Ano ang Pananalapi na Pagsusuri?
Ang pagsusuri sa pananalapi ay ang proseso ng pagsusuri sa mga negosyo, proyekto, badyet, at iba pang mga transaksyon na nauugnay sa pananalapi upang matukoy ang kanilang pagganap at pagiging angkop. Karaniwan, ang pagsusuri sa pananalapi ay ginagamit upang pag-aralan kung ang isang entidad ay matatag, solvent, likido, o sapat na kumikita upang ma-warrant ang isang pamumuhunan sa pananalapi.
Mga Key Takeaways
- Kung isinasagawa sa loob, ang pagsusuri sa pananalapi ay maaaring makatulong sa mga tagapamahala na gumawa ng mga desisyon sa hinaharap o pag-aralan ang mga makasaysayang mga uso para sa mga nakaraang tagumpay. Kung isinasagawa ang panlabas, ang pagsusuri sa pananalapi ay makakatulong sa mga namumuhunan na pumili ng pinakamahusay na posibleng mga oportunidad sa pamumuhunan. Mayroong dalawang pangunahing uri ng pagsusuri sa pananalapi: pangunahing pagsusuri at teknikal pagtatasa.Ang pagsusuri ng pangunahin ay gumagamit ng mga ratios at data ng pahayag sa pananalapi upang matukoy ang intrinsic na halaga ng isang security.Technical analysis ay ipinapalagay na ang halaga ng seguridad ay natukoy na ng presyo nito, at ito ay nakatuon sa halip na mga trend sa halaga sa paglipas ng panahon.
Pagsusuri sa Pinansyal
Pag-unawa sa Pagsusuri ng Pinansyal
Ginagamit ang pagsusuri sa pananalapi upang suriin ang mga pang-ekonomiyang mga uso, itakda ang patakaran sa pananalapi, bumuo ng mga pangmatagalang plano para sa aktibidad ng negosyo, at makilala ang mga proyekto o kumpanya para sa pamumuhunan. Ginagawa ito sa pamamagitan ng synthesis ng mga numero ng data at data. Susuriin ng isang analista ng pananalapi ang mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya - ang pahayag ng kita, sheet sheet, at cash flow statement. Ang pagsusuri sa pananalapi ay maaaring isagawa sa parehong mga setting ng pananalapi sa pananalapi at pamumuhunan.
Ang isa sa mga pinaka-karaniwang paraan upang pag-aralan ang data ng pananalapi ay upang makalkula ang mga ratio mula sa data sa mga pahayag sa pananalapi upang ihambing laban sa mga ibang kumpanya o laban sa sariling pagganap ng kumpanya.
Halimbawa, ang pagbabalik sa mga assets (ROA) ay isang karaniwang ratio na ginagamit upang matukoy kung gaano kahusay ang isang kumpanya sa paggamit ng mga ari-arian nito at bilang isang sukatan ng kakayahang kumita. Ang ratio na ito ay maaaring kalkulahin para sa maraming mga kumpanya sa parehong industriya at kumpara sa isa't isa bilang bahagi ng isang mas malaking pagsusuri.
Paano Ginagamit ang Pagsusuri ng Pinansyal
Pagtatasa ng Pinansyal na Corporate
Sa pinansya sa korporasyon, ang pagsusuri ay isinasagawa sa loob ng departamento ng accounting at ibinahagi sa pamamahala upang mapagbuti ang paggawa ng desisyon sa negosyo. Ang ganitong uri ng panloob na pagsusuri ay maaaring magsama ng mga ratio tulad ng net kasalukuyan na halaga (NPV) at panloob na rate ng pagbabalik (IRR) upang makahanap ng mga proyekto na nagkakahalaga ng pagpapatupad.
Maraming mga kumpanya ang nagbibigay ng kredito sa kanilang mga customer. Bilang isang resulta, ang pagtanggap ng cash mula sa mga benta ay maaaring maantala sa isang tagal ng panahon. Para sa mga kumpanya na may malaking natitirang balanse, kapaki-pakinabang upang subaybayan ang mga benta ng natitirang araw (DSO), na tumutulong sa kumpanya na matukoy ang haba ng oras na kinakailangan upang maging isang benta sa kredito sa cash. Ang average na panahon ng koleksyon ay isang mahalagang aspeto sa pangkalahatang ikot ng conversion ng cash ng isang kumpanya.
Ang isang pangunahing lugar ng pagsusuri sa pananalapi ng korporasyon ay nagsasangkot ng pag-extrapolating sa nakaraang pagganap ng isang kumpanya, tulad ng netong kita o kita sa kita, sa isang pagtatantya ng pagganap sa hinaharap ng kumpanya. Ang ganitong uri ng makasaysayang pagtatasa ng trend ay kapaki-pakinabang upang makilala ang mga pana-panahong mga uso.
Halimbawa, ang mga nagtitingi ay maaaring makakita ng isang marahas na pag-upswing sa mga benta sa ilang buwan na humahantong hanggang sa Pasko. Pinapayagan nito ang negosyo na mag-forecast ng mga badyet at gumawa ng mga pagpapasya, tulad ng mga kinakailangang minimum na antas ng imbentaryo, batay sa mga nakaraang uso.
Pagtatasa ng Pinansyal na Pamumuhunan
Sa pananalapi ng pamumuhunan, isang analyst panlabas sa kumpanya ay nagsasagawa ng isang pagsusuri para sa mga layunin ng pamumuhunan. Ang mga analista ay maaaring magsagawa ng isang top-down o bottom-up na diskarte sa pamumuhunan. Ang isang top-down na diskarte unang naghahanap para sa mga pagkakataon ng macroeconomic, tulad ng mga sektor na may mataas na pagganap, at pagkatapos ay mag-drill down upang mahanap ang pinakamahusay na mga kumpanya sa loob ng sektor na iyon. Mula sa puntong ito, mas pinag-aralan pa nila ang mga stock ng mga tiyak na kumpanya upang pumili ng mga potensyal na matagumpay bilang mga pamumuhunan sa pamamagitan ng pagtingin sa huli sa isang pangunahing batayan ng kumpanya.
Ang isang pang-ilalim na diskarte, sa kabilang banda, ay tumitingin sa isang tukoy na kumpanya at nagsasagawa ng katulad na pagsusuri sa ratio sa mga ginamit sa pagtatasa ng pananalapi sa korporasyon, tinitingnan ang nakaraan na pagganap at inaasahang pagganap sa hinaharap bilang mga tagapagpahiwatig ng pamumuhunan. Pinipilit ng mga namumuhunan sa ilalim ng pamumuhunan ang mga namumuhunan upang isaalang-alang muna ang mga kadahilanan ng microeconomic. Kabilang sa mga kadahilanang ito ang pangkalahatang kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya, pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi, mga produkto at serbisyo na inaalok, supply at demand, at iba pang mga indibidwal na tagapagpahiwatig ng pagganap ng korporasyon sa paglipas ng panahon.
Mga Uri ng Pagsusuri sa Pinansyal
Mayroong dalawang uri ng pagsusuri sa pananalapi: pangunahing pagsusuri at pagsusuri sa teknikal.
Pangunahing Pagsusuri
Ang pangunahing pagsusuri ay gumagamit ng mga ratios na nakalap mula sa data sa loob ng mga pahayag sa pananalapi, tulad ng mga kita ng isang kumpanya bawat bahagi (EPS), upang matukoy ang halaga ng negosyo. Gamit ang pagtatasa ng ratio bilang karagdagan sa isang masusing pagsusuri ng mga sitwasyon sa ekonomiya at pinansyal na nakapaligid sa kumpanya, ang analyst ay makarating sa isang intrinsikong halaga para sa seguridad. Ang layunin ng wakas ay dumating sa isang numero na maihahambing ng isang mamumuhunan sa kasalukuyang presyo ng seguridad upang makita kung ang seguridad ba ay nababawas o nasobrahan.
Teknikal na Pagtatasa
Ang teknikal na pagsusuri ay gumagamit ng mga istatistika ng istatistika na nakalap mula sa aktibidad ng pangangalakal, tulad ng paglipat ng mga average (MA). Mahalaga, ipinapalagay ng teknikal na pagsusuri na ang presyo ng isang seguridad ay sumasalamin sa lahat ng magagamit na impormasyon sa publiko at sa halip ay nakatuon sa istatistika na pagsusuri ng mga paggalaw ng presyo. Sinusubukan ng teknikal na pagsusuri na maunawaan ang damdamin ng merkado sa likod ng mga trend ng presyo sa pamamagitan ng paghahanap ng mga pattern at mga trend sa halip na pag-aralan ang mga pangunahing katangian ng seguridad.
Mga halimbawa ng Pagsusuri sa Pinansyal
Bilang isang halimbawa ng pangunahing pagsusuri, iniulat ng Discover Financial Services ang quarter nitong dalawang 2019 na kita bawat bahagi (EPS) sa $ 2.32. Iyon ay mula sa isang quarter isang 2019 iniulat ang EPS na $ 2.15. Ang isang analyst sa pananalapi gamit ang pangunahing pagsusuri ay kukuha nito bilang isang positibong tanda ng pagdaragdag ng intrinsikong halaga ng seguridad.
Samakatuwid, ang hinaharap na EPS projection ay tinatantya din na mas mataas. Halimbawa, ayon sa Nasdaq.com, tinatayang third quarter 2019 EPS ay hanggang $ 2.29 mula sa tinatayang pangalawang quarter 2019 EPS ng $ 2.11 at tinatayang unang quarter 2019 EPS ng $ 2.00. Pansinin din, ang naiulat na EPS para sa unang dalawang quarter ng 2019 ay lumampas sa tinatayang EPS para sa parehong tirahan.
Sa kabilang banda, ang pagsusuri ng teknikal ay isinagawa sa rate ng palitan ng British Pound (GBP) / US Dollar (USD) pagkatapos ng mga resulta ng boto ng Brexit noong Hunyo 2016. Sa pagtingin sa tsart ng palitan ng halaga, maliwanag na bumaba ang halaga ng GBP makabuluhang, sa isang 31 taong mababa, kung ihahambing sa dolyar pagkatapos ng boto upang iwanan ang European Union sa Hunyo 23, 2016.
