Talaan ng nilalaman
- Ano ang Growth Investing?
- Pag-unawa sa Paglago ng Pamumuhunan
- Pagsusuri ng Potensyal na Paglago
- Paglago ng pamumuhunan v. Halaga sa Pamumuhunan
- Mga Gurus ng Pamumuhunan sa Paglago
Ano ang Growth Investing?
Ang paglago ng pamumuhunan ay isang istilo ng pamumuhunan at diskarte na nakatuon sa pagtaas ng kapital ng mamumuhunan. Ang mga mamumuhunan sa paglago ay karaniwang namuhunan sa mga stock ng paglago - iyon ay, bata man o maliliit na kumpanya na ang mga kinikita ay inaasahan na madagdagan sa isang average na average rate kumpara sa kanilang sektor ng industriya o sa pangkalahatang merkado.
Ang pamumuhunan sa paglago ay lubos na kaakit-akit sa maraming mga mamumuhunan dahil ang pagbili ng stock sa mga umuusbong na kumpanya ay maaaring magbigay ng mga kahanga-hangang pagbabalik kung ang mga kumpanya ay matagumpay. Gayunpaman, ang mga naturang kumpanya ay hindi pinag-aasawa, at sa gayon ay madalas na magpose ng medyo mataas na peligro.
Paglago ng Pamumuhunan
pangunahing takeaways
- Ang paglago ng pamumuhunan ay isang diskarte sa pagbili ng stock na nakatuon sa mga kumpanyang inaasahan na lalago sa isang average na average na rate kumpara sa kanilang industriya o sa market.Growth mamumuhunan ay may posibilidad na pabor ang mga maliliit, mga batang kumpanyang naghanda na palawakin, umaasang kumita sa pamamagitan ng isang pagtaas sa kanilang mga presyo ng stock.Lalim ng mga namumuhunan ay tiningnan ang limang pangunahing mga kadahilanan kapag sinusuri ang mga stock: ang paglaki ng makasaysayan at hinaharap na pag-unlad, kita ng tubo, nagbabalik sa equity, at ibahagi ang pagganap ng presyo..
Pag-unawa sa Paglago ng Pamumuhunan
Ang mga mamumuhunan sa paglago ay karaniwang naghahanap ng mga pamumuhunan sa mabilis na pagpapalawak ng mga industriya (o kahit buong merkado) kung saan binuo ang mga bagong teknolohiya at serbisyo, at naghahanap ng kita sa pamamagitan ng pagpapahalaga sa kapital - iyon ay, ang mga natamo na makakamit nila kapag ipinagbibili nila ang kanilang stock, bilang kabaligtaran upang ibinahagi ang natatanggap nila habang nagmamay-ari sila. Sa katunayan, ang karamihan sa mga kumpanya ng paglago-stock ay muling namuhunan sa kanilang mga kita pabalik sa negosyo, sa halip na magbayad ng isang dibidendo sa mga shareholders. May posibilidad silang maging maliit, ang mga batang kumpanya (o mga kumpanya na nagsimula pa lamang sa pangangalakal ng publiko) na may mahusay na potensyal. Ang ideya ay na ang kumpanya ay magpayaman at palawakin, at ang paglaki na ito sa kita at / o mga kita ay kalaunan isalin sa mas mataas na mga presyo ng stock sa ang kinabukasan.
Dahil ang mga mamumuhunan ay naghahangad na i-maximize ang kanilang mga nakuha sa kapital, ang pamumuhunan sa paglago ay kilala rin bilang isang paglago ng kapital o diskarte sa pagpapahalaga sa kabisera.
Sinusuri ang Potensyal ng Kompanya para sa Pag-unlad
Ang mga mamumuhunan sa paglago ay tumitingin sa isang kumpanya o potensyal ng isang merkado para sa paglaki. Walang ganap na formula para sa pagsusuri ng potensyal na ito; nangangailangan ito ng isang antas ng interpretasyon ng indibidwal, batay sa parehong mga layunin at subjective na kadahilanan, at paghuhusga. Ang mga mamumuhunan sa paglago ay maaaring gumamit ng ilang mga pamamaraan o pamantayan bilang isang balangkas para sa kanilang pagsusuri, ngunit ang mga pamamaraan na ito ay dapat mailapat sa partikular na sitwasyon ng isang kumpanya: partikular, ang kasalukuyang posisyon na ito ay vis-a-vis sa nakaraang pagganap ng industriya at makasaysayang pinansiyal na pagganap.
Gayunman, sa pangkalahatan, ang mga namumuhunan sa paglago ay tiningnan ang limang pangunahing mga kadahilanan kapag pumipili ng mga kumpanya na maaaring magbigay ng pagpapahalaga sa kapital. Kabilang dito ang:
- Malakas na makasaysayang paglago ng kita. Ang mga kumpanya ay dapat magpakita ng isang track record ng malakas na paglaki ng kita sa nakaraang limang hanggang 10 taon. Ang pinakamababang paglago ng EPS ay nakasalalay sa laki ng kumpanya: halimbawa, maaari kang maghanap para sa paglago ng hindi bababa sa 5% para sa mga kumpanyang mas malaki kaysa sa $ 4 bilyon, 7% para sa mga kumpanya sa $ 400 milyon hanggang $ 4 bilyon at 12% para sa mas maliliit na kumpanya sa ilalim ng $ 400 milyon. Ang pangunahing ideya ay kung ang kumpanya ay nagpakita ng mahusay na paglaki sa kamakailan-lamang na nakaraan, malamang na magpatuloy sa paggawa nito nang pasulong. Malalakas na paglaki ng kita. Ang isang anunsyo ng kita ay isang opisyal na pahayag ng publiko ng kakayahang kumita ng isang kumpanya para sa isang tiyak na tagal - karaniwang isang-kapat o isang taon. Ang mga anunsyo na ito ay ginawa sa mga tukoy na petsa sa panahon ng kita, at nauna sa mga pagtatantya ng kita na inisyu ng mga analyst ng equity. Ito ang mga pagtatantya na ang mga namumuhunan sa paglago ay nagbigay pansin nang mabuti habang sinusubukan nilang matukoy kung aling mga kumpanya ang malamang na lumago sa itaas na average na rate kumpara sa industriya. Malakas na mga margin na tubo. Ang pretax profit margin ng isang kumpanya ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng lahat ng mga gastos mula sa mga benta (maliban sa mga buwis) at paghati sa pamamagitan ng mga benta. Ito ay isang mahalagang sukatan na dapat isaalang-alang dahil ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng kamangha-manghang paglaki sa mga benta na may mahinang mga natamo sa kita — na maaaring ipahiwatig ang pamamahala ay hindi pagkontrol ng mga gastos at kita. Sa pangkalahatan, kung ang isang kumpanya ay lumampas sa nakaraang limang taong average ng mga pretax profit margin - pati na rin sa industriya nito - ang kumpanya ay maaaring maging isang mahusay na kandidato sa paglago. Malakas na pagbabalik sa equity. Ang pagbabalik ng kumpanya sa equity (ROE) ay sumusukat sa kakayahang kumita sa pamamagitan ng pagbubunyag kung magkano ang kita ng isang kumpanya na nabuo ng mga shareholders ng pera. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa netong kita sa pamamagitan ng equity shareholder. Ang isang mahusay na patakaran ng hinlalaki ay upang ihambing ang kasalukuyang ROE ng isang kumpanya sa limang taong average na ROE ng kumpanya at sa industriya. Ang matatag o pagtaas ng ROE ay nagpapahiwatig na ang pamamahala ay gumagawa ng isang mahusay na trabaho sa pagbuo ng mga pagbabalik mula sa mga pamumuhunan ng mga shareholders at maayos ang pagpapatakbo ng negosyo. Malakas na pagganap ng stock. Sa pangkalahatan, kung ang isang stock ay hindi maaaring makatotohanang doble sa limang taon, marahil hindi ito stock stock. Tandaan, ang presyo ng isang stock ay doble sa pitong taon na may isang rate ng paglago ng 10% lamang. Upang doble sa limang taon, ang rate ng paglago ay dapat na 15% - isang bagay na tiyak na magagawa para sa mga batang kumpanya sa mabilis na pagpapalawak ng mga industriya.
Maaari kang makahanap ng paglago ng stock ng stock sa anumang palitan at sa anumang sektor ng industriya - ngunit karaniwang makikita mo ang mga ito sa pinakamabilis na lumalagong industriya.
Paglago Pamumuhunan kumpara sa Halaga ng Pamumuhunan
Sa huli, sinusubukan ng mga mamumuhunan sa paglago ang pagtaas ng kanilang kayamanan sa pamamagitan ng pangmatagalang pagpapahalaga sa kapital. Ang paglago ng pamumuhunan ay hindi lamang ang diskarte sa pamumuhunan ng kapital na pagpapahalaga doon, siyempre. Ang halaga ng pamumuhunan ay isa pang kilalang kilala.
Ang ilan ay isinasaalang-alang ang paglago ng pamumuhunan at halaga ng pamumuhunan upang maging diametrically laban sa diskarte. Ang mga namumuhunan sa halaga ay naghahanap ng mga stock na ipinapalakal sa ilalim ng kanilang intrinsic na halaga o halaga ng libro, samantalang ang mga namumuhunan sa paglago-habang itinuturing nilang pangunahing halaga ng isang kumpanya ay may posibilidad na huwag pansinin ang mga pamantayang tagapagpahiwatig na maaaring ipakita ang stock na masusi.
Habang ang halaga ng mga namumuhunan ay naghahanap para sa mga stock na nangangalakal ng mas kaunti kaysa sa kanilang intrinsikong halaga ngayon -bargain-pangangaso upang sabihin - ang paglago ng mga namumuhunan ay nakatuon sa hinaharap na potensyal ng isang kumpanya, na may mas kaunting diin sa kasalukuyang presyo ng stock. Hindi tulad ng halaga ng mga namumuhunan, ang mga namumuhunan sa paglago ay maaaring bumili ng stock sa mga kumpanya na mas mataas sa pangangalakal kaysa sa kanilang intrinsic na halaga — na sa palagay na ang halaga ng intrinsic ay lalago at sa huli ay lalampas sa kasalukuyang mga pagpapahalaga.
Mga Gurus ng Pamumuhunan sa Paglago
Ang isang kilalang pangalan sa mga namumuhunan sa paglago ay si Thomas Rowe Presyo, Jr., aka ama ng pamumuhunan sa paglago: Noong 1950, itinatag niya ang T. Rowe Presyo ng Paglago ng Pondo ng Stock, ang kauna-unahang pondo para sa kapwa na inaalok ng kanyang advisory firm na si T. Rowe Mga Associates sa Presyo. Ang pondo ng punong ito ay nag-average ng 15% na paglago taun-taon para sa 22 taon. Ngayon, ang Pangkat ng Rowe Presyo ay isa sa mga pinakamalaking kumpanya ng serbisyo sa pananalapi sa buong mundo.
Ang Philip Fisher ay mayroon ding isang kilalang pangalan sa larangan ng pamumuhunan. Inilarawan niya ang kanyang istilo ng pamumuhunan sa paglago sa kanyang 1958 na libro na Pangkalahatang Stocks at Uncommon Profits, ang una sa maraming isinulat niya. Binibigyang diin ang kahalagahan ng pananaliksik, lalo na sa pamamagitan ng networking, nananatili itong isa sa pinakasikat na paglago ng mga primer sa pamumuhunan ngayon.
Si Peter Lynch, manager ng Fidelity Investments 'maalamat na Magellan Fund, ay nagpayunir ng isang mestiso na modelo ng paglago at pamumuhunan sa halaga, na karaniwang tinutukoy bilang paglago sa isang makatwirang diskarte sa presyo (GARP).
