DEFINISYON ng Fair Funds para sa mga namumuhunan
Ang probisyon ng Fair Funds para sa mga namumuhunan ay ipinakilala noong 2002, sa ilalim ng Seksyon 308 (a) ng Sarbanes-Oxley Act (SOX). Ang makatarungang pondo para sa mga namumuhunan ay inilagay upang makinabang ang mga namumuhunan na nawalan ng pera dahil sa ilegal o hindi pangkalakal na mga gawain ng mga indibidwal o kumpanya na lumalabag sa mga regulasyon sa seguridad.
BREAKING DOWN Fair Funds para sa mga namumuhunan
Bago ang Pagbibigay ng Fair Funds, ang pera na nakuha ng Securities and Exchange Commission (SEC) sa anyo ng mga parusang sibil na ipinapataw laban sa mga paglabag sa regulasyon ay ipinagkaloob sa Treasury ng US, at ang SEC ay walang karapatang ipamahagi ang mga pondong ito pabalik sa mga namumuhunan na nabiktima. Mahalaga, ang probisyon na ito ay nagpapagana sa SEC upang magdagdag ng mga parusa ng pera sa sibil na mag-disgorgement ng pondo para sa kaluwagan ng mga biktima ng stock swindles.
Pananaliksik sa Pamamahagi ng Fair Funds
Ang pananaliksik na isinagawa ng Urska Velikonja ng Emory University at inilathala noong 2014 sa Stanford Law Review ay natagpuan na ang mga pagsisikap ng SEC upang mabayaran ang mga namumula na namumuhunan sa pamamagitan ng Fair Funds Provision ay mas matagumpay kaysa sa mga kalaban ng inilalaan ng probisyon. Mula noong 2002, pinayagan ng makatarungang pondo ang SEC upang ipamahagi ang $ 14.33 bilyon sa mga namumuhunan na nabiktima ng pandaraya. Ang average na disbursement ng patas na pondo ay tungkol sa parehong laki ng average na pagbawas ng aksyon sa pag-areglo ng aksyon na may kaugnayan sa mga demanda sa aksyon sa klase.
Ang pananaliksik ni Velikonja ay natagpuan pa na ang mga patas na pondo ay pumapawi sa mga namumuhunan para sa iba't ibang uri ng maling paggawi kaysa sa mga pribadong security secigation. Karamihan sa mga pribadong paglilitis ay nagpapalitan ng mga namumuhunan para sa pandaraya sa accounting, habang ang makatarungang pondo ay bumawi sa mga namumuhunan na naging biktima ng pag-uugali ng anticompetitive o panloloko ng consumer. Ang mga makatarungang pondo ay nabayaran ang mga namumuhunan na nabiktima ng pagbangga sa pagitan ng mga pondo at mga broker, pag-aayos ng rate ng interes, hindi natukoy na mga bayarin, maling pag-aanunsyo, huli na kalakalan, pump-and-dump schemes, mutual fund market timing, at iba pang anyo ng panloloko ng pandaraya at pagmamanipula..
Sa karamihan ng mga kasong ito, hindi maaaring ituloy ng mga biktima ang pribadong paglilitis, alinman dahil hindi ito naa-access, o hindi praktikal. Karamihan sa mga namumuhunan na tumatanggap ng patas na pamamahagi ng pondo ay walang bayad mula sa pribadong paglilitis sa kadahilanang ito; ang makatarungang pondo ay nagbibigay ng kanilang tanging paraan ng pag-access sa kabayaran, at kadalasan sila ay mabayaran sa isang antas na katumbas ng hindi bababa sa 80 porsyento ng kung ano ang nawala. Nalaman din ng pananaliksik ni Velikonja na ang mga nasasakdal ay mas malamang na mag-ambag sa patas na pamamahagi ng pondo kaysa sa magbabayad ng mga pinsala na may kaugnayan sa pribadong paglilitis.
