Talaan ng nilalaman
- Ano ang Mga Energy futures?
- Mga pagtutukoy sa Kontrata
- Mga Hedger at Spekulator
- Ang Bottom Line
Ang mga presyo ng enerhiya ay maaaring maging pabagu-bago ng isip, dahil sa ang katunayan na ang enerhiya ay marahil ang pinaka-pantaktika at pampulitika na produkto sa mundo. Ang presyo ng enerhiya ay nakakaapekto hindi lamang sa mga industriya, kundi mga bansa., tuklasin namin kung paano nakakaimpluwensya ang merkado ng enerhiya halos lahat ng ginagawa namin.
( Para sa higit pa sa pakikipagkalakalan sa futures, tingnan ang aming tutorial: Futures Trading 101 )
Mga Key Takeaways
- Ang mga futures ng enerhiya ay pamantayan sa pinansiyal na mga kontrata na may halaga batay sa isang pinagbabatayan na produkto ng enerhiya, tulad ng langis, natural gas, o kuryente.Investors, speculators at hedger trade futures futures sa mga palitan tulad ng Chicago Mercantile Exchange (CME). bilang isang portfolio diversifier at maaaring magbigay ng ilang proteksyon laban sa inflation.Companies na gumawa at / o gumamit ng enerhiya ay madalas na gumamit ng mga futures na ito upang makaligtas laban sa kawalan ng katiyakan sa hinaharap.
Ano ang Mga Kontrata ng Enerhiya sa Enerhiya?
Ang isang kontrata sa futures ng enerhiya ay isang legal na kasunduan para sa paghahatid ng krudo, walang pinag-aralan na gas, langis ng pag-init o natural gas sa hinaharap sa isang napagkasunduang presyo. Ang mga kontratang ito sa futures ay na-pamantayan sa pamamagitan ng isang palitan tulad ng New York Mercantile Exchange (NYMEX) o Chicago Mercantile Exchange (CME), tungkol sa dami, kalidad, oras at lugar ng paghahatid. Tanging ang presyo ay nananatiling variable sa merkado.
Ang mga kontrata sa futures ay nag-aalok ng mga speculators ng isang mas mataas na peligro / pagbabalik ng pamumuhunan na sasakyan dahil sa dami ng pagkilos na kasangkot sa mga kalakal. Ang mga kontrata ng enerhiya sa partikular ay mataas na naipong mga produkto. Sapagkat sila ay pamantayan at kalakalan sa isang sentralisadong pagpapalitan, ang mga kontrata sa futures ay nag-aalok ng higit pa, pananalapi pagkilos, kakayahang umangkop, at integridad sa pananalapi kaysa sa pangangalakal ng aktwal na mga kalakal sa kanilang lugar sa merkado o paggamit ng mga kontrata sa pasulong sa OTC.
Halimbawa, ang isang kontrata sa futures para sa langis ng krudo ay kumokontrol sa 1, 000 barrels ng krudo. Ang halaga ng dolyar ng kontrata na ito ay 1, 000-beses na presyo ng merkado para sa isang bariles ng krudo. Kung ang merkado ay nangangalakal sa $ 60 / bariles, ang halaga ng kontrata ay $ 60, 000 ($ 60 x 1, 000 barrels = $ 60, 000). Batay sa mga patakaran ng palitan, ang margin na kinakailangan upang makontrol ang isang kontrata ay $ 4, 050 lamang. Kaya, para sa $ 4, 050, maaaring kontrolin ng isang tao ang $ 60, 000 na halaga ng krudo. Nagbibigay ito ng mga mamumuhunan ng kakayahang mag-leverage ng $ 1 upang makontrol ang halos $ 15.
Mga pagtutukoy sa Kontrata
Ang mga Energies ay ipinagpalit sa maraming magkakaibang palitan sa buong mundo, halimbawa, sa London, Chicago, at ngayon sa buong mundo sa all-electronic Intercontinental Exchange (ICE). Dito, titingnan lamang natin ang ilan sa mga kontrata na ipinagpalit sa New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Langis ng Crude
Ang mga account sa krudo para sa 40% ng suplay ng enerhiya sa buong mundo, at ang pinaka-aktibong traded na kontrata ng kalakal sa buong mundo. Ang krudo ay ang pangunahing materyal na gumagawa ng gas, diesel, jet fuels at libu-libong iba pang mga petrochemical.
Mas partikular, ang uri ng krudo na pinag-uusapan ay ang magaan na matamis na iba't ibang langis ng krudo, na, ayon sa NYMEX, ay naglalaman ng mas mababang antas ng asupre. Ang ganitong uri ng krudo ay ipinagpalit sa dolyar at sentimos bawat bariles, at ang bawat hinaharap na kontrata ay nagsasangkot ng 1, 000 bariles. Tulad ng halimbawa sa itaas, kapag ang krudo ay nakikipagkalakalan sa $ 60 / bariles, ang kontrata ay may kabuuang halaga na $ 60, 000. Halimbawa, kung ang isang negosyante ay mahaba sa $ 60 / bariles, at ang mga pamilihan ay lumipat sa $ 55 / bariles, iyon ay isang paglipat ng $ 5, 000 ($ 60 - $ 55 = $ 5, $ 5 x 1, 000 bl. = $ 5, 000).
Ang minimum na paggalaw ng presyo, o laki ng tik, ay isang sentimo. Bagaman ang merkado ay madalas na ikakalakal sa mga sukat na mas malaki kaysa sa isang sentimos, ang isang sentimos ay ang pinakamaliit na halaga na maaari nitong ilipat.
Ang krudo ay may pang-araw-araw na limitasyon ng $ 10 / bariles, na pinalawak tuwing limang minuto kung kinakailangan. Nangangahulugan ito na ang krudo ay hindi magkakaroon ng isang itaas o mas mababang limitasyong lock. Tandaan, ang isang $ 10 pagkakaiba sa isang bariles ng langis ay isang paglipat ng $ 10, 000 bawat kontrata.
Ang mga kinakailangan ng palitan ay tumutukoy sa paghahatid sa maraming mga lugar sa baybayin at sa lupain. Ang mga lugar na ito ay napapailalim sa pagbabago ng palitan. Halimbawa, sa kasalukuyan para sa NYMEX, ang paghahatid ay nasa Cush, Oklahoma.
Sapagkat ang enerhiya ay nasa ganoong kahilingan, maihahatid ba ang lahat ng 12 buwan ng taon. Upang mapanatili ang maayos na merkado, ang mga palitan ay magtatakda ng mga limitasyon sa posisyon. Ang isang limitasyon sa posisyon ay ang maximum na bilang ng mga kontrata na maaaring hawakan ng isang kalahok. Mayroong iba't ibang mga limitasyon ng posisyon para sa mga hedger at spekulator.
Pag-init ng Langis
Ayon sa NYMEX, ang mga account ng langis ng pag-init para sa 25% ng ani ng isang bariles ng krudo, at ito ang pangalawang pinakamalaking pinakamalaking pagkatapos ng gas. Ang mga futures ng pag-init ng langis ay ginagamit ng maraming iba't ibang mga negosyo upang maprotektahan ang kanilang pagkakalantad sa gastos sa enerhiya.
Ang pampainit na langis ay ipinagpalit sa dolyar at sentimos bawat galon. Ang isang kontrata ng langis ng pagpainit ay kumokontrol sa 42, 000 galon, o isang kotse sa tren. Kapag ang presyo ng langis ng pagpainit ay nakikipagkalakalan sa $ 1.5000 / galon, ang halaga ng cash ng kontrata na iyon ay $ 63, 000 ($ 1.5000 x 42, 000 = $ 63, 000).
Ang laki ng tik ay $ 0.0001 bawat galon, na katumbas ng $ 4.20 para sa bawat kontrata. Halimbawa, kung ang isa ay magtungo nang mahaba sa $ 1.5500 at ang mga pamilihan ay lumipat sa $ 1.5535, ang isa ay magkakaroon ng kita na $ 147 ($ 1.5535 - $ 1.5500 = $ 0.0035, $ 0.0035 x 42, 000 = $ 147). Sa kabaligtaran, ang paglipat sa $ 1.5465 ay katumbas ng pagkawala ng $ 147. Ang araw-araw na limitasyon ng langis sa araw-araw ay 25 sentimos, na $ 10, 500 bawat kontrata.
Ang mga kontrata ng langis sa pag-init ay maihatid sa loob ng 18 magkakasunod na buwan, at ang paghahatid ay nasa New YorkHarbor.
Ang pampainit na langis, tulad ng krudo, ay mayroon ding mga limitasyon sa posisyon na itinakda ng mga palitan, na hindi hihigit sa 7, 000 mga kontrata sa kabuuan, at hindi hihigit sa 1, 000 na mga kontrata sa huling tatlong araw ng kasalukuyang buwan.
Hindi Na-gasolina na Gas (RBOB)
Ang Gasoline ay ang nag-iisang pinakamalaking pino na produkto sa US at account para sa kalahati ng pambansang pagkonsumo ng langis. Bukod sa malaking demand para sa gas, maraming iba pang mga kadahilanan, tulad ng mga batas ng gobyerno, na maaaring makaapekto sa presyo. Ang repormang gasolina blendstock para sa oxygen blending (RBOB) ay isang mas bagong timpla ng gas na nagbibigay daan sa 10% fuel ethanol.
Ang gas ay ipinagpalit sa parehong 42, 000-galon (1, 000 barrels) sukat ng kontrata bilang langis ng pag-init. Ipinagpalit din ito sa dolyar at sentimos, kaya kung ang merkado ay nakikipagkalakalan sa $ 2 / galon, ang kontrata ay magkakaroon ng halaga na $ 84, 000 ($ 2 x 42, 000 = $ 84, 000). Tulad ng natitirang lakas, ito ay isang mataas na halaga ng kontrata sa halaga ng dolyar at lubos na na-leverage. Ang pang-araw-araw na mga limitasyon dito ay katumbas ng isang paglipat ng $ 10, 500 bawat kontrata o 25 sentimo / galon.
Ang minimum na laki ng tik ay $ 0.0001, o isang kabuuang $ 4.20 para sa bawat kontrata. Kaya ang anumang paglipat ng 10-sentimo sa walang gas na gas ay magkapantay sa alinman sa isang pakinabang o pagkawala ng $ 4, 200.
Naihatid ang gas sa buong taon; mayroon itong mga limitasyon sa posisyon at ang paghahatid ng point ay karaniwang nagaganap sa pasilidad ng nagbebenta sa hinaharap.
Likas na Gas
Ayon sa Administrasyong Impormasyon sa Enerhiya ng US, tungkol sa 25% ng kabuuang pagkonsumo ng enerhiya sa Estados Unidos ay likas na gas. Sa loob ng 25%, halos kalahati ang ginagamit ng industriya, habang ang iba pang kalahati ng mga gumagamit ng komersyal at tirahan. Ang natural gas ay isa sa mas malaking mga kontrata sa futures na ipinagpalit sa buong mundo. Ang isang kontrata ay katumbas ng 10, 000 MM Btus (milyong mga thermal unit) ng British. Kung ang kasalukuyang presyo ng merkado ay $ 6 bawat MM Btus, ang kontrata ay may halaga na $ 60, 000 ($ 6 x 10, 000 MM Btus = $ 60, 000).
Ang minimum na tik ay $ 0.001, o $ 10 bawat tik bawat kontrata. Halimbawa, sabihin nating bumili ka ng isang kontrata ng natural gas kapag ang merkado ay nasa $ 6, at pagkatapos ay ibenta ito sa $ 7. Sa transaksyon na ito, gagawa ka ng $ 10, 000 sa $ 1 na ilipat sa natural gas.
Tulad ng iba pang lakas, ang natural gas ay maihatid sa buong taon at may mga limitasyon sa posisyon. Ang point point para sa natural gas na ipinagpalit sa NYMEX ay nasa Henry Hub na Sabine Pipe Line Company na matatagpuan sa Louisiana.
Mga Hedger at Spekulator
Ang pangunahing pag-andar ng anumang futures market ay upang magbigay ng isang sentralisadong merkado para sa mga may interes sa pagbili / pagbebenta ng mga pisikal na bilihin sa ilang oras sa hinaharap. Ang merkado ng futures ng enerhiya ay tumutulong sa mga hedger na mabawasan ang panganib na nauugnay sa masamang mga paggalaw ng presyo. Mayroong isang bilang ng mga hedger sa mga merkado ng enerhiya dahil halos mga pang-industriya na sektor ay gumagamit ng enerhiya sa ilang anyo. Ang kompleks ng enerhiya ay medyo pabagu-bago at tumatagal ng kaunting kapital upang makisali, bagaman mayroong mga bagong e-mini na kontrata na magagamit, na lumalaki sa buwan buwan sa buwan.
Ang Bottom Line
Mahalagang tandaan na ang pangangalakal sa merkado na ito ay nagsasangkot ng malaking panganib at hindi angkop para sa lahat - ang kapital na panganib lamang ang dapat gamitin. Ang anumang mamumuhunan ay maaaring mawalan ng higit sa orihinal na pamumuhunan.
