Ang isang bagay kahit na ang mga bagong mamumuhunan ay nauunawaan (o hindi bababa sa narinig) tungkol sa isang portfolio ay ang konsepto ng pag-iiba - pagsasama ng iba't ibang klase ng pag-aari upang mabawasan ang pagkakalantad sa peligro. Ngunit ang isang mahusay na sari-saring stock portfolio ay isa lamang bahagi ng pagsasama-sama ng pinakamahusay na posibleng portfolio ng pamumuhunan.
Ang pag-iiba-iba hindi lamang sa iba't ibang mga stock, ngunit ang paggamit ng iba't ibang uri ng mga ari-arian, ay kung paano ang tunay na mamumuhunan ay maaaring tunay na mapawi ang panganib. Kahit na may isang mahusay na sari-saring stock portfolio, ang isang indibidwal ay nakalantad pa rin sa peligro sa merkado (o sistematikong panganib tulad ng tawag sa mga propesor sa pananalapi), na hindi maaaring mabawasan sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga karagdagang stock.
Ano ang Tunay na Pagkakaiba-iba?
Gumagana ang pagkakaiba-iba sa pamamagitan ng pagkalat ng iyong mga pamumuhunan sa iba't ibang klase ng pag-aari (hal. Stock, bond, cash, T-bill, real estate, atbp.) Na may mababang ugnayan sa bawat isa. Pinapayagan ka nitong mabawasan ang pagkasumpungin sa iyong portfolio, dahil ang iba't ibang mga pag-aari ay pataas at pababa sa presyo sa iba't ibang oras at sa iba't ibang mga rate. Kaya, ang pagkakaroon ng isang portfolio na pinag-iba sa iba't ibang mga uri ng pag-aari ay lumilikha ng higit na pagkakapareho at nagpapabuti sa pangkalahatang pagganap ng portfolio.
Paano Gumagana ang Korelasyon?
Ang pagwasto ay simple: Kung ang dalawang klase ng pag-aari ay perpektong nauugnay, sinasabing mayroon silang ugnayan ng +1. Nangangahulugan ito na lumipat sila sa lockstep sa bawat isa, alinman pataas o pababa.
Ang isang ganap na random na ugnayan - isang relasyon kung saan ang isang posibilidad ng pag-akyat ng isang asset ay katumbas ng posibilidad na bumagsak kung ang iba pang pag-aari ay bumangon o bumagsak - ay sinasabing isang ugnayan ng 0.
Sa wakas, kung ang dalawang klase ng pag-aari ay lumipat sa eksaktong pagsalungat - para sa bawat paitaas na kilusan ng isa ay may pantay at kabaligtaran na pababang kilusan ng isa pa, at kabaliktaran - sinasabing perpektong negatibong nauugnay, o magkaroon ng isang ugnayan ng -1.
Nag-iba-iba ng Stock Portfolio kumpara sa Diversified Portfolio ng Assets
Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa pag-iba sa isang portfolio ng stock, tinutukoy namin ang pagtatangka ng isang mamumuhunan upang mabawasan ang pagkakalantad sa unsystematic na panganib (ibig sabihin, panganib ng kumpanya) sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iba't ibang mga kumpanya sa iba't ibang sektor, industriya o kahit na mga bansa.
Kung tatalakayin natin ang pagkakaiba-iba sa mga klase ng asset, ang parehong konsepto ay nalalapat, ngunit sa isang mas malawak na saklaw. Sa pamamagitan ng pag-iba-iba ng mga paghawak sa iba't ibang klase ng pag-aari, binabawasan mo ang panganib na ma-expose sa sistematikong panganib ng anumang isang klase ng asset.
Tulad ng paghawak ng isang kumpanya sa iyong stock portfolio, ang pagkakaroon ng iyong buong net na halaga sa isang portfolio ng anumang isang asset (kahit na ang portfolio ay pinag-iba) ay bumubuo ng kasabihan na "lahat ng iyong mga itlog sa isang basket." Sa kabila ng pag-iwas ng unsystematic na panganib (peligro na nauugnay sa anumang indibidwal na stock), ikaw ay lubos na nakalantad sa panganib sa merkado. Sa pamamagitan ng pamumuhunan sa maraming iba't ibang mga pag-aari, binabawasan mo ang pagkakalantad na ito sa panganib sa merkado o ang sistematikong panganib ng anumang isang klase ng asset.
Karamihan sa mga propesyonal sa pamumuhunan ay sumasang-ayon na kahit na ang pag-iiba ay walang garantiya laban sa pagkawala, ito ay isang masinop na diskarte upang magpatibay tungo sa iyong pangmatagalang layunin sa pananalapi.
Paano Pag-iba-ibahin ang Iyong Portfolio
Hanggang sa puntong ito ay higit pa nating napag-usapan sa isang teoretikal na kahulugan. Ngayon, tingnan natin ang ilang mga halimbawa upang lumubog ang iyong mga ngipin.
Ang mga bono ay isang tanyag na paraan upang pag-iba-iba dahil sa kanilang napakababang ugnayan sa ilan sa iba pang mga pangunahing klase ng pag-aari, partikular na mga pagkakapantay-pantay. Ang iba pang mga nakapirming interes na pamumuhunan tulad ng T-bills, pagtanggap ng mga tagabangko at mga sertipiko ng deposito ay sikat din.
Ang isa pang mabubuhay na pagpipilian ay ang real estate, na may medyo mababang ugnayan sa stock market. Ang paggamit ng real estate bilang isang pag-aari upang pag-iba-iba ang isang portfolio ay isang mahusay at praktikal na pamumuhunan, higit sa lahat dahil sa katotohanan na maraming mga tao (sa pamamagitan ng kanilang mga bahay o kung hindi man) ay namuhunan sa merkado ng real estate.
Nakapagtataka kung gaano karaming mga tao ang may posibilidad na huwag pansinin ang potensyal na pamumuhunan ng asset na ito. Ang pamumuhunan sa real estate ay hindi nangangahulugang kailangan mong lumabas at bumili ng bahay o gusali, bagaman iyan ay isang mabubuting opsyon para sa pagpasok sa merkado na ito.
Bilang isang alternatibo sa isang direktang pagbili ng pag-aari, ang mga indibidwal ay maaaring mamuhunan sa merkado ng real estate sa pamamagitan ng mga mapagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate, o mga REIT. Ang mga REIT ay nagbebenta tulad ng mga stock sa mga pangunahing palitan, at direktang namuhunan sila sa real estate sa pamamagitan ng mga pag-aari o pag-utang. Ang mga REIT ay karaniwang nag-aalok ng mga namumuhunan ng mataas na ani pati na rin ang mataas na pagkatubig. Dahil sa medyo mababang korelasyon ng merkado sa real estate sa merkado ng stock, sa pamamagitan ng pamumuhunan sa isang REIT, ang isang indibidwal ay maaaring pag-iba-ibahin ang ilang mga likas na panganib sa merkado ng stock.
Ang real estate (at mas partikular na REIT) ay isa lamang sa mga paraan upang maisagawa ang nabawasan na pagkakalantad sa panganib. Tulad ng ipinapakita sa ilustrasyon sa itaas, ang mga namumuhunan ay may isang iba't ibang mga pagpipilian na maaaring makatulong sa lahat na mabawasan ang panganib ng pamumuhunan sa anumang klase ng asset.
Ang Bottom Line
Ang pagkakaiba-iba ay isang pangunahing bloke ng gusali sa plano sa pananalapi ng sinuman, kabilang ang pag-unawa sa kung ano ang ginagawa ng pagkakaiba-iba at kung paano ito nakakatulong sa pangkalahatang posisyon sa pananalapi ng isang tao. Mahalaga na malaman ng mga namumuhunan ang pagkakaiba sa pagitan ng sistematikong at unsystematic na panganib, pati na rin maunawaan na sa pamamagitan ng pag-iba-iba sa mga klase ng asset, maaari nilang mapawi ang pagkakalantad sa sistematikong panganib.
