Ano ang isang Bono ng Pamahalaan?
Ang bono ng gobyerno ay isang security security na inisyu ng isang pamahalaan upang suportahan ang paggasta ng gobyerno. Ang mga bono ng gobyerno ay maaaring magbayad ng pana-panahong pagbabayad ng interes na tinatawag na mga pagbabayad ng kupon. Ang mga bono ng gobyerno ay itinuturing na mga pamumuhunan na may mababang panganib mula sa pagpapalabas sa kanila ng pamahalaan.
Pamahalaang Bono
Ipinaliwanag ang Bono ng Pamahalaan
Ang mga bono ng gobyerno ay inisyu ng mga pamahalaan upang makalikom ng pera upang matustusan ang mga proyekto o pang-araw-araw na operasyon. Ibinebenta ng US Treasury Department ang mga naibigay na bono sa panahon ng mga auction sa buong taon. Ang ilang mga bono sa Treasury ay nangangalakal sa pangalawang merkado. Ang mga indibidwal na namumuhunan, na nagtatrabaho sa isang institusyong pampinansyal o broker, ay maaaring bumili at magbenta ng dati nang naibigay na mga bono sa pamamagitan ng pamilihan na ito. Ang mga kayamanan ay malawak na magagamit para sa pagbili sa pamamagitan ng US Treasury, mga broker pati na rin ang pondo na ipinagpalit, na naglalaman ng isang basket ng mga security.
Ang mga nakatakdang rate ng gobyerno ay maaaring magkaroon ng panganib sa rate ng interes, na nangyayari kapag tumataas ang mga rate ng interes, at ang mga namumuhunan ay humahawak ng mas mababang pagbabayad ng mga nakatakdang rate na kumpara sa merkado. Gayundin, piliin lamang ang mga bono na patuloy na dumaloy sa inflation, na kung saan ay isang sukatan ng pagtaas ng presyo sa buong ekonomiya. Kung ang isang nakapirming rate na bono ng gobyerno ay nagbabayad ng 2% bawat taon, halimbawa, at ang mga presyo sa ekonomiya ay tumaas ng 1.5%, ang mamumuhunan ay kumikita lamang.5% sa mga tunay na termino.
Mga Key Takeaways
- Ang bono ng gobyerno ay isang security security na inisyu ng isang pamahalaan upang suportahan ang paggasta ng gobyerno. Ang mga bono ng gobyerno ay maaaring magbayad ng pana-panahong pagbabayad ng interes na tinatawag na mga pagbabayad ng kupon. Ang mga bono ng gobyerno ay itinuturing na mga low-risk na pamumuhunan dahil sinusuportahan sila ng gobyerno. Mayroong iba't ibang mga uri ng mga bono na inaalok ng Treasury ng Estados Unidos na may iba't ibang mga pagkahinog, ang ilan ay nagbabayad ng interes, habang ang ilan ay hindi.
Ang US kumpara sa Mga Pamahalaang Panlabas na Labas
Ang kayamanan ng US ay halos malapit sa walang panganib na maaaring makuha ng isang pamumuhunan. Ang profile na may mababang panganib na ito ay dahil ang nagpapalabas ng pamahalaan ay nagtataguyod ng mga bono. Ang mga bono ng gobyernong mula sa Treasury ng Estados Unidos ay ilan sa pinaka ligtas sa buong mundo, habang ang mga lumulutang ng ibang mga bansa ay maaaring magdala ng mas malaking antas ng panganib.
Dahil sa halos walang panganib na kalikasan, ang mga kalahok sa merkado at analyst ay gumagamit ng Treasury bilang isang benchmark sa paghahambing ng panganib na nauugnay sa mga security. Ang 10-taong bono ng Treasury ay ginagamit din bilang isang benchmark at gabay para sa mga rate ng interes sa mga produkto ng pagpapahiram. Dahil sa kanilang mababang peligro, ang kayamanan ng US ay may posibilidad na mag-alok ng mas mababang mga rate ng pagbabalik na may kaugnayan sa mga pagkakapantay-pantay at mga bono sa korporasyon.
Gayunpaman, ang mga bono na suportado ng gobyerno, lalo na sa mga umuusbong na merkado, ay maaaring magdala ng mga panganib na kasama ang peligro ng bansa, panganib sa politika, at panganib ng sentral-bangko, kasama na kung ang sistema ng pagbabangko ay solvent. Nakita ng mga namumuhunan ang isang maalab na paalala tungkol sa kung paano mapanganib ang ilang mga bono ng gobyerno sa panahon ng krisis sa pananalapi ng Asya noong 1997 at 1998. Sa panahon ng krisis na ito, maraming mga bansang Asyano ang napipilitang ibawas ang kanilang pera na nagpadala ng mga pagsamba sa buong mundo. Ang krisis ay naging sanhi ng default ng Russia sa utang nito.
Ang Mga Gamit ng Bono ng Pamahalaan
Tumutulong ang mga bono ng gobyerno sa pagpopondo ng mga kakulangan sa badyet ng pederal at ginagamit upang itaas ang kapital para sa iba't ibang mga proyekto tulad ng paggasta sa imprastruktura. Gayunpaman, ang mga bono ng gobyerno ay ginagamit din ng Federal Reserve Bank upang makontrol ang suplay ng pera ng bansa.
Kapag binili ng Federal Reserve ang mga bono ng gobyerno ng US, ang pagtaas ng suplay ng pera sa buong ekonomiya habang ang mga nagbebenta ay tumatanggap ng pondo upang gastusin o mamuhunan sa merkado. Ang anumang mga pondo na idineposito sa mga bangko ay, sa turn, ay ginagamit ng mga institusyong pampinansyal upang mangutang sa mga kumpanya at indibidwal, lalo pang mapalakas ang aktibidad sa pang-ekonomiya.
Mga kalamangan at kahinaan ng mga Bono ng Pamahalaan
Tulad ng lahat ng pamumuhunan, ang mga bono ng gobyerno ay nagbibigay ng kapwa benepisyo at kawalan sa bonder. Sa baligtad, ang mga security securities ay may posibilidad na ibalik ang isang matatag na stream ng kita ng interes. Gayunpaman, ang pagbabalik na ito ay karaniwang mas mababa kaysa sa iba pang mga produkto sa merkado dahil sa nabawasan na antas ng panganib na kasangkot sa kanilang mga pamumuhunan.
Ang merkado para sa mga bono ng gobyernong US ay napaka likido, na pinapayagan ang may-ari na maibenta ang mga ito sa pangalawang merkado ng bono. Mayroong kahit na mga ETF at mga kapwa pondo na tumututok sa kanilang pamumuhunan sa mga bono sa Treasury.
Ang mga nakatakdang rate ng bono ay maaaring mahulog sa panahon ng pagtaas ng implasyon o pagtaas ng rate ng interes sa merkado. Gayundin, ang mga dayuhang bono ay nakalantad sa pinakamataas na panganib o pamahalaan, mga pagbabago sa mga rate ng pera, at may mas mataas na peligro ng default.
Ang ilang mga bono sa Treasury ng US ay walang mga buwis sa estado at pederal. Ngunit, ang mamumuhunan ng mga dayuhang bono ay maaaring humarap sa mga buwis sa kita mula sa mga pamumuhunan sa dayuhang ito.
Mga kalamangan
-
Magbayad ng isang matatag na pagbabalik ng kita sa interes
-
Ang mababang panganib ng default para sa mga bono sa US
-
Halimbawa mula sa mga buwis ng estado at lokal
-
Isang likidong merkado para sa pagbebenta
-
Masusukat sa pamamagitan ng magkaparehong pondo at mga ETF
Cons
-
Mag-alok ng mababang rate ng pagbabalik
-
Ang maayos na kita ay nahuhulog sa pagtaas ng inflation
-
Pagdala ng panganib kapag tumataas ang mga rate ng interes sa merkado
-
Default at iba pang mga panganib sa mga dayuhang bono
Mga Tunay na Daigdig na Mga Halimbawa ng Mga Pamahalaang US ng Estados Unidos
Mayroong iba't ibang mga uri ng mga bono na inaalok ng Treasury ng US na may iba't ibang mga pagkahinog. Gayundin, ang ilan ay nagbalik ng regular na pagbabayad ng interes, habang ang ilan ay hindi.
Mga Pangkat ng Pag-iimpok
Ang Treasury ng US ay nag-aalok ng mga serye na mga EE bond at serye na nai-save ko ang mga bono. Nagbebenta ang mga bono sa halaga ng mukha at may isang nakapirming rate ng interes. Ang mga bono na gaganapin sa loob ng 20 taon ay maaabot ang kanilang halaga ng mukha at epektibong doble. Tumatanggap ang mga bono ng Series I ng isang semi-taunang kinakalkula pangalawang rate na nakatali sa isang rate ng inflation.
Mga Tala ng Treasury
Ang mga tala sa kayamanan (T-tala) ay mga pansamantalang term na bono na nagkakasaluhan sa dalawa, tatlo, lima, o 10 taon na nagbibigay ng mga nakapirming nagbabalik na kupon. Ang mga T-Tala ay karaniwang mayroong $ 1, 000 na halaga ng mukha. Gayunpaman, ang dalawa o tatlong taong pagkahinog ay may $ 5, 000 na halaga ng mukha. Bagaman nagbabago ang mga pang-araw-araw, ang 10-taong ani ay sarado sa 2.406% Marso 31, 2019, at sa oras na iyon ay mayroong 52-linggong saklaw na 2.341% hanggang 3.263%.
Treasury Bonds
Ang mga bono ng Treasury (T-Bonds) ay mga pangmatagalang bono na may kapanahunan sa pagitan ng 10 hanggang 30 taon. Nagbibigay ang mga T-Bonds ng interes o mga pagbabayad ng kupon nang semi-taun-taon at may $ 1, 000 na mga halaga ng mukha. Tumutulong ang mga bono upang mai-offset ang mga pagkukulang sa badyet ng federal. Gayundin, makakatulong sila upang ayusin ang supply ng pera ng bansa at isakatuparan ang patakaran sa pananalapi ng US. Ang 30-taong Treasury bond ani ay nagsara sa 2.817% Marso 31, 2019.
Proteksyon na Protektado-Protektado ng Treasury (TIP)
Ang mga seguridad na protektado ng inflation na proteksyon (TIPS) ay isang security Treasury na na-index sa inflation. Pinoprotektahan nila ang mga namumuhunan mula sa masamang epekto ng pagtaas ng presyo. Ang halaga ng magulang — punong-punong - ay nagdaragdag sa pagbubuhos at bumababa sa pagkalugi, kasunod ng Index ng Consumer. Nagbabayad ang mga TIP ng isang nakapirming rate ng interes - na tinukoy sa auction ng bono - sa isang anim na buwan na batayan. Gayunpaman, ang mga halaga ng pagbabayad ng interes ay nag-iiba mula noong nalalapat ang rate sa nababagay na punong halaga ng bono. Ang mga TIP ay may pagkahinog ng limang, 10, at 30 taon. Marso 29, 2019, ang 10-taon ay auctioned na may rate ng interes na 0.875%.
