Ang ulat ng mga kita ay ang pangunahing paraan para sa isang kumpanya na ipinagpalit sa publiko na iulat ang mga resulta sa pananalapi sa loob ng isang panahon. Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng ulat ng kita ng isang kumpanya upang makakuha ng pananaw sa kung gaano kahusay ang isang kumpanya at kung maayos ba ang pagganap ng kumpanya. Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang mga ulat ng kita ay madalas na nagpapakita ng isang marahas na larawan ng sitwasyon sa pananalapi ng kumpanya. Bilang isang resulta, mahalagang malaman kung paano basahin at tukuyin ang isang ulat ng kita upang maaari mong paghiwalayin ang pitch ng sales team ng realidad.
Pag-uulat ng Kita
Ang mga kumpanya ay karaniwang naglabas ng isang press release na nagtatampok ng mga nilalaman ng 10-Q. Ang press release ay madalas na naglalaman ng higit sa ilang mga talata ng impormasyon, isang pahayag mula sa mga executive, at binabalangkas ang ilan sa mga pangunahing elemento ng interes sa mga namumuhunan, kabilang ang kita, netong kita, daloy ng pera, kita bawat kita, at dibahagi.
Ilalabas din ng mga kumpanya ang isang deck ng pagtatanghal para sa mga namumuhunan na naglalaman ng mga pinansiyal na mga highlight at tagumpay mula sa panahon. Gayunpaman, ang deck ay handa para sa mga namumuhunan at karaniwang naglalaman ng isang napaka-positibong mensahe.
Ang Form 10-Q, sa kabilang banda, ay isang dokumento ng walang-frills na isinumite sa Securities and Exchange Commission o SEC. Ang 10-Q ay nagdadala ng higit na kabuluhan sa mga namumuhunan dahil naglalaman ito ng isang kayamanan ng impormasyon. Habang ang mga elemento ng ulat ng mga kita ay maaaring mahulog sa lupain ng materyal sa marketing, ang mga kumpanya na nagpapalabas sa kanila ay hindi maaaring maglagay ng mga numero nang walang panganib sa isang paglabag sa SEC.
Paano Magbasa ng Mga Kinita ng Kompanya ng Kompanya
Ang Mga Bahagi ng isang Earnings Report
Ang mga kumpanya ay ligal na kinakailangan na mag-file ng isang quarterly ulat, isang 10-Q, isang taunang ulat, o ang 10-K kasama ang SEC.
Ang 10-Q ay naglalaman ng impormasyon sa pananalapi kabilang ang:
- ang pahayag ng mga talakayan ng cash flowmanagement tungkol sa mga resulta ng kita at pangkalahatang mga kondisyon sa pananalapi ng mga panganib sa merkado na kinakaharap ng kumpanya.
Hindi bihira sa mga malalaking kumpanya na magkaroon ng 10-Q na dokumento na mas mahaba kaysa sa 100 na pahina. Para sa isang mabilis na snapshot ng mga pangunahing pag-uugnay ng kung ano ang nangyayari sa isang kumpanya, ang pagbabasa ng release ng press release ay isang magandang pagsisimula. Ang mga namumuhunan na interesadong bumili ng pagbabahagi sa isang pampublikong kumpanya at nais na gumawa ng isang kaalamang desisyon ay dapat suriin ang 10-Q filing. Mahalagang tandaan, gayunpaman, na ang mga pahayag sa pananalapi ay hindi nasuri.
Ang unang bahagi ng dokumento ay naglalarawan kung aling kumpanya ang nagsasampa ng ulat, para sa anong panahon, kung anong estado ang kumpanya ay isinasama sa, impormasyon ng pagkilala sa buwis, at ang pangunahing lokasyon ng negosyo. Pagkatapos ay ilista ng ulat ang isang talahanayan ng mga nilalaman na nagpapahiwatig kung aling mga seksyon ang matatagpuan sa kung aling mga pahina.
Ang unang pangunahing seksyon ay naglalaman ng impormasyon sa pananalapi. Ang mga pangunahing lugar na nakatuon ay dapat isama ang kita, netong kita, kita bawat bahagi, at EBIT o kita bago ang interes at buwis. Habang mahalaga ang mga figure sa pananalapi sa itaas, tiyaking magtanong sa mga sumusunod na katanungan:
- Paano ginampanan ng kumpanya sa huling quarter? Paano ang paghahambing sa nakaraang quarter, o sa parehong quarter sa mga nakaraang taon? Naging mabuti ba ang mga kita o nasabing hit sa isang quarter-to-quarter na batayan? pagtaas, nangangahulugang mas mahal ang magdala ng kita?
Suriin ang pahayag ng daloy ng cash upang makita kung kumita ang kumpanya ng cash mula sa patuloy na operasyon. Ang mga kumpanya ay maaaring magkaroon ng negatibong cash flow ngunit nakapagpakita pa rin ng positibong kita.
Mga Kadahilanan sa Panganib sa Pinansyal
Kapag mayroon kang isang pakiramdam ng kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya, oras na upang suriin ang mga panganib na maaaring kinakaharap nito sa darating na tirahan. Lumipat sa Bahagi II (Iba pang Impormasyon) at suriin ang Item I (Mga Legal na Pamamaraan).
Kung ang isang kumpanya ay may natitirang demanda, dapat itong iulat ang mga ito kasama ang isang maikling paglalarawan ng mga demanda. Hindi kinakailangang ilakip ng kumpanya ang isang tag na presyo sa isang partikular na ligal na problema, kaya nais mong suriin ang likas na demanda. Isaalang-alang ang potensyal na epekto sa pananalapi ng demanda kumpara sa pangkalahatang halaga ng kumpanya. Maraming mga kumpanya ang nahaharap sa maliit na mga pinsala sa pinsala sa bawat taon, ngunit ang ilang mga kumpanya ay maaaring harapin ang mas malaking gastos mula sa patuloy na paglilitis.
Gayundin, suriin ang Item 1A (Mga Panganib sa Panganib). Maaari kang makakita ng mga pahayag tulad ng "hindi sapat na pagkatubig ay maaaring makaapekto sa aming mga operasyon sa hinaharap" o "naibigay sa kasalukuyang kapaligiran, ang aming operasyon ay hindi nakakagawa ng sapat na cash." Isaalang-alang kung ang mga panganib ay bahagi ng isang pangkalahatang kalakaran sa merkado, tulad ng mas mababang mga benta sa panahon ng pag-urong, o kung sila ay bahagi ng isang mas malaking problema, tulad ng kita na nagmula sa isa o dalawang mapagkukunan kaysa sa isang magkakaibang hanay ng mga customer.
Ang mga ulat ng kinita ay maaaring suriin at isinalin sa iba't ibang paraan ng iba't ibang mga namumuhunan. Mas gusto ng ilan na laktawan ang mga seksyon ng pagbubukas sa data ng pananalapi upang mabasa ang tungkol sa pamamahala ng pamamahala sa merkado at ang mga panganib na kinakaharap ng kumpanya. Ang ilan ay ginusto ang paglukso pakanan papunta sa mga numero at paghahambing sa mga nakaraang mga tirahan at taon.
Ang Bottom Line
Hindi mo kailangang maging isang analyst ng equity upang mabasa at maunawaan ang isang ulat ng kita. Bagaman mayroong maraming mga kumpanya na ipinagpalit sa publiko na nag-post ng mga ulat ng kita sa bawat quarter, tumutok sa mga stock na may interes sa iyo. Mangyaring tandaan na kahit na ang impormasyon na natagpuan sa ulat ng mga kita ay maiiwasan mo ang stock, ang pagbabasa ng ulat ay isang kapaki-pakinabang na aktibidad. Pagkatapos ng lahat, nai-save ka nito mula sa paggawa ng isang masamang pagpipilian.
Upang makapasok sa higit pang mga teknikal na aspeto ng mga ulat, tingnan ang aming 12 Mga bagay na Kailangan mong Malaman Tungkol sa Pahayag sa Pinansyal .
