Ano ang Pederal na Discount Rate?
Ang rate ng pederal na diskwento ay ang rate ng interes na itinakda ng mga sentral na bangko — ang Federal Reserve sa US - sa mga pautang na ipinagkaloob ng sentral na bangko sa mga komersyal na bangko o iba pang mga institusyon ng deposito. Ang rate ng pederal na diskwento ay ginagamit bilang isang hakbang upang mabawasan ang mga problema sa pagkatubig at ang mga panggigipit ng mga kinakailangan sa pagreserba.
Mga Key Takeaways
- Ang rate ng diskwento ng Pederal ay ang rate ng interes na sinisingil ng Federal Reserve ang mga bangko upang mangutang ng pondo, habang ang rate ng pederal na pondo ay ang rate ng mga bangko sa bawat isa. Ang rate ng diskwento ng Fed ay itinakda ng lupon ng mga gobernador ng Federal Reserve, habang ang rate ng pederal na pondo ay itinakda ng Komite ng Federal Open Markets. Ang Federal Reserve ay itinuturing na isang tagapagpahiram ng huling resort, na isampa kapag ang sistema ng lending sa magdamag na pagpapahiram sa interbank ay maipalabas, na ang dahilan kung bakit mas mataas ang rate ng diskwento ng Fed kaysa sa rate ng pondo ng Fed.
Ang rate ng diskwento, tulad ng kung minsan ay pinaikling, pinapayagan ang mga sentral na bangko tulad ng Federal Reserve upang kontrolin ang supply ng pera - na kilala rin bilang patakaran sa pananalapi - at ginagamit upang matiyak ang katatagan sa mga pamilihan sa pananalapi.
Pansamantalang Diskwento ng Pederal
Paano gumagana ang Federal Discount Rate
Sa paglipas ng bawat araw, habang nagbabayad at tumatanggap ng mga pondo ang mga bangko, maaari silang magtapos ng mas maraming (o mas kaunti) na pondo kaysa sa kailangan nila upang matugunan ang kanilang mga kinakailangan sa pagreserba. Ang mga bangko na may labis na pondo ay karaniwang nagpapahiram sa kanila nang magdamag sa ibang mga bangko na maikli ang mga pondo, sa halip na iwanan ang mga pondong iyon sa kanilang mga account na walang reserba ng interes na walang interes sa Fed o bilang kuwarta ng idle vault.
Ang mga institusyong pang-imbakan at mga komersyal na bangko na sa pangkalahatan ay maayos na kondisyon sa pananalapi ay karapat-dapat na humiram mula sa kanilang mga panrehiyong Federal Reserve bank sa isang pangunahing kredito, o diskwento, rate. Ang mga pautang na ito ay karaniwang pinalawak sa isang magdamag na batayan upang ang mga bangko ay maaaring matugunan ang mga pangmatagalang pangangailangan ng pagkatubig. Ang mga pondo para sa mga komersyal na bangko na hiniram mula sa Fed upang mapabuti ang kanilang suplay ng pera ay naproseso sa pamamagitan ng window ng diskwento, at ang rate ay susuriin tuwing 14 na araw. Ang rate ng pederal na diskwento ay isa sa pinakamahalagang tagapagpahiwatig sa ekonomiya, dahil ang karamihan sa iba pang mga rate ng interes ay pataas at pababa.
Ang paghihiram mula sa gitnang bangko ay isang kahalili sa paghiram mula sa iba pang mga komersyal na bangko, at sa gayon ito ay nakikita bilang isang panukalang pang-resort na sa sandaling ang sistema ng pagpapahiram sa interbank ay magdala ng mailabas. Itinatakda ng Federal Reserve ang rate ng interbank na ito, na tinawag na rate ng pondo ng Fed, na kadalasang itinatakda nang mas mababa kaysa sa rate ng diskwento.
Ang parehong pondo ng Fed at mga rate ng diskwento ay nababagay upang mabalanse ang supply ng, at hinihingi para sa, reserbang pera. Halimbawa, kung ang supply ng mga reserbang sa merkado ng mga pondong pinakain ay mas malaki kaysa sa hinihingi, kung gayon bumaba ang rate ng pondo ng Fed, at kung ang supply ng mga reserba ay mas mababa sa hinihingi, tumataas ang rate. Hangga't ang rate ng pondo ng Fed ay mas mababa kaysa sa rate ng diskwento, mas gugustuhin ng mga komersyal na bangko ang paghiram mula sa ibang komersyal na bangko kaysa sa Fed.
Ang diskwento rate ay karaniwang nagtatakda ng isang punto ng porsyento sa itaas ng target na rate ng pederal na pondo, habang ang rate sa pangalawang kredito ay itinakda kalahati ng isang punto ng porsyento sa itaas ng rate ng diskwento.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang rate ng pederal na diskwento ay ginagamit bilang isang tool upang mapasigla (patakaran ng pagpapalawak ng patakaran) o muling magpasok sa (patakaran ng pagpipigil sa pananalapi) ang ekonomiya. Ang pagbawas sa rate ng diskwento ay ginagawang mas mura para sa mga komersyal na bangko upang manghiram ng pera, na nagreresulta sa isang pagtaas sa magagamit na aktibidad ng credit at pagpapahiram sa buong ekonomiya. Sa kabaligtaran, ang isang nakataas na rate ng diskwento ay ginagawang mas mahal para sa mga bangko na humiram at sa gayon ay mabawasan ang suplay ng pera habang ang pag-urong ng aktibidad sa pamumuhunan.
Bukod sa pagtatakda ng rate ng diskwento, maaaring maimpluwensyahan ng Federal Reserve ang suplay ng pera, kredito, at mga rate ng interes sa pamamagitan ng mga bukas na operasyon ng merkado (OMO) sa mga pamilihan ng US Treasury, at sa pamamagitan ng pagtaas o pagbaba ng mga kinakailangan sa reserba para sa mga pribadong bangko. Ang reserbang kinakailangan ay bahagi ng mga deposito ng isang bangko na dapat itong hawakan sa form ng cash, alinman sa loob ng sarili nitong mga arko o sa deposito sa rehiyonal na bangko ng Federal Reserve. Ang mas mataas na mga kinakailangan sa pagreserba, ang mas kaunting mga bangko sa silid ay dapat na magamit ang kanilang mga pananagutan o deposito. Ang mas mataas na mga kinakailangan sa reserbang ay mas pangkaraniwan sa panahon ng pag-urong kung nais ng isang sentral na bangko upang matiyak na ang mga panic sa pagbabangko at tumatakbo ay hindi nagiging sanhi ng mga pagkabigo sa pananalapi. Ang Federal Reserve ay kumikilos sa dalawahang mandato nito upang mai-maximize ang trabaho at bawasan ang inflation.
Pederal na Diskwento ng Pederal kumpara sa Rate ng Pederal na Pautang
Ang rate ng pederal na diskwento ay ang rate ng interes na singil ng Federal Reserve sa mga pautang mula sa Federal Reserve. Hindi malito sa rate ng pondo ng pederal, na kung saan ang rate ng bangko na singilin bawat isa para sa mga pautang na ginagamit upang maabot ang mga kinakailangan sa reserba. Ang diskwento rate ay tinutukoy ng lupon ng mga gobernador ng Federal Reserve, kumpara sa rate ng pondo ng pederal, na itinakda ng Federal Open Markets Committee (FOMC). Itinatakda ng FOMC ang rate ng pondo ng Fed sa pamamagitan ng bukas na pagbebenta at pagbili ng mga kayamanan ng US, samantalang ang rate ng diskwento ay naabot lamang ng masusing pagsusuri ng lupon ng mga gobernador.
Ang mga malusog na bangko ay pinahihintulutan na humiram ng lahat ng gusto nila sa napakakaunting pagkahinog (karaniwang magdamag) mula sa window ng diskwento ng Fed, at samakatuwid ay tinukoy ito bilang isang pasilidad na nagpapahiram sa pagpapahiram. Ang rate ng interes sa mga pangunahing pautang sa kredito ay ang rate ng diskwento mismo, na kung saan ay karaniwang itinakda nang mas mataas kaysa sa target na rate ng pederal na pondo, karaniwang sa pamamagitan ng 100 mga puntos na batayan (1 puntos na porsyento), dahil ang mga sentral na bangko ay pinipili na ang mga bangko ay humiram mula sa bawat isa. patuloy silang sinusubaybayan ang bawat isa para sa panganib sa kredito at pagkatubig.
Bilang isang resulta, sa karamihan ng mga kalagayan ang halaga ng pagpapahiram sa diskwento sa ilalim ng pangunahing pasilidad ng kredito ay napakaliit, na inilaan lamang na maging isang backup na mapagkukunan ng pagkatubig para sa mga tunog na bangko upang ang rate ng pondo ng pederal ay hindi pa tumataas nang labis kaysa sa target nito - teoryang inilalagay ito isang kisame sa rate ng pondo ng Fed na katumbas ng rate ng diskwento.
Ang pangalawang kredito ay ibinibigay sa mga bangko na nasa pinansiyal na problema at nakakaranas ng matinding problema sa pagkatubig. Ang rate ng interes ng sentral na bangko sa pangalawang kredito ay nakatakda sa 50 puntos na batayan (0.5 porsyento na puntos) sa itaas ng rate ng diskwento. Ang rate ng interes sa mga pautang na ito ay nakatakda sa isang mas mataas na rate ng parusa upang masalamin ang hindi gaanong tunog na kondisyon ng mga nagpapahiram na ito. Sa ilalim ng normal na kalagayan, ang rate ng diskwento ay nakaupo sa pagitan ng rate ng Fed Funds at ang pangalawang rate ng kredito. Halimbawa: rate ng pondo ng patatas = 1%; diskwento rate = 2%, pangalawang rate = 2.5%.
