Talaan ng nilalaman
- Mga Uri Ng Mga Strangles
- Mga Salik na Nag-iimpluwensyang Mga Katangian
- Ang Long Strangle
- Ang Maikling Kakaibang
- Ang Bottom Line
Ang salitang "mang-akit" ay bumubuo ng nakamamatay na mga imahe ng paghihiganti. Gayunpaman, ang isang kakaiba sa mundo ng mga pagpipilian ay maaaring kapwa nagpapalaya at ligal., ipapakita namin sa iyo kung paano makakuha ng isang matatag na diskarte sa kakaibang diskarte na ito.
Ang isang pagpipilian na kalokohan ay isang diskarte kung saan ang namumuhunan ay may hawak na posisyon sa parehong tawag at inilalagay sa iba't ibang mga presyo ng welga, ngunit may parehong kapanahunan at pinagbabatayan na pag-aari.
Ang isa pang diskarte sa pagpipilian, na kung saan ay halos kapareho sa layunin sa kakaiba, ay ang straddle. Ang isang straddle ay idinisenyo upang samantalahin ang potensyal na biglaang paglipat ng presyo sa isang merkado sa pamamagitan ng pagkakaroon ng isang negosyante ay may isang pagpipilian ng ilagay at tawag na kaparehong presyo ng welga at petsa ng kapanahunan. Habang pareho ang straddle at ang pangkalakal na itinakda upang madagdagan ang mga logro ng isang negosyante, tagumpay ay may kakayahang i-save ang parehong pera at oras para sa mga negosyante na nagpapatakbo sa isang masikip na badyet. (Para sa higit pa sa mga straddles, basahin ang Straddle Strategy Isang Simpleng Diskarte Sa Market Neutral .)
Mga Key Takeaways
- Ang isang kalokohan ay isang diskarte sa kumbinasyon ng mga pagpipilian na nagsasangkot sa pagbili (pagbebenta) kapwa isang tawag sa labas ng pera at ilagay sa parehong pinagbabatayan at pag-expire.Ang mahabang pagkantot ay magbabayad kapag ang pinagbabatayan ng pag-aari ay gumagalaw nang malakas o pataas sa pamamagitan ng pag-expire. napakahusay para sa mga mangangalakal na naniniwala na mayroong mataas na pagkasumpungin ngunit hindi sigurado tungkol sa direksyon. Ang isang maikling pagkakatitig ay magbabayad kung ang pinagbabatayan ay hindi gumagalaw, at pinakamahusay na angkop para sa mga mangangalakal na naniniwala na mayroong mababang pagkasumpungin.
Mga Uri Ng Mga Strangles
Ang lakas ng anumang kakaiba ay matatagpuan kapag ang isang merkado ay gumagalaw sa loob ng isang mahusay na tinukoy na suporta at paglaban ng saklaw. Ang isang ilagay at isang tawag ay maaaring madiskarteng mailagay upang samantalahin ang alinman sa dalawang mga sitwasyon:
- Kung ang merkado ay may potensyal na gumawa ng anumang biglaang paggalaw, alinman man mahaba o maikli, kung gayon ang isang ilagay at isang tawag ay maaaring mabili upang lumikha ng isang "mahabang kalokohan" na posisyon. Kung ang merkado ay inaasahan na mapanatili ang katayuan quo, sa pagitan ng suporta at paglaban. mga antas, kung gayon ang isang ilagay at isang tawag ay maaaring ibenta upang kumita mula sa premium; ito ay kilala rin bilang isang "maiikling kalat".
Hindi mahalaga kung alin sa mga strangles na iyong sinimulan, ang tagumpay o pagkabigo nito ay batay sa likas na mga limitasyon na likas na mga pagpipilian na kasama ng pinagbabatayan ng suplay ng merkado at hinihiling ang mga katotohanan.
Mga Salik na Nag-iimpluwensya sa Lahat ng Mga Strangles
Mayroong tatlong pangunahing mga pagkakaiba-iba na mayroon mula sa kanilang mga pinsan na straddle:
Mga pagpipilian sa labas ng pera
Ang unang pagkakaiba sa susi ay ang katunayan na ang mga strangles ay naisakatuparan gamit ang mga pagpipilian sa labas ng pera (OTM). Ang mga opsyon sa OTM ay maaaring umabot sa o kahit na higit sa 50% na mas mura kaysa sa kanilang mga nasa-the-money (ATM) o mga in-the-money (ITM) na kapalit. Ito ay may makabuluhang kahalagahan depende sa halaga ng kapital na maaaring pinagtatrabahuhan ng isang negosyante.
Kung ang isang negosyante ay naglagay ng isang mahabang kalokohan, pagkatapos ang diskwento ay nagbibigay-daan sa kanila upang ikalakal ang magkabilang panig ng bakod sa 50% ng mga gastos sa paglalagay sa isang mahabang straddle. Kung ang isang negosyante ay tinutukoy na maglagay ng isang maikling straddle, pagkatapos ay nangongolekta sila ng 50% na mas kaunting premium habang nalantad pa rin sa problema ng walang limitasyong pagkawala na ang mga pagpipilian sa pagbebenta ay naglalantad sa isang negosyante.
Panganib / gantimpala ng limitadong pagkasumpungin
Ang pangalawang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng isang kakaiba at isang straddle ay ang katotohanan na ang merkado ay maaaring hindi gumalaw sa lahat. Dahil ang pagkantot ay nagsasangkot sa pagbili o pagbebenta ng mga opsyon na OTM, mayroong isang pagkakalantad sa panganib na maaaring hindi sapat na pangunahing pagbabago sa pinagbabatayan na pag-aari upang gawin ang paglipat ng merkado sa labas ng suporta at paglaban ng saklaw nito. Para sa mga negosyanteng iyon na mahaba ang kakaiba, maaari itong halikan ng kamatayan. Para sa mga maikli ang kakaiba, ito ang eksaktong uri ng limitadong pagkasumpungin na kinakailangan upang kumita sila.
Paggamit ng Delta
Sa wakas, ang Greek option-volatility tracker delta ay gumaganap ng isang mahalagang papel kapag gumagawa ng iyong mga desisyon sa pagbili o pagbebenta. Ang Delta ay idinisenyo upang ipakita kung gaano kalapit ang mga pagbabago sa halaga ng isang pagpipilian na may kaugnayan sa pinagbabatayan nitong pag-aari. Ang isang opsyon sa OTM ay maaaring ilipat ang 30% o $ 0.30 para sa bawat $ 1 na paglipat sa pinagbabatayan na pag-aari. Maaari lamang itong matukoy sa pamamagitan ng pagsusuri sa delta ng mga pagpipilian na maaaring nais mong bilhin o ibenta.
Ang Long Strangle
Ang isang mahabang kalokohan ay nagsasangkot ng sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng isang ilagay at tawag sa magkakaibang mga presyo ng welga. Kung paano natukoy ang iba't ibang mga presyo ng welga ay lampas sa saklaw ng artikulong ito. Ang isang napakaraming mga pagpipilian na umiikot sa pagkasumpungin, overbought / oversold na mga tagapagpahiwatig, o gumagalaw na mga average ay maaaring magamit. Sa halimbawa sa ibaba, nakita namin na ang euro ay nakabuo ng ilang suporta sa lugar na $ 1.54 at paglaban sa $ 1.5660 na lugar.
Ang isang matagal nang mangangalakal ay maaaring bumili ng isang tawag kasama ang presyo ng welga na $ 1.5660 at isang ilagay sa presyo ng welga na $ 1.54. Kung ang merkado ay nasira sa pamamagitan ng $ 1.5660 na presyo, ang tawag ay pupunta sa ITM; kung bumagsak at masira ang $ 1.54, ang IT ay pupunta sa ITM.
Sa sunud-sunod na tsart, nakita namin na ang merkado ay humihiwa sa baligtad, tuwid sa pamamagitan ng $ 1.5660, na ginagawang pinakinabangang ang tawag sa OTM. Depende sa kung magkano ang inilalagay na mga gastos sa opsyon, maaari itong ibenta pabalik sa merkado upang mangolekta ng anumang built-in na premium o gaganapin hanggang matapos ang pag-expire nang walang halaga.
Ang Maikling Kakaibang
Gamit ang parehong tsart, ang isang negosyanteng maikli ang kakaibang nagbebenta ng $ 1.5660 ay ibinebenta at ibenta sa $ 1.54. Sa sandaling masira ang merkado sa pamamagitan ng $ 1.5660 na presyo ng welga, dapat na mabili ang ibinebenta na tawag o ang panganib ng negosyante ay nakalantad sa walang limitasyong mga pagkalugi sa kaganapan ang merkado ay patuloy na tumatakbo sa presyo.
Ang premium na pinanatili mula sa pagbebenta ng $ 1.54 na ilagay ay maaaring o hindi masakop ang lahat ng pagkawala na natamo sa pamamagitan ng pagkakaroon upang mabalik ang tawag. Ang isang katotohanan ay tiyak: ang premium ng paglalagay ay magpapagaan ng ilan sa mga pagkalugi na natatamo sa kalakalan sa pagkakataong ito. Kung nasira ang merkado sa pamamagitan ng $ 1.54 na presyo ng welga, kung gayon ang naibenta na tawag ay mai-offset ang ilan sa mga pagkalugi na nangyari.
Ang pagdidikit ng isang kalokohan ay isang mababang pagkasumpungin, diskarte sa neutral na merkado na maaari lamang umunlad sa isang merkado na saklaw. Nahaharap ito sa isang pangunahing suliranin na pumipigil sa kakayahang mangolekta ng premium. Maaari itong tumagal ng isa sa dalawang anyo:
- pagpili ng isang napakalapit na saklaw upang mangolekta ng isang mamahaling premium na may mga logro na pabor sa merkado na pumutok sa pamamagitan ng rangepicking tulad ng isang malaking saklaw na anuman ang maliit na premium na nakolekta ay disproportionately maliit kumpara sa walang limitasyong panganib na kasangkot sa mga pagpipilian sa pagbebenta
Ang Bottom Line
Ang kakaibang pangangalakal, sa parehong mahaba at maikling porma nito, ay maaaring maging kapaki-pakinabang. Kinakailangan ang maingat na pagpaplano upang maghanda para sa parehong mataas at mababang pagkasumpungang mga merkado upang maisagawa ito. Kapag ang plano ay matagumpay na ilagay sa lugar, pagkatapos ay ang pagpapatupad ng pagbili o pagbebenta ng OTM ay naglalagay at tawag ay simple. Mayroong maliit na pangangailangan upang piliin ang direksyon ng merkado; aktibo lamang sa merkado ang matagumpay na bahagi ng pangkalakal na kalakalan. Ito ang panghuli sa pagiging aktibo sa pagdating sa paggawa ng mga desisyon sa pangangalakal.
