Ano ang Foreign Portfolio Investment (FPI)?
Ang pamumuhunan sa dayuhang portfolio (FPI) ay binubuo ng mga mahalagang papel at iba pang mga pinansiyal na pag-aari na hawak ng mga namumuhunan sa ibang bansa. Hindi ito nagbibigay ng namumuhunan sa direktang pagmamay-ari ng mga ari-arian ng isang kumpanya at medyo likido depende sa pagkasumpungin ng merkado. Kasabay ng dayuhang direktang pamumuhunan (FDI), ang FPI ay isa sa mga karaniwang paraan upang mamuhunan sa isang ekonomiya sa ibang bansa. Ang FDI at FPI ay parehong mahalagang mapagkukunan ng pagpopondo para sa karamihan sa mga ekonomiya.
Mga Key Takeaways
- Ang pamumuhunan sa dayuhang portfolio (FPI) ay nagsasangkot ng paghawak ng mga pinansiyal na mga ari-arian mula sa isang bansa sa labas ng pagmamay-ari ng namumuhunan.FPI ay maaaring isama ang mga stock, ADR, bond, mutual pondo, at exchange traded funds.Along sa dayuhang direktang pamumuhunan (FDI), ang FPI ay isa sa ang karaniwang mga paraan para sa mga namumuhunan upang lumahok sa isang ekonomiya sa ibang bansa, lalo na ang mga namumuhunan sa tingian.Hindi tulad ng FDI, ang FPI ay binubuo ng pagmamay-ari ng pasibo; ang mga namumuhunan ay walang kontrol sa mga pakikipagsapalaran o direktang pagmamay-ari ng ari-arian o isang stake sa isang kumpanya.
Pag-unawa sa Foreign Portfolio Investment (FPI)
Ang pamumuhunan sa portfolio ay nagsasangkot sa paggawa at paghawak ng isang hands-off - o pasibo - pamumuhunan ng mga seguridad, tapos na may pag-asang makabalik. Sa pamumuhunan sa dayuhang portfolio, maaaring isama ang mga security na ito ng mga stock o mga natanggap na deposito ng Amerikano (ADR) ng mga kumpanya sa mga bansa maliban sa bansa ng namumuhunan. Kasama rin sa paghawak ang mga bono o iba pang utang na inisyu ng mga kumpanyang ito o mga dayuhang pamahalaan, mga pondo ng kapwa, o pagpapalit ng mga perang ipinagpalit (ETF) na namuhunan sa mga ari-arian sa ibang bansa o sa ibang bansa.
Ang isang indibidwal na namumuhunan na interesado sa mga pagkakataon sa labas ng kanilang sariling bansa ay malamang na mamuhunan sa pamamagitan ng isang FPI. Sa higit na antas ng macro, ang pamumuhunan sa dayuhang portfolio ay bahagi ng account sa kapital ng isang bansa at ipinakita sa balanse ng mga pagbabayad (BOP). Sinusukat ng BOP ang halaga ng pera na umaagos mula sa isang bansa patungo sa ibang mga bansa sa loob ng isang taon ng pananalapi.
FPI kumpara sa Foreign Direct Investment (FDI)
Sa FPI — tulad ng sa pamumuhunan sa portfolio sa pangkalahatan — ang isang mamumuhunan ay hindi aktibong namamahala sa mga pamumuhunan o sa mga kumpanya na naglalabas ng mga pamumuhunan. Wala silang direktang kontrol sa mga ari-arian o mga negosyo.
Sa kaibahan, ang dayuhang direktang pamumuhunan (FDI) ay nagbibigay-daan sa isang mamumuhunan na bumili ng isang direktang interes sa negosyo sa isang dayuhang bansa. Halimbawa, sabihin ang isang namumuhunan na nakabase sa New York City ay bumili ng isang bodega sa Berlin upang mag-abang sa isang kumpanya ng Aleman na nangangailangan ng puwang upang mapalawak ang mga operasyon nito. Ang layunin ng namumuhunan ay lumikha ng isang pangmatagalang stream ng kita habang tinutulungan ang kumpanya na madagdagan ang kita.
Kinokontrol ng mamumuhunan ng FDI na ito ang kanilang mga pamumuhunan sa pananalapi at madalas na aktibong namamahala sa kumpanya kung saan naglalagay sila ng pera. Tumutulong ang namumuhunan upang mabuo ang negosyo at naghihintay na makita ang kanilang pagbabalik sa pamumuhunan (ROI). Gayunpaman, dahil ang pera ng namumuhunan ay nakatali sa isang kumpanya, nahaharap sila sa mas kaunting pagkatubig at mas maraming panganib kapag sinusubukan na ibenta ang interes na ito. Nahaharap din ang namumuhunan sa panganib ng palitan ng pera, na maaaring bawasan ang halaga ng pamumuhunan kapag na-convert mula sa pera ng bansa hanggang sa pera sa bahay o dolyar ng US. Ang isang karagdagang panganib ay may panganib na pampulitika, na maaaring gawing nanginginig ang dayuhang ekonomiya at ang kanyang pamumuhunan.
Mga kalamangan
-
Magagawa para sa mga namumuhunan sa tingi
-
Mas mabilis na pagbabalik sa pamumuhunan
-
Lubhang likido
Cons
-
Walang direktang kontrol / pamamahala ng mga pamumuhunan
-
Pabagu-bago ng isip
-
Sanhi ng pagkagambala sa ekonomiya (kung binawi)
Kahit na ang ilan sa mga panganib na ito ay nakakaapekto sa mga pamumuhunan sa dayuhang portfolio, ito ay sa isang mas mababang antas kaysa sa mga direktang pamumuhunan sa mga dayuhan. Yamang ang pamumuhunan ng FPI ay mga pag-aari sa pananalapi, hindi ang pag-aari o isang direktang istatistika sa isang kumpanya, sila ay likas na mas maibebenta.
Kaya ang FPI ay mas likido kaysa sa FDI at nag-aalok ng mamumuhunan ng pagkakataon para sa isang mas mabilis na pagbabalik sa kanyang pera — o isang mas mabilis na exit. Gayunpaman, tulad ng karamihan sa mga pamumuhunan na nag-aalok ng isang panandaliang abot-tanaw, ang mga pag-aari ng FPI ay maaaring magdusa mula sa pagkasumpungin. Ang pera ng FPI ay madalas na umaalis sa bansa ng pamumuhunan tuwing may kawalan ng katiyakan o negatibong balita sa isang dayuhang lupain, na maaaring magpalala pa ng mga problemang pang-ekonomiya doon.
Ang mga pamumuhunan sa dayuhang portfolio ay mas angkop sa average na namumuhunan sa tingi, habang ang FDI ay higit na lalawigan ng mga namumuhunan sa institusyonal, mga indibidwal na may mataas na net-worth-net, at kumpanya. Gayunpaman, ang mga malalaking mamumuhunan ay maaari ring gumamit ng mga pamumuhunan sa dayuhang portfolio.
Halimbawa ng Foreign Portfolio Investment (FPI)
Ang taon 2018 ay isang mahusay para sa India sa mga tuntunin ng FPI. Mahigit sa 600 mga bagong pondo ng pamumuhunan na nakarehistro sa Securities and Exchange Board of India (SEBI), na nagdala ng kabuuang sa 9, 246. Ang isang mas madaling klima ng regulasyon at isang malakas na pagganap ng mga Equities ng India sa huling mga taon ay kabilang sa mga kadahilanan na bumubuo sa interes ng mga dayuhang mamumuhunan.
