Ano ang Long-Term na Utang sa Pag-Ratio ng Kapital?
Ang pangmatagalang utang sa ratio ng capitalization, isang pagkakaiba-iba ng tradisyonal na ratio ng utang-to-equity (D / E), ay nagpapakita ng pinansyal na pagkilos ng isang kompanya. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa pangmatagalang utang sa pamamagitan ng kabuuang magagamit na kapital (pangmatagalang utang, ginustong stock, at karaniwang stock). Inihambing ng mga mamumuhunan ang pananalapi sa pananalapi ng mga kumpanya upang pag-aralan ang nauugnay na peligro ng pamumuhunan. Ang mga mataas na ratios ay nagpapahiwatig ng mga riskier na pamumuhunan, dahil ang utang ay ang pangunahing mapagkukunan ng financing at ipinakilala ang isang mas malaking panganib ng kawalang-galang.
Mga Key Takeaways
- Ang pangmatagalang utang sa ratio ng malaking titik ay isang panukalang-batas na nagpapakita ng antas ng pananalapi na pag-agaw ng isang kompanya na kinukuha.Itinantya ang proporsyon ng pangmatagalang utang na ginagamit ng isang kumpanya upang tustusan ang mga ari-arian nito, na may kaugnayan sa halaga ng equity na ginagamit para sa parehong layunin.Ang mas mataas na ratio ng resulta ay nangangahulugan na ang isang kumpanya ay mas mataas na na-leverage, na nagdadala ng isang mas mataas na peligro ng kawalan ng kabuluhan.
Ang pag-unawa sa Long-Term Debt sa Rization ng Capitalization
Upang makamit ang isang balanseng istraktura ng kapital, dapat suriin ng mga kumpanya kung gumagamit ng utang, equity (stock), o pareho ay posible at angkop para sa kanilang negosyo. Ang pananalapi sa pananalapi ay isang panukat na nagpapakita kung magkano ang isang kumpanya na gumagamit ng utang upang matustusan ang mga operasyon nito. Ang isang kumpanya na may mataas na antas ng pagkilos ay nangangailangan ng kita at kita na sapat na sapat upang mabayaran ang karagdagang utang na ipinakita nila sa kanilang sheet ng balanse.
Ang pangmatagalang utang ay maaaring maging kapaki-pakinabang kung inaasahan ng isang kumpanya ang malakas na paglaki at maraming kita na nagpapahintulot sa mga pagbabayad ng oras sa utang. Kinokolekta lamang ng mga nagpapahiram ang kanilang nararapat na interes at hindi nakikilahok sa pagbabahagi ng kita sa mga may-ari ng equity, na gumagawa ng financing ng paminsan-minsan isang ginustong mapagkukunan ng pondo. Sa kabilang banda, ang pangmatagalang utang ay maaaring magpataw ng mahusay na pampinansyal na pilay sa mga nagpupumilit na kumpanya at posibleng humantong sa kawalan ng kabuluhan.
Long-Term Debt at Gastos ng Kapital
Taliwas sa madaling maunawaan, ang paggamit ng pangmatagalang utang ay makakatulong sa pagbaba ng kabuuang halaga ng kapital ng isang kumpanya. Ang mga tagapagpahiram ay nagtatag ng mga term na hindi nauna sa pagganap sa pinansyal ng borrower; samakatuwid, nararapat lamang sila sa kung ano ang dapat alinsunod sa kasunduan (halimbawa, punong-guro at interes). Kapag ang pananalapi ng kumpanya na may katarungan, dapat na ibahagi ang proporsyon ng proporsyonal sa mga may hawak ng equity, na karaniwang tinutukoy bilang mga shareholders. Ang financing na may equity ay lilitaw na kaakit-akit at maaaring ang pinakamahusay na solusyon para sa maraming mga kumpanya; gayunpaman, ito ay medyo isang pagsisikap.
Panganib sa Pananalapi
Kung ang halaga ng pang-matagalang utang na nauugnay sa kabuuan ng lahat ng kapital ay naging isang nangingibabaw na mapagkukunan ng pagpopondo, maaari itong dagdagan ang panganib sa financing. Ang pangmatagalang utang ay madalas na ihambing sa saklaw ng serbisyo sa utang upang makita kung gaano karaming beses na kabuuang kabayaran sa utang ang lumampas sa kita ng kita o kita ng operating bago ang interes, buwis, pagbabawas, at amortization (EBITDA). Ang kawalan ng katiyakan ay nagdaragdag na ang mga utang sa hinaharap ay saklaw kapag ang kabuuang pagbabayad ng utang ay madalas na lumampas sa kita ng operating. Ang isang balanseng istraktura ng kapital ay nagsasamantala sa mababang gastos sa financing.
