Ano ang isang Index Roll
Ang isang index roll ay isang istratehiyang estratehiya sa pamumuhunan ng index gamit ang isang kumbinasyon ng mga pondo ng index at pangmatagalang seguridad na pag-asa ng mga security (LEAPS). Ang mamumuhunan ay dapat gumulong sa isang serye ng mga pagpipilian sa LEAP upang makakuha ng pagkakalantad sa isang pangmatagalang paglipat sa isang index. Ang pakikinabang mula sa mga pagpipilian ay nagbibigay-daan sa mamumuhunan upang palakihin ang mga nadagdag at maaaring magresulta sa paglaki ng isang index sa katagalan.
PAGBABAGO sa Down Index Roll
Ang mga namumuhunan ay maaaring lumikha ng parehong pagkakalantad tulad ng pamumuhunan sa isang karaniwang benchmark sa pamamagitan ng isang diskarte sa index roll, ngunit madalas na may mas kaunting kapital dahil sa pagkakalantad mula sa pagpipilian ng LEAP. Sa paglipas ng panahon, ang posisyon ay magkakaroon ng katulad na mga katangian ng kabayaran sa isang regular na diskarte sa pag-index, ngunit ang pagbabalik ay may posibilidad na bahagyang mas mataas dahil sa pagkakalantad mula sa pagpipilian sa mga unang yugto ng pag-setup.
Bumili at humawak ng mga namumuhunan, sa halip na mga mangangalakal, mas gusto ang LEAPS, na may mga petsa ng pag-expire mula sa siyam na buwan hanggang tatlong taon. Ang isang mamumuhunan ay maaaring palitan ang mga opsyon ng tawag sa LEAP sa mga pagpipilian sa tawag na may paglaon ng mga huling oras ng pag-expire, mahalagang pinahihintulutan ang mga mamumuhunan na i-roll ang kanilang pakikilahok sa asset na pinagbabatayan ng opsyon pasulong nang walang hanggan. Ang mga opsyon ng tawag sa LEAP ay maaaring magsulong ng higit na kahusayan ng kapital dahil nangangailangan sila ng mas kaunting kapital kaysa sa pagbili ng ari-arian mismo, sa kasong ito isang equity ETF, na gumagamit ng isang diskarte sa mga LEAPS na tinatawag na isang opsyon na roll forward..
Maaaring ipatupad ng isang mamumuhunan ang isang roll forward gamit ang parehong presyo ng strike para sa bago bilang bago, o maaaring itakda ang isang bagong welga. Ang isang bagong kontrata na may mas mataas na presyo ng welga kaysa sa orihinal na kontrata ng opsyon ay ginagawang diskarte ang isang diskarte, habang ang isang bagong kontrata na may mas mababang presyo ng welga ay ginagawang pababa ang diskarte.
Natutukoy ng pagkasumpungin ang mga presyo ng pagpipilian, na may mas mababang pagkasumpungin na humahantong sa mas mababang mga gastos para sa mga pagpipilian sa pagbili. Habang ang pagkasumpong ay tumaas mula sa mababang antas ng kasaysayan sa 2017, nananatili ito sa ibaba ng pangmatagalang mga average na gumagawa ng isang index roll na may LEAPS isang kaakit-akit na diskarte.
Mga Limitasyon ng isang Index Roll
Ang diskarte sa index roll ay gumagamit ng mga opsyon ng tawag sa LEAP sa isang tiyak na index ng equity equity tulad ng SPY. Gayunpaman, ang LEAPS ay hindi magagamit para sa lahat ng mga ETF, pag-igit sa hanay ng mga klase ng asset para sa diskarte. Ang isang listahan ng mga pagpipilian ng LEAPS para sa mga ETF ay matatagpuan online sa Chicago Board Options Exchange.
Dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan ang gastos ng mga pagpipilian sa pag-ikot bago ipatupad ang diskarte na ito dahil ang pag-roll ay nangangailangan ng mamumuhunan upang isara ang isang posisyon ng pagpipilian, na potensyal sa isang pagkawala, at bumili ng isang bagong posisyon.
