Kasunod ng bawat pagkalugi, ang mga mamumuhunan ng kumpanya, tagapagtustos, customer, at empleyado ay laging nagtanong sa kanilang sarili: "Maaari ba nating makita ito na darating? Maaari ba nating mahulaan na ang kumpanya ay nasa malaking problema? May mga palatandaan ba ng pagkabalisa na napalampas natin?"
Kadalasan, ang sagot ay oo. Mayroong maraming mga unang palatandaan ng babala na nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay nakakaranas ng mga problema. Ang pagkaalam ng mga hudyat na ito ay makakatulong upang maiwasan ang mga pagkalugi. Kung ang isang kumpanya ay nagkakaproblema, ang mga logro ay makakakita ka ng mga pulang watawat sa mga pahayag sa pananalapi. Kasabay nito, abangan ang mga pagbabago sa mga aktibidad at operasyon ng pamamahala nito.
Tutorial: Pahayag sa Pinansyal
Mga Palatandaan ng Babala sa Pananalapi sa Pananalapi
Marami kang matututunan tungkol sa kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya mula sa mga pahayag sa pananalapi.
Ang mga unang lugar upang maghanap ng mga palatandaan ng problema ay nasa mga cash flow statement. Kapag lumampas ang kita sa cash cash, negatibo ang cash flow ng kumpanya. Kung ang cash flow ay mananatiling negatibo sa isang matagal na panahon, ito ay isang senyas na ang cash nito ay maaaring maging mababa at hindi sapat upang masakop ang mga bayarin at iba pang mga obligasyon. Kaya't bantayan ang mga pagbabago sa posisyon ng cash ng kumpanya sa sheet ng balanse nito. Kung walang bagong kapital mula sa mga namumuhunan sa equity o nagpapahiram, ang isang kumpanya sa sitwasyong ito ay mabilis na makahanap ng sarili sa malubhang problema sa pananalapi.
Tandaan, ang mga kumikitang kumpanya ay minsan ay may mga negatibong daloy ng cash at nahahanap ang kanilang sarili sa pagkabalisa. Ang mga mahabang pagkaantala sa pagitan ng oras kung saan ang kumpanya ay gumastos ng cash upang mapalago ang negosyo nito at kung nangongolekta ito ng mga cash receivable ay maaaring malubhang mabatak ang cash flow. Ang kapital ng nagtatrabaho ay maaari ring tanggihan at maging negatibo dahil ang mga account na mababayaran ay lumalaki nang mas mabilis kaysa sa imbentaryo at mga account na natanggap. Sa anumang kaso, ang mga negatibong daloy ng cash operating, sa tagal ng panahon, ay dapat bigyang kahulugan bilang isang babala na ang kumpanya ay maaaring magtungo sa problema.
Ang pagbabayad ng interes ay maaaring maglagay ng presyur sa daloy ng cash, at ang presyur na ito ay malamang na mapalala para sa mga namimighati na kumpanya. Dahil mayroon silang mas mataas na peligro ng pag-default sa kanilang mga pautang, ang mga naghihirap na kumpanya ay dapat magbayad ng mas mataas na rate ng interes upang humiram ng pera. Bilang isang resulta, ang utang ay may kaugaliang pagbabalik.
Ang ratio ng utang-sa-equity ay isang madaling gamitin na sukatan para sa pagsukat ng panganib ng default na panganib ng isang kumpanya. Inihahambing nito ang pangmatagalan at panandaliang utang ng isang kumpanya sa equity ng shareholders o halaga ng libro. Ang mga kompanya ng mataas na utang ay may mas mataas na mga ratio ng D / E kaysa sa mga kumpanya na may mababang utang.
Mga Key Takeaways
- Maraming mga palatandaan ng babala ang naroroon kapag ang isang kumpanya ay nasa pagkabalisa, at ang karamihan ay matatagpuan sa mga pahayag sa pananalapi nito. Ang mga tagal ng negatibong mga daloy ng negatibong cash (ang mga daloy ng cash ay lumampas sa mga daloy ng cash) ay maaaring magpahiwatig ng isang kumpanya ay nasa pinansiyal na pagkabalisa.Ang utang-to- Inihahambing ang equity ratio ng utang ng isang kumpanya sa equity ng shareholders at ito ay isang mahusay na panukala sa pagtatasa ng panganib ng default ng panganib ng isang kumpanya. Ang mga pahayag ng pananalapi ay madalas na nakakakita ng mga babala sa babala.Bago ang pagbabago at pamamahala ng pagbabago, tulad ng isang paglihis sa isang tradisyunal na modelo ng negosyo o ang biglaang pag-alis ng mga tauhang pamamahala ng pangunahing tauhan, maaari ring magpahiwatig ng mga palatandaan ng pagkabalisa.
Mga Palatandaan ng Pag-awdit sa Pag-awdit
Huwag kalimutang tingnan ang ulat ng third party auditor, na karaniwang inilathala sa harap ng quarterly at taunang ulat ng isang kumpanya. Kung ang ulat ay nagbabanggit ng mga pagkakaiba sa mga kasanayan sa accounting ng kumpanya - tulad ng kung paano ito nag-book ng kita o mga account para sa mga gastos, o tanong ng kakayahan ng kompanya na magpatuloy "bilang patuloy na pag-aalala" - alalahanin iyon bilang isang pulang watawat.
Ano pa, ang pag-abiso ng pagbabago sa mga auditor ay hindi dapat gaanong gaanong ginawaran. Ang mga tagasubaybay ay may posibilidad na tumalon sa unang senyales ng pagkabalisa sa korporasyon o hindi karapat-dapat. Ang kapalit ng auditor ay maaari ding nangangahulugang isang masamang relasyon sa pagitan ng auditor at ng kumpanya ng kliyente o marahil mas pangunahing mga paghihirap, tulad ng malakas na hindi pagsang-ayon sa pagiging maaasahan ng accounting ng kumpanya o hindi pagpayag ng auditor na mag-ulat ng isang "malinis na bayarin ng kalusugan." Napag-alaman ng mga kamakailang pag-aaral sa akademiko na maraming mga pagbitiw sa auditor kapag ang pagtaas ng panganib sa litigation at ang kalusugan ng pinansiyal ng kumpanya ay lumala — kaya bantayan sila.
Ang pagbagsak ng kumpanya ng enerhiya ng enerhiya at kalakal na Amerikano na si Enron at ang auditing firm nito, si Arthur Anderson, ay nag-udyok sa paglikha ng Sarbanes-Oxley Act's Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), na namamahala sa mga kumpanya ng accounting na kumikilos bilang auditors ng mga pampublikong kumpanya.
Mga Palatandaan ng Babala ng Negosyo at Pamamahala
Habang ang impormasyon na natagpuan sa mga pahayag sa pananalapi ay maaaring makatulong na masukat ang kalusugan ng isang kumpanya, mahalaga na huwag pansinin ang mga palatandaan ng pamamahala at pagpapatakbo ng pagkabalisa. Maraming mga pribadong kumpanya ang hindi nagbubunyag ng mga pahayag sa pananalapi sa publiko; bilang isang resulta, ang impormasyon sa negosyo ay maaaring maging magagamit para sa pagtatasa ng kanilang kagalingan.
Hanapin ang mga pagbabago sa kapaligiran ng merkado. Kadalasan, maaari silang mag-trigger - kung hindi sanhi - pagkasira sa kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya. Ang isang pagbagsak sa ekonomiya, ang hitsura ng isang malakas na katunggali, isang hindi inaasahang pagbabago sa mga gawi ng mamimili, bukod sa iba pang mga bagay, ay maaaring maglagay ng malubhang presyon sa mga kita at kita ng isang kumpanya.
Maliban kung ang mga problemang ito ay epektibong pinamamahalaan, maaari silang maging pagsisimula ng isang pababang slide sa kapalaran ng kumpanya. Magkaroon ng kamalayan sa mga customer, katunggali, merkado, at mga supplier ng kumpanya, at subukang manatili sa harap ng anumang pagbabago ng mga uso sa merkado.
Maging maingat sa mga dramatikong pagbabago sa diskarte. Kapag ang isang kumpanya ay lumilipat palayo sa tradisyunal na modelo ng negosyo, ang kumpanya ay maaaring nasa problema sa pananalapi. Isaalang-alang ang isang 100 taong gulang na kumpanya na nakaposisyon bilang pandaigdigang pinuno ng isang tiyak na widget na lumilipat sa gitnang pokus upang makabuo ng ibang, hindi magkakaugnay na produkto. Ang paglilipat na ito ay maaaring magpahiwatig ng isang problema sa loob ng kumpanya.
Kapag biglang nagsimula ang isang kumpanya ng pagbagsak ng mga presyo, dapat mong tanungin kung bakit. Ito ay maaaring mangahulugan na ang kumpanya ay nasa isang malaking pagmamadali upang madagdagan ang dami ng mga benta at makakuha ng mas maraming pera sa negosyo, anuman ang potensyal na nakapipinsalang epekto ng naturang pangmatagalang epekto ng paglipat sa kita o sa tatak nito. Ang isang desperadong grab para sa cash - ay nasaksihan din nang biglang magsimulang magbenta ang mga kompanya ng negosyo ng pangunahing negosyo - ay maaaring maging isang senyas na ang mga supplier o mga nagpapahiram ay nakabubulwak sa pinto.
Ang isa pang tanda ng pagkabalisa ay ang pagkasira ng kalidad ng serbisyo at serbisyo. Naturally, ang isang kumpanya na umaalis sa pagkalugi ay magkakaroon ng insentibo upang maputol ang mga gastos, at ang isa sa mga unang bagay na pupuntahan ay kalidad. Maghanap para sa biglaang hitsura ng shoddy workmanship, mas mabagal na oras ng paghahatid, at pagkabigo upang bumalik ang mga tawag.
Baka nakakalimutan natin, ang biglaang pag-alis ng mga pangunahing executive o board director ay maaari ring mag-signal ng masamang balita. Habang ang mga pagbibitiw na ito ay maaaring ganap na walang kasalanan, hinihiling nila ang mas malapit na pagsusuri. Ang mga babala sa mga kampanilya ay dapat na tumunog nang malakas kapag ang indibidwal na nababahala ay may reputasyon bilang isang matagumpay na tagapamahala o isang malakas, independyenteng direktor.
Ang Bottom Line
Karaniwan, kapag ang isang kumpanya ay nahihirapan, mayroong mga palatandaan ng babala. Ang iyong pinakamahusay na linya ng pagtatanggol bilang isang mamumuhunan, supplier, customer, o empleyado ay ipagbigay-alam. Magtanong ng mga katanungan, gawin ang iyong pananaliksik, at maging alerto sa hindi pangkaraniwang gawain.
