Upang maunawaan at pahalagahan ang isang kumpanya, kailangang tingnan ng mga namumuhunan ang posisyon sa pananalapi nito. Sa kabutihang palad, ito ay hindi mahirap na parang ang pagsasagawa ng isang pagsusuri sa pananalapi ng isang kumpanya sa pamamagitan ng pagsusuri sa mga pahayag sa pananalapi. Ito ay madalas na isang bahagi ng anumang pagsusuri sa PERT.
Ang pagsusuri sa pinansiyal na posisyon ng isang nakalistang kumpanya ay halos kapareho, maliban sa mga mamumuhunan ay kailangang gumawa ng isa pang hakbang at isaalang-alang ang posisyon sa pananalapi na may kaugnayan sa halaga ng merkado. Tignan natin.
Magsimula sa Balanse Sheet
Tulad ng iyong pinansiyal na posisyon, ang sitwasyon sa pananalapi ng isang kumpanya ay tinukoy ng mga pag-aari at pananagutan nito. Ang posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya ay may kasamang equity equity din. Ang lahat ng impormasyong ito ay ipinakita sa mga shareholders sa sheet ng balanse.
Ipagpalagay natin na sinusuri natin ang mga pahayag sa pananalapi ng kathang-isip na nakalista sa publiko na The Listlet upang suriin ang posisyon sa pananalapi nito. Upang gawin ito, susuriin namin ang taunang ulat ng kumpanya, na madalas na mai-download mula sa website ng isang kumpanya. Ang karaniwang format para sa sheet ng balanse ay mga ari-arian, kasunod ng mga pananagutan, pagkatapos equity equity.
Kasalukuyang Mga Asset at Pananagutan
Ang mga asset at pananagutan ay nasira sa mga kasalukuyan at di-kasalukuyang mga item. Ang kasalukuyang mga pag-aari o kasalukuyang pananagutan ay yaong may inaasahang buhay na mas kaunti sa 12 buwan. Halimbawa, ipagpalagay na ang mga imbentaryo na iniulat ng The Outlet noong Disyembre 31, 2018, ay inaasahang ibebenta sa loob ng susunod na taon, kung saan babagsak ang antas ng imbentaryo, at tataas ang halaga ng cash.
Tulad ng karamihan sa iba pang mga nagtitingi, ang imbentaryo ng The Outlet ay kumakatawan sa isang makabuluhang proporsyon ng kasalukuyang mga assets, at sa gayon ay dapat na maingat na susuriin. Dahil ang imbentaryo ay nangangailangan ng isang tunay na pamumuhunan ng mahalagang kapital, susubukan ng mga kumpanya na mabawasan ang halaga ng isang stock para sa isang naibigay na antas ng benta, o i-maximize ang antas ng benta para sa isang naibigay na antas ng imbentaryo. Kaya, kung ang The Outlet ay nakakakita ng isang 20% na pagkahulog sa halaga ng imbentaryo kasama ang isang 23% jump sa mga benta sa nakaraang taon, ito ay isang palatandaan na pinamamahalaan nila nang maayos ang kanilang imbentaryo. Ang pagbawas na ito ay gumagawa ng isang positibong kontribusyon sa mga daloy ng operating cash ng kumpanya.
Ang kasalukuyang mga pananagutan ay ang mga obligasyon na dapat bayaran ng kumpanya sa loob ng darating na taon, at kasama ang mga umiiral na (o naipon) na mga obligasyon sa mga supplier, empleyado, tanggapan ng buwis at tagapagbigay ng panandaliang pananalapi. Sinusubukan ng mga kumpanya na pamahalaan ang daloy ng cash upang matiyak na magagamit ang mga pondo upang matugunan ang mga panandaliang pananagutan na darating.
Ang Kasalukuyang Ratio
Ang kasalukuyang ratio - na kung saan ay kabuuang mga assets na nahahati sa kabuuang kasalukuyang pananagutan - ay karaniwang ginagamit ng mga analyst upang masuri ang kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito. Ang isang katanggap-tanggap na kasalukuyang ratio ay nag-iiba sa kabuuan ng mga industriya, ngunit hindi dapat gaanong mababa na iminumungkahi nito ang nagbabala na kawalan ng lakas, o napakataas na ipinapahiwatig nito ang isang hindi kinakailangang build-up sa cash, receivables o imbentaryo. Tulad ng anumang anyo ng pagsusuri ng ratio, ang pagsusuri ng kasalukuyang ratio ng isang kumpanya ay dapat mangyari kaugnay sa nakaraan.
Mga Di-Kasalukuyang Mga Asset at Pananagutan
Ang mga di-kasalukuyang asset o pananagutan ay ang mga may buhay na inaasahan na lalawak pa sa susunod na taon. Para sa isang kumpanya tulad ng The Outlet, ang pinakamalaking non-kasalukuyang pag-aari ay malamang na pag-aari, halaman, at kagamitan na kailangan ng kumpanya upang patakbuhin ang negosyo.
Ang mga pangmatagalang pananagutan ay maaaring nauugnay sa mga obligasyon sa ilalim ng mga kontrata sa pag-upa ng lupa, halaman, at kagamitan, kasama ang iba pang mga paghiram.
Posisyon sa Pinansyal: Halaga ng Aklat
Kung ibinabawas namin ang kabuuang mga pananagutan mula sa mga pag-aari, kami ay naiwan sa equity shareholder. Mahalaga, ito ang halaga ng libro, o halaga ng accounting, ng stake ng shareholders 'sa kumpanya. Pangunahin nitong binubuo ng kapital na naambag ng mga shareholders sa paglipas ng panahon at kita na kinita at napanatili ng kumpanya, kasama na ang bahagi ng anumang kita na hindi nabayaran sa mga shareholders bilang dividend.
Maramihang Market-to-Book
Sa pamamagitan ng paghahambing ng halaga ng merkado ng kumpanya sa halaga ng libro nito, ang mga namumuhunan ay maaaring, sa bahagi, matukoy kung ang isang stock ay napapababa o napakabili. Ang market-to-book na maramihang, habang mayroon itong mga pagkukulang, nananatiling isang mahalagang tool para sa mga namumuhunan ng halaga. Ang malawak na ebidensya sa akademiko ay nagpapakita na ang mga kumpanya na may mababang stock-to-book na stock ay mas mahusay na gumaganap kaysa sa mga may mataas na multiple. Ito ay may katuturan dahil ang isang mababang market-to-book na maramihang nagpapakita na ang kumpanya ay may isang malakas na posisyon sa pananalapi na may kaugnayan sa tag ng presyo nito.
Ang pagtukoy kung ano ang maaaring tukuyin bilang isang mataas o mababang ratio ng market-to-book ay nakasalalay din sa mga paghahambing. Upang makakuha ng isang kahulugan kung ang maramihang libro-sa-merkado ng The Outlet ay mataas o mababa, kailangan mong ihambing ito sa maraming mga iba pang mga nakalista sa publiko na nakalista.
Ang Bottom Line
Ang posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya ay nagsasabi sa mga mamumuhunan tungkol sa pangkalahatang kagalingan nito. Ang isang pagsusuri sa pananalapi ng mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya - kasama ang mga nota sa taunang ulat - ay mahalaga para sa anumang malubhang mamumuhunan na nais na maunawaan at pahalagahan nang maayos ang isang kumpanya.
