Kahit na ang S&P 500 Index (SPX) ay lumalakad na malapit sa lahat ng oras nito, natagpuan ng isang kamakailan-lamang na ulat mula sa Goldman Sachs na ang mga stock sa tatlong lugar ay mayroon pa ring makabuluhang potensyal para sa karagdagang mga nadagdag: mga serbisyong nagbibigay ng serbisyo, mga stock na nagbabayad ng dividend, at domestic- nakatuon na mga kumpanya. Kabilang sa 50 na stock sa basket ng stock ng Goldman na may mataas na porsyento ng mga benta na nagmula sa loob ng US ay: Anthem Inc. (ANTM), AllState Corp. (LAHAT), Charter Communications Inc. (CHTR), Norfolk Southern Corp. (NSC), Republic Services Inc. (RSG), at Arista Networks Inc. (ANET).
Bilang karagdagan, inirerekomenda din ng Goldman na ang mga mamumuhunan ay nakatuon sa aerospace at mga stock ng pagtatanggol na may pinakamababang pagkakalantad sa China. Nabanggit nila na ang mga ito ay may pinakamababang iniulat na benta sa rehiyon ng Asia Pacific, ang pinakamalapit na proxy na mahahanap nila sa buong mga ulat ng kumpanya para sa mga benta sa China: Northrop Grumman Corp. (NOC), TransDigm Group Inc. (TDG), at Huntington Ingalls Industries (HII).
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
"Inaasahan ng aming mga ekonomista na ang isang pag-urong ng US ay hindi malamang sa susunod na dalawang taon, " sabi ni Goldman sa isang kamakailang edisyon ng kanilang ulat sa US Weekly Kickstart. "Itinampok nila ang kakulangan ng kawalan ng timbang sa ekonomiya at naniniwala na ang nakataas na paggasta ng mamimili at isang mas maliit na pag-drag mula sa pag-iipon ng imbentaryo ay dapat na mapalakas ang paglago ng ekonomiya sa pagtatapos ng 2019 at 2020, " dagdag ng ulat.
"Sa nagdaang 10 taon, ang Aerospace & Defense ay hindi gaanong sensitibo sa US at pandaigdigang paglago ng ekonomiya sa buong mga subsektor ng Industrials, " ang ulat ay obserbahan. "Ang mataas na paggasta sa pagtatanggol ay dapat magpatuloy upang mapalakas ang nangungunang linya ng mga kumpanya ng Aerospace at Depensa, " dagdag nito. Bukod dito, ang rekomendasyon ni Goldman ng mga stock na ito ay pinalakas sa pamamagitan ng paghahanap na ito: "Sa labas ng mga pag-urong, ang Aerospace & Defense ay nilagpasan ang S&P 500 ng isang median ng 250 bp sa panahon ng 6-buwang panahon kung kailan bumagsak ang ISM mula 50 hanggang sa kanal nito." Ang ISM kamakailan ay lumubog sa ibaba 50.
Ang analista na si Rajeev Lalwani sa Morgan Stanley ay may labis na timbang, o bumili, pag-rate sa Northrop Grumman, bawat Barron. Ang kanyang target na presyo ay $ 418, o 12.5% kaysa sa malapit noong Septiyembre 16. Ang mga pagbabahagi ng Grumman ay tumaas ng tungkol sa 9% mula noong inilabas ang ulat ni Lalwani. Sinusuportahan niya ang pagpapabilis ng paglago sa mga margin ng kita ng kumpanya at mga benta, na humahantong sa positibong mga sorpresa sa pagkamit. "Ang Northrop ay ang pinakamahusay na paraan upang i-play ang pang-matagalang estratehikong priyoridad ng pamahalaan ng US, " isinulat niya sa isang ulat, tulad ng sinipi ng Barron's.
Samantala, ang pamumuhunan sa mga stock na may mataas na pagkakalantad sa benta sa merkado ng US ay isang paraan upang makaligtas laban sa isang patuloy na paglala ng salungatan sa kalakalan ng US-China. Ipinapahiwatig ng Goldman na ang median stock sa S&P 500 ay nakakuha ng 71% ng mga benta sa US, habang ang median stock sa domestic sales basket ay nakakakuha ng 100%. Sa anim na stock mula sa basket na naka-highlight sa itaas, si Arista ay may 72% na benta sa US at ang lahat ng iba pa ay nasa 100%.
Tumingin sa Unahan
Ang pagbabasa ng ISM na Pagbasa ng Index sa ibaba 50 ay karaniwang nagpapahiwatig na ang sektor ng pagmamanupaktura ng US ay nagkontrata. Gayunpaman, naniniwala ang Goldman na ang pagmamanupaktura ay nagpapatatag, at inaasahan na ang patuloy na pagpapalawak ng ekonomiya ng US ay susuportahan ang sektor, sa gayon sila ay mananatiling sobra sa timbang sa mga industriya.
Bukod dito, napag-alaman ni Goldman na ang index ng ISM ay isang mahirap na tagahula sa mga paparating na pag-urong, na ibinigay na, mula noong 1990s, ang mga pag-urong ay sumunod sa pagbabasa ng ISM sa ibaba 50 lamang 30% ng oras. Karamihan sa mga kadahilanan ng pinaliit na halaga ng index ng ISM bilang isang tagapagpahiwatig na nangungunang pang-ekonomiya ay nagmula sa katotohanan na ang paggawa ay ngayon lamang 10% ng US GDP, pababa mula sa 20% noong 1970 at 1980s.
