Ang korelasyon, sa kanyang sarili, ay hindi makakaapekto sa stock market dahil ito ay ang antas lamang kung saan kumikilos ang parehong bagay sa parehong paraan. Gayunpaman, ang ugnayan sa pagitan ng aktibidad ng dalawang stock, o sa pagitan ng isang stock at ang pagganap ng isang naibigay na index, sektor o industriya, ay maaaring maging isang napakahalagang kadahilanan sa pagbuo ng isang maingat na diskarte sa pamumuhunan. Ang mga analyst ng stock ay gumagamit ng isang panukalang tinatawag na koepisyent ng ugnayan upang makagawa ng mga hula tungkol sa kung paano kumilos ang isang stock batay sa nakaraang pagganap at ang aktibidad ng isa pang seguridad na kung saan ang stock na pinag-uusapan ay ipinakita upang maiugnay.
Ano ang Kakulangan sa Pagkaugnay?
Ang koepisyent ng ugnayan ay ginagamit upang masukat ang parehong antas at direksyon ng ugnayan sa pagitan ng anumang dalawang stock. Maaari itong maging saanman sa pagitan ng -1 at 1, kahit na ito ay halos palaging nasa pagitan. Anumang dalawang mga mahalagang papel na mayroong koepisyent ng 1 ay sinasabing "perpektong" nakakaugnay. Nangangahulugan ito kapag ang isang stock ay gumagalaw ng limang puntos, ang iba ay ginagawa mismo ng parehong bagay, sa parehong oras. Ang isang ugnayan ng -1 ay isang "perpektong" negatibong ugnayan, na nangangahulugang kapag ang isang stock ay umakyat sa limang puntos, ang iba ay nawala ang limang puntos. Ang ganitong uri ng pag-uugali ay hindi kapani-paniwalang bihira sa stock market, kaya ang perpektong mga ugnayan ay halos buong teoretikal.
Paano at Bakit Magkakaugnay ang mga stock?
Karamihan sa mga stock ay may ugnayan sa isang lugar sa gitna ng saklaw, na may isang koepisyentidad ng 0 na nagpapahiwatig na walang kaugnayan sa pagitan ng dalawang mga mahalagang papel. Ang isang stock sa online na espasyo ng tingi, halimbawa, malamang ay walang ugnayan sa stock ng isang gulong at auto body shop. Ito ay dahil ang mga negosyo ay may ibang magkakaibang operasyon, at ang mga produkto at serbisyo ng auto shop ay hindi mga bagay na maaaring maibigay sa halos.
Gayunman, ang isang nagtitinda ng libro na ladrilyo at mortar, ay malamang ay may negatibong ugnayan sa stock ng Amazon.com, dahil ang katanyagan ng online na tagatingi ay karaniwang hindi magandang balita para sa mga tradisyunal na tindahan ng libro. Ang stock ng tanyag na processor ng pagbabayad ng PayPal ay malamang na maging positibong ugnayan sa mga stock ng mga online na nagtitingi na gumagamit ng mga serbisyo nito. Kung ang mga stock ng eBay, Amazon at Best Buy pick up dahil sa nadagdagan na kita sa online, malamang na ang PayPal ay makakaranas ng isang katulad na pagpapalakas dahil ang mga singil na pinadalhan ng bayad sa kita at mga positibong ulat ng kita ay hinihikayat ang mga namumuhunan.
Gamit ang Korelasyon Coefficient
Kapag ang pagbuo ng isang diskarte sa pamumuhunan at pagpili ng mga stock para sa iyong portfolio, ang koepisyales ng ugnayan ay maaaring maging isang napaka-kapaki-pakinabang na tool. Maaari itong magamit upang pumili ng mga stock sa iba't ibang mga industriya na may posibilidad na ilipat sa magkatulad, o upang matiyak ang iyong mga taya sa pamamagitan ng pagpili ng mga stock na may negatibong koepisyent na kung ang isang stock ay nabigo, ang iba ay malamang na makakuha ng isang mapalakas. Kapag ang mga stock ay may koepisyentong ugnayan ng 0, hindi nangangahulugang hindi sila kumikilos sa parehong paraan; sa halip, nangangahulugang ang mga ito ay malamang na lumipat nang naiiba upang sila ay magkakasama, na ginagawa silang hindi nahulaan. Gayunpaman, nangangahulugan din ito na may mas kaunting posibilidad na maraming mga noncorrelated stock ang mabibigo nang sabay-sabay.
Ang pagpili ng iba't ibang mga stock na may iba't ibang mga degree at direksyon ng ugnayan ay isa sa mga pinaka-karaniwang at epektibong diskarte sa pag-iba. Ang resulta ay isang portfolio na nagpapakita ng isang pangkalahatang paitaas na kalakaran, dahil, sa anumang naibigay na oras, hindi bababa sa isang seguridad ay dapat na magaling nang maayos kahit na ang iba ay nabigo.
