Ang isang crunch ng kredito ay nangyayari kapag mayroong kakulangan ng mga pondo na magagamit sa merkado ng kredito, na ginagawang mahirap para sa mga nanghihiram na makakuha ng financing. Nangyayari ito sa isa sa tatlong mga senaryo: kapag ang mga nagpapahiram ay may limitadong pondo na magagamit upang magpahiram, kapag ayaw nilang magpahiram ng karagdagang mga pondo, o kapag nadagdagan nila ang gastos ng paghiram sa isang rate na hindi maaayos para sa karamihan sa mga nagpapahiram.
Tingnan natin ang anatomya ng isang crunch ng kredito.
Kapag ang mga institusyong nagpapahiram ay nakaranas ng mga pagkalugi mula sa mga nakaraang pautang, sa pangkalahatan sila ay ayaw o hindi magpahiram. Nangyayari ito kapag default ang mga nangungutang at ang mga pag-aari na pinagbabatayan ng isang default na pagbawas sa pautang sa halaga. Sa sitwasyong ito, bilang default ng mga nangungutang, ang mga foreclose ng mga bangko sa mga mortgage at pagtatangka upang ibenta ang mga pag-aari na ito, upang mabawi ang mga pondo na kanilang hiniram. Dahil dito, kung bumagsak ang mga presyo sa bahay, ang bangko ay naiwan na nagbebenta ng mga pag-aari nang mawala. Dahil ang mga bangko ay kinakailangan upang mapanatili ang pinakamababang antas ng pagkatubig (kabisera), kapag nagdurusa ang mga pagkalugi ng kanilang mga posisyon sa kapital, na binabawasan ang halaga na maaari nilang ipahiram.
Maaari ring maganap ang mga crunches ng kredito kapag ang mga regulasyong katawan ay nagdaragdag ng mga kinakailangan sa kapital para sa mga institusyong pampinansyal. Ang mga bangko at iba pang mga nagpapahiram ay kinakailangan upang mapanatili ang isang nakatakdang halaga ng katubig ng kabisera batay sa kanilang antas na may timbang na panganib. Kung tataas ang kahilingan na ito, maraming mga bangko ang kailangang dagdagan ang mga reserbang kapital. Upang sumunod, ang mga bangko ay gupitin ang pagpapahiram, bawasan ang pagkakaroon ng mga pautang para sa mga indibidwal at kumpanya.
Gayundin, kung ang mga bangko ay nakakakita ng isang mas malaking peligro sa merkado, madalas nilang itaas ang kanilang mga rate ng pagpapahiram upang mai-offset ang peligro na ito. Ito ay nagdaragdag ng gastos sa paghiram at ginagawang mas mahirap para sa mga nangungutang upang ma-access ang financing. Kung ang mga nangungutang ay hindi handa na humiram sa mga rate na ito, ang bank ay hindi malamang na magpahiram.
Ang isang crunch ng kredito ay maaaring makagawa ng maraming pinsala sa ekonomiya sa pamamagitan ng pag-iwas sa paglago ng ekonomiya sa pamamagitan ng nabawasan na pagkatubig ng kapital at ang nabawasan na paghiram. Maraming mga kumpanya ang kailangang humiram ng pera mula sa mga institusyong nagpahiram upang tustusan at / o palawakin ang mga operasyon; nang walang kakayahang ito, hindi posible ang pagpapalawak; sa ilang mga kaso, ang mga kumpanya ay kailangang ihinto ang operasyon. Kung kaisa sa isang pag-urong, ang isang crunch ng kredito ay madalas na hahantong sa maraming mga pagkalugi sa korporasyon. Ito ay nagdaragdag ng pang-ekonomiyang epekto ng langutngot sa pamamagitan ng pag-iwas sa kakayahan ng ekonomiya na mabawi.
Para sa nauugnay na pagbasa, tingnan kung Paano ang Iyong Mortgage Mortgage?
(Para sa isang one-stop shop sa mga subprime mortgages at ang subprime meltdown, tingnan ang Subprime Mortgages Feature .)
