"Kung nais mong makita ang kapitalismo na kumikilos, pumunta sa Hong Kong." ~ Milton Friedman
Malayo na ang dumating sa Hong Kong. Bilang isang kolonya sa Britanya, inilarawan ito bilang isang "baog na bato" ng dating sekretarya ng dayuhang British at punong ministro na si Lord Palmerston. Ngayon, ang Hong Kong Stock Exchange ay naiulat na pang-limang pinakamalaking sa buong mundo. Narito ang ilang mga direkta at hindi direktang mga ruta upang makakuha ng pagkakalantad sa merkado sa Hong Kong.
Nakakalakal sa Hong Kong Stock Exchange
Dahil ang handoff ng British noong 1997, ang Hong Kong at mainland China ay nagpapatakbo sa ilalim ng prinsipyo ng isang bansa, dalawang mga sistema. Ang Hong Kong ay tinawag na isang espesyal na rehiyonal na administratibo at malaya na ituloy ang kapitalismo at pamahalaan ang sarili nitong mga buwis, pera, kalakalan, palitan ng dayuhan, at pera: ang dolyar ng Hong Kong. Noong kalagitnaan ng Nobyembre 2014, inilunsad ang Shanghai-Hong Kong Stock Connect na nagtatag ng isang cross-border channel para sa pag-access sa mga pamilihan ng stock at pamumuhunan.
Ang pag-aayos na ito ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan sa mainland China at Hong Kong na makipagkalakalan ng mga tinukoy na kumpanya na nakalista sa stock exchange ng bawat isa sa pamamagitan ng kanilang lokal na firm security. Ang sumusunod ay ilang mga paraan na ang mga namumuhunan ay maaaring makipag-trade nang direkta o hindi direkta sa mga kumpanyang nakalista sa Hong Kong Stock Exchange.
1. Mga Pondo ng Exchange-Traded
Ang pinakamadaling paraan para sa mga namumuhunan ng US na makakuha ng pagkakalantad sa mga seguridad ng Hong Kong ay sa pamamagitan ng mga pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF). Nagbibigay ito ng pag-iiba-iba pati na rin kadalian ng kalakalan nang walang panganib sa pera. Ang mga sikat na pondo na ipinagpalit sa kategorya ay kinabibilangan ng iShares MSCI Hong Kong Index Fund at Hong Kong AlphaDEX Fund.
Ang iShares MSCI Hong Kong Fund (NYSE: EWH) ay namuhunan lalo na sa mga stock na higante-cap sa puwang sa pananalapi at real estate. Ang 20 taong gulang na pondo ay pinag-iba sa 47 na mga hawak, at noong Enero 2019, namamahala ng mga asset na nagkakahalaga ng $ 2.48 bilyon. Ang First Trust Hong Kong AlphaDEX Fund (NYSE: FHK) ay isang apat na taong gulang na pondo na naglalayong subaybayan ang mga merkado ng stock ng Hong Kong sa pamamagitan ng pagtutugma sa Defined Hong Kong Index. Ang pondo ay gumagana sa isang diskarte sa pag-index at may mga ari-arian sa tune ng $ 3.5 milyon sa ilalim ng pamamahala.
2. Mga Resibo ng American Depositoryo
Ang mga namumuhunan sa Estados Unidos ay maaaring pumili ng mga stock ng Hong Kong na nakalista bilang mga Amerikano ng Deposit na Mga Resibo (ADR) sa mga bourses ng bahay tulad ng NYSE o NASDAQ o mula sa mga over-the-counter (OTC) na palitan. Ang mga ADR ay isang walang problema na pag-aari sa pagmamay-ari ng mga dayuhan na stock habang ipinapalit ang mga ito sa mga palitan ng US at maaaring mabili tulad ng mga karaniwang pagbabahagi sa pamamagitan ng isang account ng broker. Ang disbentaha dito ay ang limitadong pagpipilian - iilan lamang ang mga dayuhang stock na nakarehistro bilang ADR.
Ang ilang mga tanyag na Hong Kong ADR ay kasama ang AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY), at Hong Kong Television Network Limited (US OTC: HKTVY).
3. Mamuhunan nang direkta sa pamamagitan ng isang Broker sa Iyong Bansa
Ang mga ETF ay hindi tuwirang paraan upang hawakan ang mga stock sa Hong Kong Stock Exchange; Ang mga ADR ay isang direktang paraan upang pagmamay-ari, ngunit ang mga pagpipilian ay malubhang limitado. Ang mga namumuhunan na masigasig na nakikilahok nang direkta at malawak sa palitan ng stock ng Hong Kong ay dapat magbukas ng isang account ng broker sa isang firm ng broker sa kanilang sariling bansa na nag-aalok ng isang platform para sa internasyonal na kalakalan.
Ang mga dayuhang kumpanya ay dapat magrehistro sa US Securities and Exchange Commission (SEC) upang maalok bilang ADR.
Brokerage firms na nag-aalok ng internasyonal na pag-access sa pangkalahatan ay nag-aalok ng maraming mga internasyonal na palitan, kabilang ang Hong Kong. Siguraduhing magsaliksik ng mga broker nang lubusan bago makipagpalit sa kanila. Suriin ang uri ng account (pagpapasya o hindi pagpapasya), istraktura ng komisyon, at sakop ng mga rehiyon at bansa. Sa Estados Unidos, hanapin ang pagrehistro ng SEC kasama ang pagiging kasapi sa SIPC at FINRA. Ang ilan sa mga kilalang kumpanya ng broker ng US para sa pangangalakal ng mga dayuhang stock ay Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR 404), EverTrade, Fidelity, at Charles Schwab (NYSE: SCHW).
4. Mamuhunan nang direkta sa pamamagitan ng isang Hong Kong-based Broker
Ang mga namumuhunan mula sa buong mundo ay maaaring mamuhunan online sa pamamagitan ng mga lokal na stockbroker na nakabase sa Hong Kong. Gayunpaman, may mga paghihigpit sa mga residente ng ilang mga bansa at ilang mga hadlang sa Hong Kong brokers ay dapat na limasin upang mag-alok ng mga serbisyo. Sa Estados Unidos, halimbawa, ang mga institusyong pampinansyal na hindi nakarehistro sa SEC ay hindi maaaring humingi ng mga mamamayan ng US bilang mga kliyente.
Bilang karagdagan, ang Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) ay naglagay ng karagdagang mga paghihigpit, at, dahil dito, iniiwasan ng ilang mga Broker ng Hong Kong ang mga kliyente ng US. Gayunpaman, ang mga residente ng ibang mga bansa ay maaaring hindi mahaharap sa parehong mga isyu.
Ang Bottom Line
Ang Hong Kong Stock Exchange ay tumataas sa malaking pamumuhunan ng China na dumadaloy sa mga merkado. Ang mga namumuhunan na masigasig na maglaro ng pangmatagalang dapat tandaan na ang kamakailang pagpapahalaga sa presyo at kasamang pagkasumpungin ay hindi batay sa mga pundasyon.
Ang mga namumuhunan ay dapat na mag-ingat sa mga batayang desisyon sa mga kita ng kumpanya at mga kadahilanan sa ekonomiya at hindi lamang sa pagbabagu-bago ng presyo. Sa kabuuan, dapat piliin ng mga namumuhunan ang kanilang ginustong ruta sa Exchange ng Hong Kong pagkatapos ng pag-unawa sa mga gastos, panganib, pagsasaalang-alang sa buwis, at kasangkot sa pagsunod sa regulasyon.
