Ang patakaran sa pananalapi ay kung paano ang isang sentral na bangko (kilala rin bilang "bangko ng bangko" o ang "bangko ng huling resort") ay nakakaimpluwensya sa demand, supply, presyo ng pera, at kredito upang pamunuan ang mga layunin sa pang-ekonomiya ng isang bansa. Kasunod ng Federal Reserve Act ng 1913, ang Federal Reserve (ang sentral na bangko ng US) ay binigyan ng awtoridad na magbalangkas ng patakaran sa pananalapi ng US. Upang gawin ito, ang Federal Reserve ay gumagamit ng tatlong mga tool: bukas na operasyon ng merkado, ang rate ng diskwento, at mga kinakailangan sa pagreserba.
Sa loob ng Federal Reserve (na kilala rin bilang The Fed), ang Federal Open Market Committee (FOMC) ay may pananagutan sa pagpapatupad ng mga bukas na operasyon ng merkado, habang tinitingnan ng Lupon ng mga Pamahalaang ang rate ng diskwento at mga kinakailangan sa pagreserba.
Mga Key Takeaways
- Ang Federal Reserve, ang sentral na bangko sa US, ay gumagamit ng mga bukas na operasyon ng merkado, mga rate ng diskwento, at mga kinakailangan sa pagreserba upang makabuo ng mga patakaran sa pananalapi.Ang Federal Reserve ay naniningil ng rate ng pondo ng pederal sa mga institusyon ng deposito na nagpahiram ng kanilang pederal na pondo sa iba pang mga institusyon ng deposito. Ang mga pagpapatakbo sa merkado ay nagsasangkot sa pagbili at pagbebenta ng mga inisyu na inilabas ng pamahalaan. Ang rate ng diskwento ay ang mga bangko sa rate ng interes at ang mga katulad na institusyon ay sisingilin upang humiram ng pondo ng Reserve.
Ano ang rate ng Federal Funds?
Ang tatlong mga instrumento na nabanggit namin sa itaas ay ginagamit nang magkasama upang matukoy ang hinihingi at supply ng mga balanse ng pera na mga institusyon ng deposito, tulad ng mga komersyal na bangko, na hawak sa mga bangko ng Federal Reserve. Ang halaga ng dolyar na inilagay sa Federal Reserve ay nagbabago sa rate ng pondo ng pederal. Ito ang rate ng interes kung saan ang mga bangko at iba pang mga institusyon ng deposito ay nagpahiram ng kanilang mga deposito ng Federal Bank sa iba pang mga institusyon ng deposito.
Ang mga bangko ay madalas na humiram ng pera mula sa bawat isa upang masakop ang mga hinihingi ng kanilang mga customer mula sa isang araw hanggang sa susunod, kaya't ang rate ng pederal na pondo ay mahalagang rate ng interes na singilin ng isang bangko ng isa pa para sa paghiram ng pera sa magdamag. Ang perang hiniram ay na-deposito sa Federal Reserve batay sa patakaran ng pera ng bansa.
Ang rate ng pederal na pondo ay kung ano ang nagtatatag ng iba pang mga panandaliang at pangmatagalang mga rate ng interes at mga rate ng palitan ng dayuhang pera. Naimpluwensyahan din nito ang iba pang mga pang-ekonomiyang phenomena, tulad ng inflation. Upang matukoy ang anumang mga pagsasaayos na maaaring gawin sa patakaran sa pananalapi at rate ng pederal na pondo, ang FOMC ay nakakatugon sa walong beses sa isang taon upang suriin ang sitwasyon ng ekonomiya ng bansa hinggil sa mga layunin ng pang-ekonomiya at ang pandaigdigang sitwasyon sa pananalapi.
Ano ang mga Open Market Operations?
Ang mga bukas na operasyon ng merkado ay mahalagang pagbili at pagbebenta ng mga inisyu na inilabas ng gobyerno (tulad ng US T-bills) ng Federal Reserve. Ito ang pangunahing pamamaraan kung saan nabuo ang patakaran sa pananalapi. Ang panandaliang layunin ng mga operasyon na ito ay upang makakuha ng isang ginustong halaga ng mga reserba na hawak ng gitnang bangko upang baguhin ang presyo ng pera sa pamamagitan ng rate ng pederal na pondo.
Kapag nagpasya ang Federal Reserve na bumili ng mga T-bills mula sa merkado, naglalayong dagdagan ang pagkatubig sa merkado, o ang supply ng pera, na binabawasan ang gastos ng paghiram, o ang rate ng interes.
Sa kabilang banda, ang isang desisyon na ibenta ang T-bill sa merkado ay isang senyas na tataas ang rate ng interes. Ito ay dahil ang pagkilos ay kukuha ng pera sa labas ng merkado (ang labis na pagkatubig ay maaaring magresulta sa implasyon), sa gayon ang pagtaas ng demand para sa pera at ang gastos nito sa paghiram.
Ano ang Discount Rate?
Ang diskwento rate ay mahalagang rate ng interes na sinisingil ng mga bangko at iba pang mga institusyon ng deposito upang humiram mula sa Federal Reserve. Sa ilalim ng programang pederal, ang mga kwalipikadong institusyon ng deposito ay maaaring makatanggap ng kredito sa ilalim ng tatlong magkakaibang mga kagamitan: pangunahing kredito, pangalawang kredito, at pana-panahong kredito.
Ang bawat anyo ng kredito ay may sariling rate ng interes, ngunit ang pangunahing rate ay karaniwang tinutukoy bilang ang rate ng diskwento.
- Ang pangunahing rate ay ginagamit para sa mga panandaliang pautang, na kung saan ay pinalawig nang magdamag sa mga pasilidad sa pagbabangko at deposito na may isang matatag na reputasyon sa pananalapi. Ang rate na ito ay karaniwang inilalagay sa itaas ng mga panandaliang antas ng antas ng merkado-rate.Ang pangalawang rate ng kredito ay bahagyang mas mataas kaysa sa pangunahing rate at pinalawak sa mga pasilidad na may mga problema sa pagkatubig o malubhang krisis sa pananalapi. suporta sa pana-panahong batayan, tulad ng bangko ng isang magsasaka. Ang mga pana-panahong rate ng kredito ay itinatag mula sa isang average ng mga napiling mga rate ng merkado.
Ano ang Mga Kinakailangan sa Reserve?
Ang reserbang kinakailangan ay ang halaga ng pera na obligasyon ng isang institusyon ng deposito na itago sa mga Federal Reserve vaults upang masakop ang mga pananagutan nito laban sa mga deposito ng customer. Ang Lupon ng mga Tagapamahala ay nagpapasya sa ratio ng mga reserba na dapat gawin laban sa mga pananagutan na nahuhulog sa ilalim ng mga regulasyon ng reserba. Kaya, ang aktwal na halaga ng dolyar ng mga reserba na gaganapin sa vault ay nakasalalay sa halaga ng mga pananagutan ng institusyon ng deposito.
Ang mga pananagutan na dapat magkaroon ng mga reserba laban sa kanila ay kasama ang net account account, mga di-personal na mga deposito ng oras, at mga pananagutan sa euro-currency.
Mula noong Disyembre 1990, ang mga di-personal na mga deposito ng oras at mga pananagutan ng euro-currency ay nagkaroon ng mga kinakailangan sa pagrereserba ng ratio ng zero (nangangahulugang hindi dapat gaganapin ang mga reserba para sa mga ganitong uri ng account).
Ang Bottom Line
Sa pamamagitan ng pag-impluwensya sa supply, demand, at gastos ng pera, ang patakaran sa pananalapi ng sentral na bangko ay nakakaapekto sa estado ng pang-ekonomiya sa isang bansa. Sa pamamagitan ng paggamit ng alinman sa tatlong mga pamamaraan nito - bukas na operasyon ng merkado, rate ng diskwento, o mga kinakailangan sa pagreserba — ang Federal Reserve ay nagiging direktang responsable para sa nananatili na mga rate ng interes at iba pang mga kaugnay na sitwasyon sa pang-ekonomiya na nakakaapekto sa halos bawat aspeto ng pananalapi ng ating pang-araw-araw na buhay.
