Kapag ang mga namumuhunan ay bumili ng isang bono, nagpapahiram sila ng pera sa entidad na naglalabas ng bono. Ang bono ay isang pangako na gaganti ng halaga ng mukha ng bono (ang halaga na hiniram) na may karagdagang tinukoy na rate ng interes sa loob ng isang tinukoy na tagal ng panahon. Samakatuwid, ang bono ay maaaring tawaging "IOU"
Mga Uri ng Bono
Ang iba't ibang uri ng mga bono ay kinabibilangan ng USgovernment securities, municipals, mortgage at back-asset, mga dayuhang bono, at corporate bond.
Ang mga bono sa korporasyon ay inisyu ng mga kumpanya at alinman ay ipinagpalit sa publiko o pribado. Ang mga serbisyo sa rating ng bono - tulad ng Standard & Poor's, Moody's, at Fitch - kalkulahin ang panganib na likas sa bawat isyu ng bono, o ang pagkakataon ng isang default o pagkabigo na magbayad, at magtalaga ng isang serye ng mga titik sa bawat isyu na nagpapahiwatig ng panganib na kadahilanan nito.
Mga Rating ng Bono at Panganib
Ang mga bono na may marka na triple-A (AAA) ay ang pinaka maaasahan at hindi bababa sa peligro; ang mga bono na may marka na triple B (BB) at sa ibaba ay ang pinaka peligro. Ang mga rating ng bono ay kinakalkula gamit ang maraming mga kadahilanan kabilang ang katatagan sa pananalapi, kasalukuyang utang, at potensyal na paglago.
Sa isang mahusay na sari-saring portfolio portfolio, mataas na rate ng corporate bono ng panandaliang, kalagitnaan ng termino, at pangmatagalang kapanahunan (kung ang nakatakdang halaga ng pautang ay nakatakdang mabayaran) ay makakatulong sa mga namumuhunan na makaipon ng pera para sa pagretiro, makatipid para sa isang kolehiyo edukasyon para sa mga bata, o upang magtatag ng isang cash reserba para sa mga emerhensiya, bakasyon o para sa iba pang mga gastos.
Pagbili (at Pagbebenta) Mga Bono
Ang ilang mga corporate bond ay ipinagpalit sa over-the-counter (OTC) market at nag-aalok ng mahusay na pagkatubig - ang kakayahang mabilis at madaling ibenta ang bono para sa handa na cash. Mahalaga ito, lalo na kung plano mong makakuha ng aktibo sa iyong portfolio ng bono. Ang mga namumuhunan ay maaaring bumili ng mga bono mula sa pamilihan na ito o bumili ng paunang alay ng bono mula sa nagpapalabas na kumpanya sa pangunahing merkado. Ang mga bono ng OTC ay karaniwang nagbebenta ng $ 5, 000 na mga halaga ng mukha.
Ang mga pangunahing pagbili sa merkado ay maaaring gawin mula sa mga kumpanya ng broker, bangko, negosyante ng bono, at mga broker, na lahat ay kumuha ng isang komisyon (isang bayad batay sa porsyento ng presyo ng pagbebenta) para mapadali ang pagbebenta. Ang mga presyo ng bono ay sinipi bilang isang porsyento ng halaga ng mukha ng bono, batay sa $ 100. Halimbawa, kung ang isang bono ay nagbebenta sa 95, nangangahulugan ito na ang bono ay maaaring mabili para sa 95% ng halaga ng mukha nito; isang $ 10, 000 bono, samakatuwid, gugugol ang namumuhunan ng $ 9, 500.
Pagbayad ng interes
Karaniwang binabayaran ang interes sa mga bono tuwing anim na buwan. Sa pinakamataas na rate ng mga bono, ang mga semi-taunang pagbabayad ay isang maaasahang mapagkukunan ng kita. Ang mga bono na may hindi bababa sa panganib ay nagbabayad ng mas mababang mga rate ng pagbabalik. Ang mas mataas na panganib na bono, upang maakit ang mga nagpapahiram (mamimili), ay magbabayad ng mas mataas na pagbabalik ngunit hindi gaanong maaasahan.
Kapag bumababa ang mga presyo ng bono, tataas ang rate ng interes dahil mas mababa ang gastos ng bono, ngunit ang rate ng interes ay nananatiling pareho sa paunang handog nito. Sa kabaligtaran, kapag tumataas ang presyo ng isang bono, ang mabisang ani ay tumanggi. Ang mga pangmatagalang bono ay karaniwang nag-aalok ng isang mas mataas na rate ng interes dahil sa hindi mahuhulaan sa hinaharap. Ang katatagan ng pananalapi at kakayahang kumita ng isang kumpanya ay maaaring magbago sa pangmatagalan at hindi katulad ng kung una nitong inilabas ang mga bono nito. Upang ma-offset ang peligro na ito, ang mga bono na may mahabang petsa ng kapanahunan ay nagbabayad ng mas mataas na interes.
Ang isang matawag o matubos na bono ay isang bono na maaaring matubos ng nagpalabas na kumpanya bago ang petsa ng kapanahunan. Ang downside para sa mga namumuhunan, kung ang isang mataas na bono ng ani ay tinatawag, ay ang pagkawala ng pagbabalik ng interes para sa mga taon na nalalabi sa buhay ng bono. Minsan, gayunpaman, ang isang firm na tumatawag sa isang bono ay magbabayad ng cash premium sa may-ari ng bono.
Ang mga presyo ng bono ay nakalista sa maraming mga pahayagan, kabilang ang Barron's , Investor's Business Daily at The Wall Street Journal . Ang mga presyo na nakalista para sa mga bono ay para sa mga kamakailang mga kalakalan, karaniwang para sa nakaraang araw, kaya tandaan na magbabago ang mga presyo at mga kondisyon ng merkado. Ang isang kahalili sa pamumuhunan sa mga indibidwal na mga bono sa korporasyon ay upang mamuhunan sa isang propesyonal na pinamamahalaan na pondo ng bono o isang pondo na naka-peg na index, na kung saan ay isang passive fund na nakatali sa average na presyo ng isang "basket" ng mga bono.
Ang Bottom Line
Ang isang mahusay na iba't ibang portfolio ng pamumuhunan ay dapat na humawak ng isang porsyento ng kabuuang halaga na namuhunan sa mataas na-rate na mga bono ng iba't ibang mga pagkahinog. Bagaman walang corporate bond na walang panganib, at kung minsan kahit na magreresulta sa isang pagkawala dahil sa pagbabago ng mga kondisyon ng merkado, ang mataas na rate ng corporate bond ay maaaring makatitiyak na isang matatag na stream ng kita sa buhay ng bono.
