Kahulugan ng patunay

Talaan ng nilalaman

• Ano ang isang Fiduciary?
• Pag-unawa sa Fiduciary na Tungkulin
• Fiduciary Trustee / beneficiary
• Miyembro ng Lupon / Pamamahala
• Pinahusay bilang Tagatupad / Legatee
• Guardian / Ward Fiduciary
• Attorney / Client Fiduciary
• Fiduciary Principal / Agent
• Investment Fiduciary
• Angkop kumpara sa Pamantayang Pamantasan
• Ang Panuntunan na Angkop
• Ang Maikling-Nabubuhay na Panuntunan na Pinababang-buhay
• Panganib na Panganib
• Pautang sa Puro
• Mga Patnubay sa Fiduciary Investment
• Kasalukuyang Mga Regulasyon sa Fiduciary

Ano ang isang Fiduciary?

Ang katiwala ay isang tao o samahan na kumikilos sa ngalan ng ibang tao o tao upang pamahalaan ang mga pag-aari. Mahalaga, ang isang katiyakan ay may utang sa ibang nilalang na mga tungkulin ng mabuting pananampalataya at tiwala. Ang pinakamataas na ligal na tungkulin ng isang partido sa isa pa, ang pagiging isang katiyakan ay nangangailangan ng pagiging wastong pamilyang kumilos sa pinakamahuhusay na interes ng iba.

Ang isang katiyakan ay maaaring maging responsable para sa pangkalahatang kagalingan, ngunit madalas na ang gawain ay nagsasangkot ng pananalapi - ang pamamahala ng mga pag-aari ng ibang tao, o isang pangkat ng mga tao, halimbawa. Ang mga tagapamahala ng pera, tagapayo sa pananalapi, mga tagabangko, accountant, executive, mga miyembro ng board, at mga opisyal ng korporasyon lahat ay may pananagutan.

Paano Maapektuhan ka ng Fiduciary Rule

Pag-unawa sa Fiduciary na Tungkulin

Ang mga responsibilidad o tungkulin ng isang katiwala ay parehong etikal at ligal. Kapag ang isang partido ay sadyang tinatanggap ang tungkulin ng katiwala sa ngalan ng isa pang partido, kinakailangan silang kumilos nang pinakamahusay na interes ng punong-guro, ang partido na ang mga pag-aari na kanilang pinamamahalaan. Ito ang kilala bilang isang "mabait na pamantayan ng pag-aalaga, " isang pamantayang orihinal na nagmula sa isang 1830 na desisyon ng korte.

Ang pagbabalangkas na ito ng tuntunin ng mabait na tao ay kinakailangan na ang isang tao na kumikilos bilang fiduciary ay kinakailangan na kumilos muna at pangunahin sa mga pangangailangan ng mga benepisyaryo. Ang mahigpit na pag-aalaga ay dapat gawin upang matiyak na walang salungatan ng interes na lumitaw sa pagitan ng tapat at kanilang punong-guro.

Inaasahan na mapangasiwaan ng panghihimasok ang mga ari-arian para sa kapakinabangan ng ibang tao, sa halip na para sa kanilang sariling kita, at hindi makikinabang nang personal mula sa kanilang pamamahala ng mga ari-arian.

Sa karamihan ng mga kaso, walang kita ay maaaring gawin mula sa relasyon maliban kung ang malinaw na pahintulot ay ipinagkaloob sa oras na magsisimula ang relasyon. Bilang halimbawa, sa United Kingdom, hindi maaaring kumita mula sa kanilang posisyon ang mga magpapatibay, ayon sa isang namumuno sa English High Court na si Keech kumpara kay Sandford (1726). Kung ang punong-guro ay nagbibigay ng pagsang-ayon, kung gayon ang panunumbat ay maaaring mapanatili ang anumang pakinabang na kanilang natanggap; ang mga benepisyo na ito ay maaaring maging alinman sa pananalapi o tinukoy nang mas malawak bilang isang "pagkakataon."

Ang mga tungkulin ng fiduciary ay lilitaw sa isang iba't ibang mga pangkaraniwang relasyon sa negosyo, kabilang ang:

• Tiwala at benepisyaryo (ang pinaka-karaniwang uri) Mga kasapi ng lupon ng Corporate at shareholdersExecutors at legateesGuardians at wardsPromoter at Subscriber ng stockMga ligal at kliyenteMga kumpanya sa pamumuhunan at mamumuhunan

Fiduciary Trustee / beneficiary

Ang pag-aayos ng ari-arian at ipinatupad na mga pagtitiwala ay may kasamang tagapangasiwa at isang benepisyaryo. Ang isang indibidwal na pinangalanan bilang isang mapagkakatiwalaan o trustee estate ay ang katipunan, at ang benepisyaryo ay ang punong-guro. Sa ilalim ng isang tungkulin ng tagapangasiwa / benepisyaryo, ang katiyakan ay may ligal na pagmamay-ari ng ari-arian o mga ari-arian at humahawak ng kapangyarihan na kinakailangan upang mahawakan ang mga ari-arian na hawak sa pangalan ng tiwala.

Gayunpaman, ang tagapangasiwa ay dapat gumawa ng mga pagpapasya na nasa pinakamainam na interes ng benepisyaryo dahil ang huli ay may hawak na pantay na pamagat sa ari-arian. Ang mapagkakatiwalaang relasyon / benepisyaryo ay isang mahalagang aspeto ng komprehensibong pagpaplano sa pag-aari, at dapat gawin ang espesyal na pangangalaga upang matukoy kung sino ang itinalaga bilang tagapangasiwa.

Ang mga pulitiko ay madalas na nagtatakda ng mga bulag na tiwala upang maiwasan ang mga iskandalo ng interes na interes. Ang isang bulag na tiwala ay isang ugnayan kung saan ang isang tagapangasiwa ay namamahala sa pamumuhunan ng isang corpus (assets) ng isang benepisyaryo na walang alam ng benepisyaryo kung paano pinamuhunan ang corpus. Kahit na ang benepisyaryo ay walang kaalaman, ang tagapangasiwa ay may tungkulin na katiyakan na mamuhunan sa korpus ayon sa pamantayang taong pamantayan ng pag-uugali.

Mga Key Takeaways

• Ang isang katiyakang gawa sa ngalan ng ibang tao, o mga tao, upang pamahalaan ang mga pag-aari. Ang kanilang mga tungkulin ay kapwa etikal at ligal. Ang mga tungkulin ng ligal na lilitaw ay lumilitaw sa isang hanay ng mga relasyon sa negosyo, kabilang ang isang tagapangasiwa at isang benepisyaryo, mga miyembro ng lupon ng corporate at shareholders, at mga executive at legatees.Ang isang katiyakan ng pamumuhunan ay ang sinumang may ligal na responsibilidad sa pamamahala ng pera ng ibang tao, tulad ng isang miyembro ng komite ng pamumuhunan ng isang kawanggawa.Ang mga tagapayo ng pamumuhunan ay mayroong isang tungkulin ng katiyakan sa mga kliyente; Kailangang matugunan ng mga tagabenta ng broker ang hindi gaanong mahigpit na pamantayan sa pagiging angkop, na hindi nangangailangan ng unahin ang interes ng kliyente kaysa sa kanilang sarili.

Miyembro ng Lupon / Pamamahala

Ang isang katulad na tungkulin ng katiyakan ay maaaring gampanan ng mga direktor ng korporasyon, dahil maaari silang ituring na mga tagapangasiwa para sa mga stockholder kung nasa lupon ng isang korporasyon, o mga tagapangasiwa ng mga nagtitinda kung ang serbisyo bilang direktor ng isang bangko. Ang mga tiyak na tungkulin ay kinabibilangan ng:

Ang Tungkulin ng Pangangalaga

Nalalapat ito sa paraan ng paggawa ng mga desisyon ng lupon na nakakaapekto sa hinaharap ng negosyo. Ang lupon ay may tungkulin na lubusang mag-imbestiga sa lahat ng posibleng mga pagpapasya at kung paano nila maaapektuhan ang negosyo; Kung ang board ay bumoto upang pumili ng isang bagong CEO, halimbawa, ang desisyon ay hindi dapat gawin batay lamang sa kaalaman o opinyon ng lupon ng isang posibleng kandidato; responsibilidad ng lupon na siyasatin ang lahat ng mga mabubuting aplikante upang matiyak na ang pinakamahusay na tao para sa trabaho ay napili.

Ang Tungkulin na Kumilos sa Mabuting Pananampalataya

Kahit na makatuwirang iniimbestigahan ang lahat ng mga pagpipilian bago ito, ang lupon ay may responsibilidad na piliin ang pagpipilian na pinaniniwalaan nitong pinakamahusay na nagsisilbi sa mga interes ng negosyo at mga shareholders nito.

Ang tungkulin ng katapatan

Nangangahulugan ito na ang lupon ay kinakailangan na huwag maglagay ng iba pang mga sanhi, interes o ugnayan sa itaas ng katapatan nito sa kumpanya at mamumuhunan ng kumpanya. Ang mga miyembro ng Lupon ay dapat pigilin mula sa personal o propesyonal na pakikitungo na maaaring maglagay ng kanilang sariling interes sa sarili o ng ibang tao o negosyo kaysa sa interes ng kumpanya.

Kung ang isang miyembro ng isang lupon ng mga direktor ay natagpuan na paglabag sa kanilang tungkulin ng katiyakan, maaari silang gampanan na mananagot sa isang korte ng batas ng kumpanya mismo o ng mga namamahala nito.

Pinahusay bilang Tagatupad / Legatee

Ang mga aktibidad na fiduciary ay maaari ring mag-aplay sa tiyak o isang beses na mga transaksyon. Halimbawa, ang isang gawa ng fiduciary ay ginagamit upang mailipat ang mga karapatan sa pag-aari sa isang pagbebenta kapag ang isang katiwala ay dapat kumilos bilang isang tagapagpatupad ng pagbebenta sa ngalan ng may-ari ng pag-aari. Ang isang katiyakang gawa ay kapaki-pakinabang kapag nais na ibenta ng isang may-ari ng ari-arian ngunit hindi mapangasiwaan ang kanilang mga gawain dahil sa sakit, kawalang-kakayahan, o iba pang mga pangyayari, at nangangailangan ng isang tao na kumilos sa kanilang kapakanan.

Kinakailangan ng isang katiwala ng batas na ibunyag sa mga potensyal na mamimili ang totoong kondisyon ng pag-aari na ibinebenta, at hindi sila makakatanggap ng anumang mga benepisyo sa pananalapi mula sa pagbebenta. Ang isang katiyakang gawa ay kapaki-pakinabang din kapag namatay ang may-ari ng ari-arian at ang kanilang pag-aari ay bahagi ng isang estate na nangangailangan ng pangangasiwa o pamamahala.

Guardian / Ward Fiduciary

Sa ilalim ng relasyon ng tagapag-alaga / ward, ang ligal na pangangalaga ng isang menor de edad ay ililipat sa isang itinalagang may sapat na gulang. Bilang mapagkatiwalaan, ang tagapag-alaga ay tungkulin na tiyakin na ang menor de edad na bata o ward ay may naaangkop na pangangalaga, na maaaring isama ang pagpapasya kung saan papasok ang menor de edad, na ang menor de edad ay may angkop na pangangalagang medikal, na sila ay disiplinado sa isang makatuwirang paraan, at ang kanilang pang-araw-araw ang kapakanan ay nananatiling buo.

Ang isang tagapag-alaga ay hihirangin ng korte ng estado kung ang natural na tagapag-alaga ng isang menor de edad na bata ay hindi makakaalaga sa bata. Sa karamihan ng mga estado, ang isang relasyon ng tagapag-alaga / ward ay nananatiling buo hanggang sa umabot ng edad ng may edad na bata.

Attorney / Client Fiduciary

Ang relasyon ng abugado / kliyente ng katiwasayan ay maaaring isa sa pinaka mahigpit. Sinabi ng Korte Suprema ng Estados Unidos na ang pinakamataas na antas ng tiwala at tiwala ay dapat na umiiral sa pagitan ng isang abogado at kliyente - at na ang isang abugado, bilang katiyakan, ay dapat kumilos nang kumpleto ang pagiging patas, katapatan, at katapatan sa bawat representasyon ng, at pakikitungo sa, mga kliyente.

Ang mga abugado ay responsable para sa mga paglabag sa kanilang tungkulin ng kliyente at mananagot sa korte kung saan ang kliyente ay kinakatawan kapag ang isang paglabag ay nangyari.

Fiduciary Principal / Agent

Ang isang mas pangkaraniwang halimbawa ng tungkulin ng katiyakan ay namamalagi sa relasyon ng punong-guro / ahente. Ang sinumang indibidwal, korporasyon, pakikipagtulungan, o ahensya ng gobyerno ay maaaring kumilos bilang isang punong-guro o ahente hangga't ang tao o negosyo ay may legal na kapasidad na gawin ito. Sa ilalim ng tungkulin ng punong-guro / ahente, ang isang ahente ay ligal na hihirangin upang kumilos sa ngalan ng punong-guro na walang salungatan ng interes.

Ang isang karaniwang halimbawa ng isang relasyon sa punong-guro / ahente na nagpapahiwatig ng tungkulin ng katiyakan ay isang pangkat ng mga shareholders bilang mga punong pamamahala sa pagpili ng mga punong-guro o mga indibidwal na C-suite upang kumilos bilang mga ahente. Katulad nito, ang mga namumuhunan ay kumikilos bilang mga punong-guro kapag pumipili ng mga tagapamahala ng pondo ng pamumuhunan bilang mga ahente upang pamahalaan ang mga ari-arian.

Investment Fiduciary

Habang ito ay maaaring tila kung ang isang katiyakan sa pamumuhunan ay magiging isang propesyonal sa pananalapi (tagapamahala ng pera, tagabangko, at iba pa), isang katiyakan ng pamumuhunan ay sinumang tao na may ligal na responsibilidad sa pamamahala ng pera ng ibang tao. Nangangahulugan ito kung nagboluntaryo kang umupo sa komite ng pamumuhunan ng lupon ng iyong lokal na kawanggawa o iba pang samahan, mayroon kang isang responsibilidad na may katiyakan. Ikaw ay inilagay sa isang posisyon ng tiwala, at maaaring may mga kahihinatnan para sa pagtataksil ng tiwala na iyon.

Gayundin, ang pag-upa ng isang dalubhasa sa pananalapi o pamumuhunan ay hindi mapawi ang mga miyembro ng komite sa lahat ng kanilang mga tungkulin. Mayroon pa silang obligasyon na maingat na pumili at subaybayan ang mga aktibidad ng dalubhasa.

Angkop kumpara sa Pamantayang Pamantasan

Kung ang iyong tagapayo ng pamumuhunan ay isang Rehistradong Tagapayo ng Pamumuhunan, nagbabahagi sila ng responsibilidad ng pananalig sa komite ng pamumuhunan. Sa kabilang banda, ang isang broker, na nagtatrabaho para sa isang broker-dealer, ay maaaring hindi. Ang ilang mga kumpanya ng broker ay hindi nais o pinapayagan ang kanilang mga broker na maging fiduciary.

Ang mga tagapayo ng pamumuhunan, na karaniwang nakabatay sa bayad, ay nakasalalay sa isang pamantayan ng katiyakan na itinatag bilang bahagi ng Investment Advisers Act ng 1940. Maaari silang mai-regulate ng SEC o mga regulator ng estado ng seguridad. Ang kilos ay medyo tiyak sa pagtukoy kung ano ang ibig sabihin ng isang katiwala, at itinatakda nito ang isang tungkulin ng katapatan at pangangalaga, na nangangahulugang dapat ilagay ng tagapayo ang mga interes ng kanilang kliyente kaysa sa kanilang sarili.

Halimbawa, ang tagapayo ay hindi maaaring bumili ng mga seguridad para sa kanilang account bago pagbili ang mga ito para sa isang kliyente at ipinagbabawal na gumawa ng mga trading na maaaring magresulta sa mas mataas na komisyon para sa tagapayo o sa kanilang kumpanya ng pamumuhunan.

Nangangahulugan din ito na dapat gawin ng tagapayo upang masiguro na ang payo sa pamumuhunan ay ginawa gamit ang tumpak at kumpletong impormasyon — talaga, na ang pagsusuri ay lubusan at tumpak hangga't maaari. Ang pag-iwas sa mga salungatan ng interes ay mahalaga kapag kumikilos bilang isang katipunan, at nangangahulugan ito na dapat isiwalat ng isang tagapayo ang anumang mga potensyal na salungatan sa paglalagay ng mga interes ng kliyente kaysa sa tagapayo.

Bilang karagdagan, ang tagapayo ay kailangang maglagay ng mga trading sa ilalim ng pamantayang "pinakamahusay na pagpapatupad", na nangangahulugang dapat silang magsikap na ikalakal ang mga security sa pinakamahusay na kumbinasyon ng mababang gastos at mahusay na pagpapatupad.

Ang Panuntunan na Angkop

Ang mga nagbebenta ng broker, na madalas na igaganti ng komisyon, sa pangkalahatan ay kailangan lamang matupad ang isang obligasyong angkop. Ito ay tinukoy bilang paggawa ng mga rekomendasyon na naaayon sa mga pangangailangan at kagustuhan ng pinagbabatayan na customer. Ang mga nagbebenta ng broker ay kinokontrol ng Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) sa ilalim ng mga pamantayan na nangangailangan sa kanila na gumawa ng angkop na mga rekomendasyon sa kanilang mga kliyente.

Sa halip na ilagay ang kanilang mga interes sa ibaba ng kliyente, ang mga pamantayan sa pagiging angkop lamang ang mga detalye na ang broker-dealer ay may makatuwirang naniniwala na ang anumang mga rekomendasyon na ginawa ay angkop para sa kliyente, sa mga tuntunin ng mga pangangailangan sa pananalapi, layunin, at natatanging pangyayari ng kliyente.. Ang isang pangunahing pagkakaiba sa mga tuntunin ng katapatan ay mahalaga din: Ang pangunahing tungkulin ng isang broker ay sa kanilang employer, ang broker-dealer para kanino sila nagtatrabaho, hindi sa kanilang mga kliyente.

Ang iba pang mga paglalarawan ng pagiging angkop ay kinabibilangan ng pagtiyak na ang mga gastos sa transaksyon ay hindi labis at ang kanilang mga rekomendasyon ay hindi angkop para sa kliyente. Ang mga halimbawa na maaaring lumabag sa pagiging angkop ay kinabibilangan ng labis na pangangalakal, pagbubuhos ng account nang simple upang makabuo ng maraming mga komisyon, at madalas na paglilipat ng mga asset ng account upang makabuo ng kita ng transaksyon para sa broker-dealer.

Gayundin, ang pangangailangan upang ibunyag ang mga potensyal na salungatan ng interes ay hindi bilang isang mahigpit na kinakailangan para sa mga broker; ang pamumuhunan lamang ay dapat na maging angkop, hindi kinakailangang maging pare-pareho sa mga layunin at profile ng indibidwal na namumuhunan.

Sinusunod ng isang broker-dealer ang pamantayan sa pagiging angkop: Ang mga pagpipilian sa pamumuhunan ay dapat na angkop para sa kliyente, ngunit maaari pa ring maging kapaki-pakinabang sa broker kaysa sa pinakamagandang opsyon; ang pangunahing responsibilidad ng broker ay sa kanilang firm, hindi sa kanilang kliyente.

Ang pamantayan sa pagiging angkop ay maaaring magtapos na magdulot ng mga salungatan sa pagitan ng isang broker-dealer at kliyente. Ang pinaka-halata na salungatan ay may kinalaman sa kabayaran. Sa ilalim ng isang pamantayang pamantayan, ang isang tagapayo ng pamumuhunan ay mahigpit na ipinagbabawal na bumili ng isang kapwa pondo o iba pang pamumuhunan para sa isang kliyente dahil mas makakakuha ito ng broker ng isang mas mataas na bayad o komisyon kaysa sa isang pagpipilian na gugugol ng kliyente nang mas mababa - o magbibigay ng higit para sa kliyente.

Sa ilalim ng kinakailangan ng angkop, hangga't ang pamumuhunan ay angkop para sa kliyente, maaari itong mabili para sa kliyente. Maaari rin itong magbigay-diin sa mga broker na magbenta ng kanilang sariling mga produkto nangunguna sa pakikipagkumpitensya para sa mga produktong maaaring mas mura.

Ang Maikling-Nabubuhay na Panuntunan ng Payat

Habang ang salitang "pagiging angkop" ay ang pamantayan para sa mga transactional account o mga account ng broker, ang Kagawaran ng Labor Fiduciary Rule, na iminungkahi na masigasig ang mga bagay para sa mga broker. Ang sinumang may pera sa pagreretiro sa ilalim ng pamamahala, na gumawa ng mga rekomendasyon o paghingi ng isang IRA o iba pang mga account sa pagreretiro na nakakuha ng buwis, ay isasaalang-alang ng isang katiyakan na kinakailangan upang sumunod sa pamantayang ito, sa halip na sa pamantayan sa pagiging angkop na sa ibang paraan.

Ang patakaran ng katiyakan ay matagal - at sa huli hindi matagumpay — pagpapatupad. Orihinal na iminungkahi noong 2010, naiskedyul na magkabisa sa pagitan ng Abril 10, 2017, at Enero 1, 2018. Matapos maglingkod si Pangulong Trump ay ipinagpaliban ito noong Hunyo 9, 2017, kabilang ang isang panahon ng paglipat para sa ilang mga pagbubukod na umaabot hanggang Enero 1, 2018.

Kasunod nito, ang pagpapatupad ng lahat ng mga elemento ng panuntunan ay itinulak pabalik noong Hulyo 1, 2019. Bago ito maaaring mangyari, ang panuntunan ay nabakante kasunod ng isang desisyon sa Hunyo 2018 ng Fifth US Circuit Court.

Panganib na Panganib

Ang posibilidad ng isang tagapangasiwa / ahente na hindi mahusay na gumaganap sa mga pinakamahusay na interes ng benepisyaryo ay tinukoy bilang "panganib ng katiyakan." Hindi ito nangangahulugang ang tagapangasiwa ay gumagamit ng mga mapagkukunan ng benepisyaryo para sa kanyang sariling pakinabang; maaaring ito ang panganib na ang tagapangasiwa ay hindi nakakamit ang pinakamahusay na halaga para sa benepisyaryo.

Halimbawa, ang isang sitwasyon kung saan ang isang tagapamahala ng pondo (ahente) ay gumagawa ng mas maraming mga kalakalan kaysa sa kinakailangan para sa portfolio ng isang kliyente ay isang mapagkukunan ng katiyakan na panganib sapagkat ang tagapamahala ng pondo ay dahan-dahang nagtatanggal ng mga natamo ng kliyente sa pamamagitan ng pagkakaroon ng mas mataas na mga gastos sa transaksyon kaysa sa kinakailangan.

Sa kaibahan, ang isang sitwasyon kung saan ang isang indibidwal o nilalang na ligal na hihirangin upang pamahalaan ang mga ari-arian ng ibang partido ay gumagamit ng kanilang kapangyarihan sa isang unethical o iligal na pamamaraan upang makinabang sa pananalapi, o maglingkod sa kanilang sariling interes sa ibang paraan, ay tinawag na "fiduciary abuse" o "tapat na pandaraya."

Pautang sa Puro

Ang isang negosyo ay maaaring masiguro ang mga indibidwal na kumikilos bilang fiduciary ng isang kwalipikadong plano sa pagreretiro, tulad ng mga direktor ng kumpanya, opisyal, empleyado, at iba pang mga taong nagtitiwala sa likas na tao. Ang seguro sa pananagutan ng fiduciary ay inilaan upang punan ang mga gaps na mayroon sa tradisyonal na saklaw na inaalok sa pamamagitan ng pananagutan ng mga benepisyo ng empleyado o mga patakaran ng direktor at opisyal. Nagbibigay ito ng proteksyon sa pananalapi kapag ang pangangailangan para sa paglilitis ay nagmula - dahil sa mga senaryo tulad ng purported mismanaging fund o pamumuhunan, mga pagkakamali sa administratibo o pagkaantala sa mga paglilipat o pamamahagi, isang pagbabago o pagbawas sa mga benepisyo, o maling payo tungkol sa paglalaan ng pamumuhunan sa loob ng plano.

Mga Patnubay sa Fiduciary Investment

Bilang tugon sa pangangailangan ng gabay para sa mga fiduciary ng pamumuhunan, ang nonprofit Foundation for Fiduciary Studies ay itinatag upang tukuyin ang mga sumusunod na masinop na kasanayan sa pamumuhunan:

Hakbang 1: Ayusin

Ang proseso ay nagsisimula sa mga tagapagturo na nagtuturo sa kanilang sarili sa mga batas at panuntunan na ilalapat sa kanilang mga sitwasyon. Sa sandaling matukoy ng mga katiwala ang kanilang mga patakaran sa pamamahala, pagkatapos ay kailangan nilang tukuyin ang mga tungkulin at responsibilidad ng lahat ng partido na kasangkot sa proseso. Kung ang mga tagapagbigay ng serbisyo sa pamumuhunan ay ginagamit, pagkatapos ng anumang mga kasunduan sa serbisyo ay dapat na nakasulat.

Hakbang 2: Pormalin

Ang pag-pormalize ng proseso ng pamumuhunan ay nagsisimula sa pamamagitan ng paglikha ng mga layunin at layunin ng programa sa pamumuhunan. Ang mga fiduciary ay dapat makilala ang mga kadahilanan tulad ng abot-tanaw na pamumuhunan, isang katanggap-tanggap na antas ng peligro at inaasahang pagbabalik. Sa pamamagitan ng pagkilala sa mga kadahilanan na ito, ang mga fiduciary ay lumikha ng isang balangkas para sa pagtatasa ng mga pagpipilian sa pamumuhunan.

Ang mga fiduciary ay kailangang pumili ng naaangkop na mga klase ng pag-aari na magbibigay-daan sa kanila upang lumikha ng isang sari-saring portfolio sa pamamagitan ng ilang makatwirang pamamaraan. Karamihan sa mga fiduciary ay nagpunta tungkol sa pamamagitan ng paggamit ng modernong portfolio teorya (MPT) dahil ang MPT ay isa sa pinaka tinanggap na pamamaraan para sa paglikha ng mga portfolio ng pamumuhunan na nagta-target ng isang ninanais na profile / pagbabalik profile.

Sa wakas, dapat na pormalin ng pagpapatibay ang mga hakbang na ito sa pamamagitan ng paglikha ng isang pahayag sa patakaran sa pamumuhunan na nagbibigay ng detalye na kinakailangan upang maipatupad ang isang tiyak na diskarte sa pamumuhunan. Ngayon ang panghihimasok ay handa na magpatuloy sa pagpapatupad ng programa sa pamumuhunan, tulad ng nakilala sa unang dalawang hakbang.

Hakbang 3: Ipatupad

Ang yugto ng pagpapatupad ay kung saan ang mga tukoy na pamumuhunan o namamahala sa pamumuhunan ay napili upang matupad ang mga iniaatas na detalyado sa pahayag ng patakaran sa pamumuhunan. Ang isang angkop na proseso ng sipag ay dapat idinisenyo upang suriin ang mga potensyal na pamumuhunan. Ang angkop na proseso ng sipag ay dapat kilalanin ang mga pamantayan na ginamit upang suriin at i-filter sa pamamagitan ng pool ng mga potensyal na pagpipilian sa pamumuhunan.

Ang yugto ng pagpapatupad ay karaniwang isinasagawa sa tulong ng isang tagapayo ng pamumuhunan dahil maraming mga tagatago ang kulang sa kasanayan at / o mga mapagkukunan upang maisagawa ang hakbang na ito. Kapag ang isang tagapayo ay ginagamit upang matulungan sa yugto ng pagpapatupad, ang mga tagapagtawad at tagapayo ay dapat makipag-usap upang matiyak na ang isang napagkasunduang angkop na proseso ng sipag ay ginagamit sa pagpili ng mga pamumuhunan o tagapamahala.

Hakbang 4: Monitor

Ang pangwakas na hakbang ay maaaring ang pinaka-oras na pag-ubos at din ang pinaka napabayaang bahagi ng proseso. Ang ilang mga fiduciary ay hindi nakakaramdam ng pagkadali para sa pagsubaybay kung nakuha nila nang tama ang unang tatlong hakbang. Ang mga Fiduciary ay hindi dapat pabayaan ang alinman sa kanilang mga responsibilidad sapagkat maaari silang maging pantay na mananagot sa kapabayaan sa bawat hakbang.

Upang masubaybayan nang maayos ang proseso ng pamumuhunan, dapat na regular na suriin ng mga tagatagawad ang mga ulat na benchmark ang kanilang mga pamumuhunan laban sa naaangkop na index at peer group, at matukoy kung ang mga layunin sa patakaran sa patakaran ng pamumuhunan ay natutugunan. Hindi sapat ang pagsubaybay sa istatistika ng pagganap.

Dapat ding subaybayan ng mga fiduciary ang data ng husay, tulad ng mga pagbabago sa istraktura ng organisasyon ng mga namamahala sa pamumuhunan na ginamit sa portfolio. Kung ang mga nagpapasya sa pamumuhunan sa isang samahan ay umalis, o kung nagbago ang antas ng kanilang awtoridad, dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan kung paano maaapektuhan ng impormasyong ito ang pagganap sa hinaharap.

Bilang karagdagan sa mga pagsusuri sa pagganap, dapat suriin ng fiduciary ang mga gastos na natamo sa pagpapatupad ng proseso. Ang mga fiduciary ay responsable hindi lamang para sa kung paano ang pondo ay namuhunan ngunit para sa kung paano ginugol ang pondo. Ang mga bayarin sa pamumuhunan ay may direktang epekto sa pagganap, at dapat tiyakin ng mga fiduciary na ang mga bayad na bayad para sa pamamahala ng pamumuhunan ay patas at makatwiran.

Kasalukuyang Mga Panuntunan sa Pagsasaayos at Mga Regulasyon

Ang ahensya ng Kagawaran ng Treasury, ang Opisina ng Comptroller ng Pera, ay namamahala sa pag-regulate ng mga pederal na asosasyon ng pagtitipid at ang kanilang mga gawaing tapat. Ang maramihang mga tungkulin ng katiyakan ay maaaring minsan ay salungat sa isa't isa, isang problema na madalas na nangyayari sa mga ahente ng real estate at abogado. Ang dalawang magkasalungat na interes ay pinakamahusay na maaaring balansehin; gayunpaman, ang pagbabalanse ng mga interes ay hindi pareho sa paghahatid ng pinakamahusay na interes ng isang kliyente.

Ang mga sertipikasyon ng fiduciary ay ipinamamahagi sa antas ng estado at maaaring puksain ng mga korte kung ang isang tao ay natagpuan na pabayaan ang kanilang mga tungkulin. Upang maging sertipikado, ang isang fiduciary ay kinakailangan upang pumasa sa isang pagsusuri na sumusubok sa kanilang kaalaman sa mga batas, kasanayan, at mga pamamaraan na may kaugnayan sa seguridad tulad ng mga background tseke at screening. Habang ang mga boluntaryo ng board ay hindi nangangailangan ng sertipikasyon, kasama ang nararapat na pagsisikap na tiyakin na ang mga propesyonal na nagtatrabaho sa mga lugar na ito ay may naaangkop na sertipikasyon o lisensya para sa mga gawain na kanilang ginagawa.