GAAP kumpara sa Hindi-GAAP: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang masusing pananaliksik sa pamumuhunan ay nangangailangan ng isang pagtatasa ng parehong GAAP at nababagay na mga resulta, ngunit dapat na maingat na isaalang-alang ng mga namumuhunan ang pagiging epektibo ng mga di-GAAP na pagbubukod sa isang batayan sa kaso upang maiwasan ang mapanligaw at labis na pagtaas ng mga tao, lalo na bilang pag-uulat ng mga pamantayan. Internalally, ang pamantayan sa accounting ay sa halip IFRS.
GAAP
Ang GAAP ay binuo ng Financial Accounting and Standards Board (FASB) upang mai-standardize ang pag-uulat sa pananalapi at magbigay ng isang pantay na hanay ng mga patakaran at format upang mapadali ang pagsusuri ng mga namumuhunan at creditors. Ang GAAP ay lumikha ng mga patnubay para sa pagkilala, pagsukat, pagtatanghal, at pagsisiwalat ng item. Ang pagdadala ng pagkakapareho at pagiging aktibo sa accounting ay nagpapabuti sa pagiging maaasahan at katatagan ng pag-uulat ng pananalapi sa korporasyon, mga kadahilanan na itinuturing na kinakailangan para sa mahusay na paggana ng mga pamilihan ng kapital. Ang mga kumpanya ay maihahambing laban sa isa't isa, ang mga resulta ay maaaring mapatunayan ng mga kagalang-galang na auditor, at masisiguro ang mga namumuhunan na ang mga ulat ay sumasalamin sa pangunahing kagalingan. Ang mga alituntuning ito ay itinatag at inangkop higit sa lahat upang maprotektahan ang mga namumuhunan mula sa mapanligaw o nakapangahas na pag-uulat.
Non-GAAP
Mayroong mga pagkakataon kung saan nabigo ang pag-uulat ng GAAP na tumpak na mailarawan ang operasyon ng isang negosyo. Pinapayagan ang mga kumpanya na ipakita ang kanilang sariling mga figure ng accounting, hangga't ipinahayag ang mga ito bilang non-GAAP at magbigay ng isang pagkakasundo sa pagitan ng nababagay at regular na mga resulta. Ang mga non-GAAP na figure ay karaniwang nagbubukod sa mga irregular o noncash na gastos, tulad ng mga nauugnay sa mga pagkuha, pagsasaayos muli o pagsasaayos ng isang sheet ng balanse. Pinagpapawisan nito ang mataas na pagkakita ng kita na maaaring magresulta mula sa pansamantalang mga kondisyon, na nagbibigay ng isang mas malinaw na larawan ng patuloy na negosyo. Mahahalagang pananalita ang mahalaga dahil ang mga pagpapahalaga ay higit sa lahat batay sa inaasahang daloy ng pera. Gayunpaman, ang mga figure na hindi GAAP ay binuo ng kumpanya ng pag-uulat, kaya maaaring sila ay napapailalim sa mga sitwasyon kung saan ang mga insentibo ng mga shareholders at pamamahala ng korporasyon ay hindi nakahanay.
Pangunahing Pagkakaiba
Ang mga namumuhunan ay dapat na obserbahan at bigyang kahulugan ang mga di-GAAP na figure, ngunit dapat ding kilalanin ang mga pagkakataon kung saan mas naaangkop ang mga figure ng GAAP. Ang matagumpay na pagkakakilanlan ng nakaliligaw o hindi kumpletong mga resulta ng di-GAAP ay nagiging mas mahalaga dahil ang mga numerong iyon ay naiiba mula sa GAAP.
Ipinakita ng mga pag-aaral na ang mga nababagay na mga numero ay mas malamang na mai-back off ang mga pagkalugi kaysa sa mga nadagdag, na nagmumungkahi na ang mga koponan sa pamamahala ay handa na iwanan ang pagkakapare-pareho upang mapupuksa ang optimismo ng mamumuhunan.
Ang pagkakaiba-iba sa pagitan ng kita ng net ng GAAP at mga kita na hindi GAAP sa mga kumpanya ng Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay tumaas mula sa 11.8 porsiyento noong 2014 hanggang 30.7 porsyento noong 2015. Karamihan sa mga ito ay maaaring maiugnay sa kaguluhan sa mga kalakal at merkado ng pera, na kung saan ay lubos na nagwawasak sa GAAP kita sa maraming industriya. Ang mga alalahanin sa mga kasanayan sa pag-uulat ay naabot na lampas sa mga epekto ng pagbagsak ng mga presyo ng enerhiya tulad ng Equifax Inc. (NYSE: EFX) at T-Mobile US Inc. (NASDAQ: TMUS) kapwa nakakuha ng mga babala ng babala noong 2015 mula sa Securities and Exchange Commission (SEC), patungkol sa hindi tamang pag-uulat.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ang mga resulta ng GAAP at di-GAAP ay kapwa mahalaga sa maraming mga kaso, at ang mga pag-aaral ng mga mapagkukunang pang-akademiko at propesyonal ay sumusuporta sa tindig na ito. Napilitang pumili ng mga namumuhunan ng isang panig dahil dapat isaalang-alang ng dalawang magkakaibang mga tiyak na pagbubukod sa nababagay na mga numero, at mahalaga din ang personal na pananaw sa pang-ekonomiya. Ang mga kumpanya na patuloy na bumili ng mas maliliit na kumpanya at nilayon upang mapanatili ang diskarte na ito ng pagkuha ay madalas na hindi kasama ang ilang mga gastos na nauugnay sa acquisition na nananatiling isang materyal na patuloy na gastos sa negosyo, ngunit hindi dapat papansinin.
Iminungkahi ng mga pag-aaral na ang pagbubukod ng kompensasyong nakabatay sa stock mula sa mga resulta ng kita ay materyal na binabawasan ang mahuhulaan na kapangyarihan ng mga pagtataya ng analista, kaya ang mga di-GAAP na mga figure na nag-aayos lamang para sa equity kabayaran ay mas malamang na magbigay ng aksyon na data. Gayunpaman, ang mga resulta ng non-GAAP mula sa mga responsableng kumpanya ay nagbibigay sa mga namumuhunan ng walang kaparis na pananaw sa pamamaraan na ginagamit ng mga pangkat ng pamamahala habang pinag-aaralan nila ang kanilang sariling mga kumpanya at pinaplano ang mga operasyon sa hinaharap.
Mga Key Takeaways
- Binubuo ng GAAP ang pag-uulat sa pananalapi at nagbibigay ng isang pantay na hanay ng mga patakaran at mga format upang mapadali ang pagsusuri ng mga namumuhunan at creditors. Mayroong mga pagkakataon kung saan nabigo ang pag-uulat ng GAAP na tumpak na mailarawan ang operasyon ng isang negosyo. Ang mga namumuhunan ay dapat na obserbahan at bigyang kahulugan ang mga di-GAAP na figure, ngunit dapat ding kilalanin ang mga pagkakataon kung saan mas naaangkop ang mga figure ng GAAP.
