Ano ang Index Investing?
Ang pamumuhunan ng index ay isang estratehiyang diskarte sa pamumuhunan na nagtatangkang makabuo ng mga katulad na katulad ng isang malawak na index ng merkado. Ginagamit ng mga namumuhunan ang estratehiya ng buy-and-hold na ito upang kopyahin ang pagganap ng isang tukoy na indeks - sa pangkalahatan ay isang equity o nakapirming index ng kita - sa pamamagitan ng pagbili ng mga sangkap ng seguridad ng index, o kung hindi man ay isang indigay na pondo sa mutual o pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) na mismong mahigpit na sinusubaybayan ang salungguhit na index.
Mayroong maraming mga pakinabang ng pamumuhunan ng index. Sa isang bagay, natuklasan ng pananaliksik na empirikal na ang index ng pamumuhunan ay may posibilidad na mas mahusay ang aktibong pamamahala sa loob ng mahabang panahon. Ang pagkuha ng isang kamay sa diskarte sa pamumuhunan ay nag-aalis ng marami sa mga bias at kawalan ng katiyakan na lumitaw sa diskarte sa pagpili ng stock.
Ang pamumuhunan ng index pati na rin ang iba pang mga diskarte sa pasibo ay maaaring maibahan sa aktibong pamumuhunan.
Mga Key Takeaways
- Ang pamumuhunan sa index ay sumusunod sa isang diskarte sa pasibo na pamumuhunan na naglalayong gawing kopya ng isang benchmark index.Indexing ay nag-aalok ng higit na pag-iiba-iba pati na rin ang mas mababang gastos at bayad kaysa sa aktibong pinamamahalaang mga diskarte.Indexing ay naghahanap upang tumugma sa panganib at pagbabalik ng pangkalahatang merkado, sa teorya na sa pangmatagalang pamilihan ay lalampas ang anumang tagapili ng stock.Ang kumpletong pamumuhunan sa index ay nagsasangkot sa pagbili ng lahat ng mga bahagi ng isang index sa kanilang ibinigay na mga timbang ng portfolio, habang ang mas kaunting masinsinang mga estratehiya ay nagsasangkot lamang sa pagmamay-ari ng pinakamalaking mga timbang ng index o isang sampling ng mga mahahalagang sangkap.
Paano gumagana ang Index Investing
Ang pamumuhunan ng index ay isang epektibong diskarte upang pamahalaan ang panganib at makakuha ng pare-pareho na pagbabalik. Ang mga tagasuporta ng diskarte ay eschew na aktibong pamumuhunan dahil ang modernong teoryang pinansyal ay inaangkin na imposible na "matalo ang merkado" sa sandaling isinasaalang-alang ang mga gastos sa pangangalakal at buwis. Dahil ang index pamumuhunan ay tumatagal ng isang passive diskarte, ang mga pondo ng index ay karaniwang may mas mababang mga bayarin sa pamamahala at mga gastos sa gastos kaysa sa aktibong pinamamahalaang mga pondo. Ang pagiging simple ng pagsubaybay sa merkado nang walang isang tagapamahala ng portfolio ay nagpapahintulot sa mga tagapagkaloob na mapanatili ang katamtamang bayad. Ang mga pondo ng index ay may posibilidad na maging mas mabisa sa buwis kaysa sa aktibong pondo dahil ginagawa nila ang hindi gaanong madalas na pakikipagkalakalan.
Mas mahalaga, ang pamumuhunan sa index ay isang epektibong pamamaraan ng pag-iba-ibahin laban sa mga panganib. Sa madaling salita, ang isang pondo ng index ay binubuo ng isang malawak na basket ng mga ari-arian sa halip ng ilang pamumuhunan. Naghahain ito upang mabawasan ang unsystematic na panganib na may kaugnayan sa isang tiyak na kumpanya o industriya nang hindi binabawasan ang inaasahang pagbabalik. Para sa maraming mga namumuhunan sa index, ang S&P 500 ay ang pinaka-karaniwang benchmark upang suriin ang pagganap laban, dahil sinusukat nito ang kalusugan ng ekonomiya ng US. Ang iba pang malawak na sinusunod na pondo ng index ay sinusubaybayan ang pagganap ng Dow Jones Industrial Average at corporate bond sector (AGG).
Ang pagbili ng bawat stock sa isang index sa ibinigay na bigat ng sangkap sa portfolio ng index ay ang pinaka kumpletong paraan upang matiyak na makamit ng isang portfolio ang parehong peligro at pagbabalik profile bilang benchmark mismo. Gayunpaman, depende sa index na ito ay maaaring magastos sa oras at medyo magastos upang maipatupad. Halimbawa, upang kopyahin ang S&P 500 index, ang isang mamumuhunan ay kailangang makaipon ng mga posisyon sa bawat isa sa 500 mga kumpanya na nasa loob ng index. Para sa Russell 2000, kakailanganin ng 2000 iba't ibang mga posisyon. Depende sa mga komisyon na binabayaran sa isang broker, maaari itong maging gastusin. Ang mas maraming mga paraan ng mabibigat na gastos upang subaybayan ang isang index ay nagsasangkot lamang sa pagmamay-ari ng mga pinaka-mabibigat na timbang na mga bahagi ng index o pag-sampol ng isang tiyak na proporsyon (sabihin, 20%) ng mga paghawak ng index. Ang pinaka-epektibong paraan upang magkaroon ng isang index sa mga araw na ito ay upang maghanap ng isang indigay na pondo sa isa't isa o ETF na gumagawa ng lahat ng gawaing iyon para sa iyo, at pinagsasama ang buong index na mahalagang sa isang solong seguridad o bahagi.
Mga Limitasyon ng pamumuhunan sa Index
Sa kabila ng pagkakaroon ng napakalawak na katanyagan sa mga nakaraang taon, mayroong ilang mga limitasyon sa pag-index ng index. Maraming mga pondo ng index, tulad ng S&P 500, ay nabuo sa isang batayan ng capitalization ng merkado, na nangangahulugang ang mga nangungunang paghawak ay may bigat na timbang sa malawak na paggalaw ng merkado. Kung ang Amazon (AMZN) at Facebook (FB), halimbawa, nakakaranas ng mahina na quarter ay magkakaroon ito ng kapansin-pansin na epekto sa buong index. Ang buong diskarte ng pasibo na ito ay nagpapabaya sa isang subset ng uniberso ng pamumuhunan na nakatuon sa mga kadahilanan sa merkado tulad ng halaga, momentum, at kalidad.
Ang mga kadahilanan na ito ay bumubuo ng isang sulok ng pamumuhunan na tinatawag na matalino-beta, na sumusubok na maihatid ang mas mahusay na mga nababagay na peligro na pagbabalik kaysa sa isang index ng may timbang na market cap. Nag-aalok ang mga pondo ng Smart-beta ng parehong mga benepisyo ng isang diskarte sa pasibo na may karagdagang baligtad ng aktibong pamamahala, kung hindi man kilala bilang alpha.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Index Investing
Ang mga pondo ng mutual mutual ay nasa paligid mula noong 1970s. Ang isang pondo na nagsimula ang lahat, na itinatag ng chairman ng Vanguard na si John Bogle noong 1976, ay nananatiling isa sa pinakamainam para sa pangkalahatang pangmatagalang pagganap at mababang gastos. Ang Vanguard 500 Index Fund ay sinubaybayan ang S&P 500 na matapat, sa komposisyon at pagganap. Nagpo-post ito ng isang isang taong pagbabalik ng 9.46%, kumpara sa 9.5% ng index, noong Marso 2019, halimbawa. Para sa Admiral Shares nito, ang ratio ng gastos ay 0.04%, at ang minimum na pamumuhunan nito ay $ 3, 000.
Ang katanyagan ng pamumuhunan sa index, ang apela ng mababang mga bayarin, at isang matagal na merkado ng toro ay pinagsama upang ipadala ang mga ito sa paglipas ng mga 2020s. Para sa 2018, ayon sa Morningstar Research, ang mga namumuhunan ay nagbuhos ng higit sa US $ 458 bilyon sa mga pondo ng index sa lahat ng mga klase ng asset. Sa parehong panahon, aktibong pinamamahalaan ang mga pondo na nakaranas ng $ 301 bilyon sa mga daloy.
