Ang kahulugan ng numero ng Graham

Talaan ng nilalaman

• Ano ang Graham Number?
• Pag-unawa sa Graham Number
• Halimbawa ng Graham Number
• Mga Limitasyon ng Numero ng Graham

Ano ang Graham Number?

Ang numero ng Graham ay isang pigura na sumusukat sa pangunahing halaga ng stock sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa mga kita ng kumpanya bawat bahagi at halaga ng libro bawat bahagi. Ang numero ng Graham ay ang itaas na hangganan ng saklaw ng presyo na dapat bayaran ng isang mapagtanggol na mamumuhunan sa stock. Ayon sa teorya, ang anumang presyo ng stock sa ibaba ng bilang ng Graham ay itinuturing na undervalued at sa gayon nagkakahalaga ng pamumuhunan sa. Ang formula ay ang mga sumusunod:

$\sqrt{22.5\times \text{(kita bawat bahagi)}\times \text{(halaga ng libro bawat bahagi)}}$ 22.5 × (kita ng bawat bahagi) × (halaga ng libro bawat bahagi)

Ang terminong ito ay minsan ding tinutukoy bilang bilang ni Benjamin Graham.

Pag-unawa sa Graham Number

Ang bilang ng Graham ay pinangalanan pagkatapos ng "ama ng halaga ng pamumuhunan, " Benjamin Graham. Ginagamit ito bilang isang pangkalahatang pagsubok kapag sinusubukan upang makilala ang mga stock na kasalukuyang nagbebenta para sa isang mahusay na presyo. Ang 22.5 ay kasama sa pagkalkula sa account para sa paniniwala ni Graham na ang presyo sa ratio ng kita ay hindi dapat lumampas sa 15 at ang presyo sa ratio ng libro ay hindi dapat lumipas sa 1.5 (15 x 1.5 = 22.5).

Ang bilang ng Graham ay maaari ring alternatibong kinakalkula bilang:

$\sqrt{15\times 1.5\times \left(\frac{\text{netong kita}}{\text{namamahagi ng natitirang}}\right)\times \left(\frac{\text{equity ng shareholders}}{\text{namamahagi ng natitirang}}\right)}$ 15 × 1.5 × (pagbabahagi ng natitirang kita ngnetnet) × (namamahagi ng equity ng mga tagataguyod)

Mahalaga, ang pangalawang pamamaraang ito ng pagkalkula ay katumbas sa una, kung saan ang EPS = netong kita / pagbabahagi ng natitirang, at ang halaga ng libro ay isa pang term para sa equity ng shareholders.

Halimbawa ng Graham Number

Halimbawa, kung ang kita ng bawat bahagi para sa isang solong bahagi ng kumpanya na ABC ay $ 1.50, ang halaga ng libro sa bawat bahagi ay $ 10, ang bilang ng Graham ay 18.37. ((22.5 * 1.5 * 10) = 18.37). Muli, ang 18.37 ay ang maximum na dapat magbayad ng mamumuhunan para sa isang bahagi ng ABC, ayon kay Graham. Kung ang ABC ay naka-presyo sa $ 16, ito ay kaakit-akit; kung naka-presyo sa $ 19, dapat itong iwasan.

Mga Limitasyon ng Numero ng Graham

Ang pagkalkula para sa numero ng Graham ay nag-iiwan ng maraming pangunahing mga katangian, na isinasaalang-alang na bumubuo ng isang mahusay na pamumuhunan, tulad ng kalidad ng pamamahala, mga pangunahing shareholders, mga katangian ng industriya, at mapagkumpitensyang tanawin.

Kaugnay ng mga stock at equity instrumento, ang pangunahing pagsusuri ay isang paraan ng pagtukoy ng halaga na nakatuon sa mga pangunahing sukatan at pang-ekonomiyang mga tagapagpahiwatig, tulad ng mga kita, kita, kung saan ang isang industriya ay nasa ikot nito, bumalik sa equity (ROE), at mga margin ng kita. Ang pangunahing pagsusuri ay nakasalalay sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya. Isa sa mga pinaka sikat at matagumpay na pangunahing analyst, si Warren Buffett - aka "ang Oracle ng Omaha" - ay sikat sa matagumpay na paggamit ng pangunahing pagsusuri. Si Warren Buffett ay parehong estudyante at empleyado ni Benjamin Graham. Ang pangunahing pamamaraan ng pagsusuri ng seguridad ay itinuturing na kabaligtaran ng pagsusuri sa teknikal.