpipilian. Ang isang namumuhunan na bumibili ng isang stock, ay maaaring maprotektahan laban sa isang pagkawala ng halaga ng ibahagi sa pamamagitan ng pagbili ng isang pagpipilian. Sa kabilang banda, ang isang namumuhunan na pinaikling pagbabahagi ay maaaring magbantay laban sa pataas na paglipat sa presyo ng pagbabahagi sa pamamagitan ng pagbili ng isang opsyon sa tawag.
Ang Equity derivatives ay maaari ding magamit para sa mga layunin ng haka-haka. Halimbawa, ang isang negosyante ay maaaring bumili ng mga pagpipilian sa equity, sa halip na aktwal na stock, upang makabuo ng kita mula sa mga kilusang paggalaw ng presyo ng asset. Mayroong dalawang mga pakinabang sa tulad ng isang diskarte. Una, ang mga negosyante ay maaaring magbawas sa mga gastos sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagpipilian (na mas mura) kaysa sa aktwal na stock. Pangalawa, ang mga mangangalakal ay maaari ring magprotekta ng mga panganib sa pamamagitan ng paglalagay ng mga pagpipilian at ilagay sa tawag sa presyo ng stock.
Ang iba pang mga derivatives ng equity ay kinabibilangan ng stock fut fut futures, equity index swaps, at mababalik na bono.
Paggamit ng Mga Pagpipilian sa Equity
Ang mga pagpipilian sa Equity ay nagmula sa isang solong seguridad ng equity. Ang mga namumuhunan at mangangalakal ay maaaring gumamit ng mga pagpipilian sa equity upang kumuha ng isang mahaba o maikling posisyon sa isang stock nang hindi aktwal na pagbili o pag-shorting ng stock. Ito ay kapaki-pakinabang dahil ang pagkuha ng isang posisyon na may mga pagpipilian ay nagbibigay-daan sa mamumuhunan / negosyante ng higit na pag-agaw sa na ang halaga ng kapital na kinakailangan ay mas mababa kaysa sa isang katulad na direkta mahaba o maikling posisyon sa margin. Ang mga namumuhunan / mangangalakal ay maaaring, samakatuwid, kumita nang higit pa mula sa isang kilusan ng presyo sa pinagbabatayan na stock.
Halimbawa, ang pagbili ng 100 pagbabahagi ng isang $ 10 stock nagkakahalaga ng $ 1, 000. Ang pagbili ng isang opsyon sa tawag na may $ 10 na presyo ng welga ay maaaring nagkakahalaga lamang ng $ 0.50, o $ 50 dahil ang isang pagpipilian ay kumokontrol sa 100 na pagbabahagi ($ 0.50 x 100 pagbabahagi). Kung ang mga namamahagi ay lumipat ng hanggang sa $ 11 ang pagpipilian ay nagkakahalaga ng hindi bababa sa $ 1, at ang mga negosyante ng mga pagpipilian ay doble ang kanilang pera. Ang negosyante ng stock ay gumagawa ng $ 100 (ang posisyon ngayon ay nagkakahalaga ng $ 1, 100), na kung saan ay isang 10% na nakuha sa $ 1, 000 na kanilang binayaran. Kumpara, ang mga negosyante ng mga pagpipilian ay gumagawa ng isang mas mahusay na porsyento na pagbabalik.
Kung ang pinagbabatayan ng stock gumagalaw sa maling direksyon at ang mga pagpipilian ay wala sa pera sa oras ng kanilang pag-expire, nagiging walang halaga sila at nawala ang negosyante sa premium na kanilang binayaran para sa pagpipilian.
Ang isa pang tanyag na pamamaraan ng pagpipilian ng equity ay kumakalat sa pagpipilian ng kalakalan. Ang mga mangangalakal ay kumukuha ng mga kumbinasyon ng mahaba at maikling posisyon ng pagpipilian, na may iba't ibang mga presyo ng welga at mga petsa ng pag-expire, para sa layunin ng pagkuha ng kita mula sa mga premium na pagpipilian na may kaunting panganib.
Mga futures ng Equity Index
Ang isang kontrata sa futures ay katulad sa isang pagpipilian sa ang halaga nito ay nagmula sa isang napapailalim na seguridad, o sa kaso ng isang kontrata sa futures ng index, isang pangkat ng mga seguridad na bumubuo ng isang index. Halimbawa, ang S&P 500, ang Dow index, at ang index ng NASDAQ lahat ay may mga kontrata sa futures na magagamit na naka-presyo batay sa halaga ng mga index. Gayunpaman, ang mga halaga ng mga index ay nagmula sa mga pinagsama-samang halaga ng lahat ng mga pinagbabatayan na stock sa index. Samakatuwid, ang mga fut fut index sa huli ay nakukuha ang kanilang halaga mula sa mga pagkakapantay-pantay, samakatuwid ang kanilang pangalan na "equity index futures". Ang mga kontratang ito sa futures ay likido at maraming nalalaman mga tool sa pananalapi. Maaari silang magamit para sa lahat mula sa pakikipagkalakalan sa intraday hanggang peligro ng pangangalaga para sa malalaking iba't ibang mga portfolio.
Habang ang mga futures at mga pagpipilian ay parehong derivatives, gumagana sila sa iba't ibang paraan. Binibigyan ng mga pagpipilian ang bumibili ng tama, ngunit hindi ang obligasyon, upang bilhin o ibenta ang pinagbabatayan sa presyo ng welga. Ang futures ay isang obligasyon para sa kapwa ng bumibili at nagbebenta. Samakatuwid, ang panganib ay hindi nakulong sa mga futures tulad nito ay kapag bumibili ng isang pagpipilian.
Mga Key Takeaways
- Ang Equity derivatives ay mga instrumento sa pananalapi na ang halaga ay nagmula sa mga paggalaw ng presyo ng pinagbabatayan na pag-aari. Ginagamit ng mga tagapanguna ang mga equity derivatives upang isipin at pamahalaan ang panganib. Ang Equity derivatives ay maaaring tumagal sa dalawang anyo: mga pagpipilian sa equity at futures equity equity.
