Talaan ng nilalaman
- Maagang Buhay at Paaralan
- Karera Bago ang KKR
- Ipinanganak si KKR
- Ang Bottom Line
Si Henry Kravis ay isang payunir ng industriya ng equity equity. Kasunod ng isang matagumpay na karera sa pananalapi sa korporasyon, si Kravis, kasama ang dalawang iba pang mga kasosyo sa negosyo, ay nagtatag ng isang leveraged buyout na kumpanya na tinawag na Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR) sa huling bahagi ng 1970s. Siya ay 32 sa oras. Ang layunin ng kumpanya ay upang lumikha at pamahalaan ang mga pribadong pondo ng equity na humiram ng pera upang makakuha ng mga negosyong hindi underperforming. Ang mga negosyong ito ay maaaring mapabuti at ibenta nang kumita. Hanggang sa Enero 6, 2018, ang kumpanya ay nagkaroon ng $ 143 bilyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala, noong Septiyembre 30, 2017.
Sa pamamagitan ng isang personal na net na nagkakahalaga ng $ 5.2 bilyon, si Kravis ay isa sa pinaka matalino at matagumpay na negosador sa Wall Street. Narito ang isang pangkalahatang ideya kung paano itinayo ni Kravis ang isa sa pinakamalaking mga pribadong kumpanya ng equity equity sa paglikha habang ang paglikha ng isang bilyong dolyar na kapalaran sa proseso.
Mga Key Takeaways
- Kilala si Henry Kravis para sa pagtatatag ng pribadong equity equity investment KKR, na nagpapatakbo mula pa noong 1970. Sa isang tinantyang personal na kayamanan na higit sa $ 5 bilyon, si Kravis ay pinalaki sa konsepto ng leverage buyout (LBO) sa pribadong equity equity.KKR IPO 's sa New York Stock Exchange noong 2010, na nagdadala ng mas maraming kayamanan sa Kravis.
Maagang Buhay at Paaralan
Ipinanganak noong 1944, lumaki si Kravis sa isang mayaman na sambahayan na Hudyo sa Tulsa, Okla.Ang kanyang ama na si Raymond Kravis, ay isang matagumpay na consultant ng langis at gas na naging tagapayo kay Joseph P. Kennedy Sr., ang ama ni Pangulong John F. Kennedy. Sa huling bahagi ng 1930, siya ay naging kilala para sa pagpayunir ng isang proseso para sa pagbili ng mga pag-aari ng langis at gas. Ang mga pautang para sa mga pag-aari ay binabayaran kasama ang mga kita ng gas o langis na ginawa mula sa mga katangian ng kanilang sarili.
Nagtapos si Kravis mula sa Claremont McKenna College ng California noong 1967, kung saan nagtapos siya sa ekonomiya. Kasunod nito, nagpatala siya sa programa ng MBA sa School of Business ng Columbia University at nagtrabaho bilang isang negosyante ng stock sa kanyang ekstrang oras. Nagtapos siya sa kanyang pangalawang degree noong 1969. Sa isang pagsisimula ng talumpati na inihatid niya sa Claremont McKenna noong 2010, inilarawan ni Kravis kung paano nakatulong ang paglaki noong 1960s upang makatulong sa paggawa ng kanyang buhay. Nabanggit niya, "Ito ay isang dekada ng magulong pagbabago sa lipunan, pampulitika, pang-ekonomiya at pangkultura… Nakilala ko ang kakayahang umangkop na kinakailangan ng pagbabago. Naiintindihan ko na ang mga mabilis at nakakagambalang mga pagbabagong ito ay makakatulong sa akin na tingnan kung sino ako at kung sino ang dapat kong maging."
Karera Bago ang KKR
Sa pamamagitan ng isang Ivy League MBA sa ilalim ng kanyang sinturon, pinamamahalaan ni Kravis na magkaroon ng trabaho kasama ang higanteng pamumuhunan ngayon, na Bear Stearns. Ang kanyang unang pinsan, si George Roberts, ay nakakuha rin ng trabaho sa kompanya sa parehong oras. Si Lewis Eisenberg, isang senior tagapayo sa kumpanya ng Kravis ', ay napag-usapan ang ugnayan sa pagitan ng mga pinsan sa panahon ng isang dokumentaryo ng Bloomberg Business sa buhay at karera ni Kravis. Sinabi niya, "Si Henry at George ay higit pa sa malapit. Maaari nilang tapusin ang mga pangungusap ng bawat isa sa halos lahat ng oras. Narinig ko silang hindi sumasang-ayon, ngunit nagtatapos sila sa halos magkaparehong konklusyon. At pareho silang nagbabahagi ng parehong kagalingan para sa negosyo."
Parehong sina Kravis at Roberts ay nagtapos sa pagtatrabaho sa isang koponan sa Bear Stearns na pinamumunuan ng isang namuhunan sa pamumuhunan na nagngangalang Jerry Kohlberg. Napokus ni Kohlberg ang karamihan sa kanyang oras sa pagbili ng mga negosyo na may utang, at pagkatapos ay ayusin ang mga ito upang ibenta ang mga ito nang higit pa kaysa sa kung ano ang orihinal na binili ng negosyo. Ang diskarte na ito ay kilala bilang isang leveraged buyout (LBO), na sa oras ay tinawag na isang "bootstrap" na pamumuhunan.
Sa pagitan ng huling bahagi ng 1960 at kalagitnaan ng 1970s, sina Kravis at Roberts ay nagtatrabaho kasama ang Kohlberg upang bumili ng maraming mga kumpanya. Ang isa sa kanilang pinakamatagumpay na pagkuha ay ang Incom International noong 1971. Ang kumpanya ay gumawa ng mga pang-industriya na bahagi at nagkaroon ng presyo ng pagbili na $ 92 milyon. Ang pagkuha ay nagdala ng $ 950, 000 sa mga bayarin para sa Bear Stearns, na sa oras na iyon ang pinakamalaking halaga na natanto nila sa isang solong transaksyon. Parehong naging kasosyo sina Kravis at Roberts sa Bear Stearns sa edad na 30 at 31, ayon sa pagkakabanggit.
Bagaman ang pagganap ng LBO ay gumaganap nang maayos, ang pamamahala sa Bear Stearns ay hindi nasiyahan sa oras na kinakailangan para sa kanila na mapagtanto ang anumang pagbabalik mula sa mga pagkuha. Si Bryan Burrough, isang manunulat na dokumentado ng isa sa mga kontrobersyal na deal ni Kravis, ay paliwanag, "Upang sabihin na wala silang pasensya sa mga pakikitungo ni Jerry ay tulad ng pagsasabi na malamang na mag-init sa Texas sa tag-araw." Bilang resulta nito, sila ay tinanggal ang ideya ni Kohlberg na lumikha ng isang buong division ng LBO sa firm. Si Kohlberg, Kravis, at Roberts ay umalis sa kumpanya upang magsimula ng isang kompanya sa kanilang sarili sa ilang sandali lamang.
Ipinanganak si KKR
Noong 1976, itinayo ng trio ang isang LBO firm ng kanilang sariling tinawag na KKR & Co Matagumpay nilang naitaas ang $ 400, 000 na nagtatrabaho na kapital upang makuha ang firm at tumatakbo. Isinasagawa ng KKR ang kauna-unahang pangunahing pagbili nito noong 1979, isang nahihirapan na bahagi ng tagagawa ng auto na tinatawag na Houdaille Industries na nakuha sa halagang $ 355 milyon. Sa paglipas ng mga taon, ang KKR ay nakakuha ng dose-dosenang mga negosyo. Isa sa kanilang pinaka-kilalang acquisition ay RJR Nabisco sa halagang $ 25 bilyon.
Ang KKR ay lumawak sa mga bagong segment ng negosyo mula nang ilunsad ang kanilang unang pribadong pondo ng equity. Ang kumpanya ay humahawak ng pamumuhunan sa isang malawak na hanay ng mga real estate na gumagawa ng kita sa buong Estados Unidos. Kasama dito ang mga rentals sa opisina, mga puwang ng tingi at mga katangian ng pangangalaga sa kalusugan. Noong 2013, nakataas ang KKR ng $ 1.2 bilyon para sa pondo ng pamumuhunan sa real estate. Ang KKR ay nagpapagawa at namamahala ng mga pondo ng bakod. Ang firm ay nakalista sa New York Stock Exchange noong 2010 at nakataas ng $ 1.25 bilyon mula sa paunang pag-aalok ng publiko (IPO).
Ang Bottom Line
Si Henry Kravis ay gumawa ng kanyang bilyon-dolyar na kapalaran sa pamamagitan ng paggamit ng pera ng ibang tao upang bumili ng mga negosyo. Matapos magkaroon ng tagumpay sa pagsasagawa ng mga pag-agaw sa pag-agaw sa isang bangko ng pamumuhunan, si Kravis kasama ang kanyang tagapayo na si Jerry Kohlberg at pinsan na si George Roberts ay nagpasya na simulan ang kanilang sariling kumpanya ng pamumuhunan na tinawag na KKR & Co Ngayon Ang KKR ay isa sa pinakamatagumpay at pinakamalaking pribadong kumpanya ng equity equity.
