Maraming mga mamumuhunan ang mabilis na natututo na pinahahalagahan ang kahalagahan ng mga shareholder ng institusyonal - ang mga kapwa pondo, pondo ng pensyon, mga bangko at iba pang malalaking institusyong pampinansyal. Ang mga ganitong uri ng mga nilalang namumuhunan ay madalas na tinutukoy bilang "matalinong pera" at tinatayang account ng halos 70% ng lahat ng aktibidad sa pangangalakal. Ang propesyonal na pagbili ng stock na ito ay tinatawag na institutional sponsorship at pinaniniwalaan ng maraming mga tagamasid ng stock na magpadala ng isang malakas na mensahe tungkol sa kalusugan at hinaharap sa pananalapi ng isang kumpanya.
Gayunpaman, ang mga namumuhunan na may pangunahing pamamaraan ay kailangang maunawaan ang koneksyon sa pagitan ng mga pundasyon ng isang kumpanya at ang interes na umaakit ng kumpanya mula sa malalaking mga institusyon. Ang sponsor ng institusyon, na madalas na hinihimok ng mga kadahilanan maliban sa mga pundasyon, ay hindi palaging isang mahusay na sukat ng kalidad ng stock.
TINGNAN: Panimula Sa Pamumuhunan sa Institusyon
Ang Kakayahan ng Mga Institusyon Ang argumento na ang pag-sponsor ng institusyonal na senyas ay nagpapahiwatig ng malakas na batayan. Ginagawa ng mga malalaking institusyon ang kanilang pamumuhay sa pagbili at pagbebenta ng stock. Nagsusumikap upang bumili ng mga stock na hindi mabigyan ng halaga at nag-aalok ng magagandang prospect, ang mga namumuhunan sa institusyonal ay gumagamit ng mga analyst, mananaliksik at iba pang mga espesyalista upang makakuha ng pinakamahusay na impormasyon tungkol sa mga kumpanya. Ang mga institusyon ay regular na nakakatugon sa mga CEO, suriin ang mga kondisyon ng industriya at pag-aralan ang pananaw para sa bawat kumpanya kung saan plano nilang mamuhunan.
Bukod sa, ang mga institusyon na may malalaking pusta ay may stake sa pagtaas ng halaga ng kanilang mga shareholdings. Ang mga malalaking institusyonal na namumuhunan ay maaaring gumamit ng makabuluhang kapangyarihan sa pagboto at makakaapekto sa paggawa ng madiskarteng desisyon. Ang mga shareholders na ito ay may posibilidad na itaguyod ang mga desisyon na hinihimok ng halaga at lumikha ng yaman ng shareholder sa pamamagitan ng pagtiyak na mapapataas ng pamamahala ang stream ng kita. Malawak na nagsasalita, ipinapakita ng pananaliksik na ang mataas na konsentrasyon ng pagmamay-ari sa pangkalahatan ay humahantong sa mas mahusay na pagsubaybay sa pamamahala, na humahantong sa mas mataas na pagpapahalaga sa stock.
Ang pananaliksik sa akademiko ay nagmumungkahi na ang mga paghawak ng institusyon ay magbabayad. Sa kanilang pag-aaral "Ang Smart Money Move Markets ?, " na na-publish sa edisyon ng Spring 2003 ng Institutional Investor Journals , si Scott Gibson ng University of Minnesota at Assem Safieddine ng Michigan State University ay inihambing ang mga pagbabago sa kabuuang pagmamay-ari ng institusyon sa pagbabalik ng stock sa mga pagbabalik ng stock. bawat quarter mula 1980 hanggang 1994. Sa panahon ng 15-taong panahon, ang mga stock na may pinakamalaking quarterly na pagtaas sa pagmamay-ari ng institusyon (tungkol sa 20% ng lahat ng mga stock) ay palaging nagpo-post ng positibong pagbabalik.
Si William J. O'Neill, tagapagtatag ng Negosyo ng Investor's Pang-araw - araw at tagalikha ng metodolohiya ng pagpili ng stock ng CANSLIM, ay nagtaltalan sa kanyang aklat na "Paano Gumawa ng Pera sa Stocks" (1988) na mahalagang malaman kung gaano karaming mga institusyon ang may hawak na posisyon sa isang kumpanya stock at kung ang bilang ng mga institusyon na bumili ng stock ngayon at sa kamakailan-lamang na mga tirahan ay tumataas. Kung ang isang stock ay walang sponsor, ang mga logro ay mabuti na ang ilan ay tumingin sa mga pundasyon ng stock at tinanggihan ito.
TINGNAN: Paano Magbabago ang Iyong Boto sa Patakaran sa Corporate
Kapag Nagiging Posible ang Dependability Siyempre, maaari kang magkaroon ng labis sa isang magandang bagay. Maingat na ituro ni O'Neil na habang ang pag-sponsor ng institusyonal ay kaakit-akit, ang maraming pagmamay-ari ng institusyon ay maaaring maging tanda ng panganib. Kung may isang bagay na mali sa isang kumpanya at lahat ng mga institusyon na humahawak nito ay nagbebenta ng mas maraming, ang pagpapahalaga ng stock ay maaaring tangke - anuman ang mga pundasyon.
Mag-isip ng isang stock bilang isang swimming pool. Ang antas ng tubig ay magkatulad sa presyo ng stock, at ang mga elepante ay kumakatawan sa mga namumuhunan sa institusyonal. Kung ang mga elepante ay biglang nagsimulang tumapak sa pool (bumili ng stock), ang antas ng tubig (ang presyo ng stock) ay mabilis na babangon. Gayunpaman, kung ang mga elepante ay nakakuha at tumalon mula sa pool na iyon (o ibenta ang stock), kung gayon ang antas ng tubig (presyo ng stock) ay mabibilis nang mabilis.
Tandaan, ang mga institusyon ay hindi lamang mamumuhunan ngunit pati na rin mga mangangalakal. Sa prinsipyo, ilalagay nila ang pera sa mga stock lamang pagkatapos ng maraming pangunahing pagsusuri, na kinikilala kung saan dapat ang presyo ng stock at ihambing iyon sa kung nasaan ito. Sa pagsasagawa, gayunpaman, madalas nilang binabanggit ang pangunahing pagsusuri para sa mga signal na pinalabas ng mga teknikal na tagapagpahiwatig. Dahil ang kanilang pangunahing pag-aalala ay kung ang presyo ng stock ay bababa o pababa, ang mga institusyon ay madalas na mag-concentrate sa kung ang direksyon ng presyo ay may anumang momentum.
TINGNAN: Paggamit ng mga Teknikal na Tagapagpahiwatig Upang Maunlarin ang mga Istratehiya sa Pagpapalit
Ang isang stock na may maraming suporta sa institusyonal ay maaaring malapit sa rurok ng pagpapahalaga nito, o puno ng mga elepante. Kapag ang bawat isa at pondo ng pensiyon sa lupain ay nagmamay-ari ng isang tipak ng isang partikular na stock, maaaring wala itong mapuntahan ngunit bumaba. Tumingin sa meltdown ng mga stock ng teknolohiya noong 2000 at 2001. Ang mga kumpanya tulad ng Cisco, Intel, Amazon at iba pa ay nagkaroon ng hindi pa nagagawang halaga ng sponsorship ng institusyonal, ngunit bilang ang kasunod na pagbagsak ng kanilang presyo ng pagbabahagi ay nagpakita, mayroon din silang hindi nakakaakit na mga pundasyon.
Ang maalamat na namumuhunan, si Peter Lynch, ay nag-iisip ng mga namumuhunan sa institusyonal na gumawa ng hindi magandang modelo ng papel para sa mga indibidwal na namumuhunan. Sa kanyang pinakamahusay na nagbebenta ng libro na "One Up on Wall Street, " inilista niya ang labing-tatlong mga katangian ng perpektong stock. Narito ang isa sa mga ito: "Hindi Ito Pag-aari ng Mga Institusyon at Hindi Sundin Ito ng Mga Analyst." Si Lynch ay nagsusumite ng paniwala na ang mga kumpanya na walang suporta sa institusyon ay nagdadala ng panganib na hindi natuklasan: siya ay nagtatunay na ang merkado sa kalaunan ay nakatagpo ng mga undervalued na kumpanya ang may mga matibay na saligan. Ang mga kumpanyang ito ay hindi kailanman nakikita nang matagal. Sa pamamagitan ng oras na natuklasan ng mga namumuhunan ng mga namumuhunan ang mga nakatagong hiyas na ito, hindi na maitatago ang mga kumpanya ngunit patas na pinahahalagahan, kung hindi masobrahan.
Paghahanap Kung Sino ang Nagtataglay ng Sponsor sa Institusyon Lahat ng ito ay bumababa sa kalidad ng sponsorship ng institusyonal. Sa pamamagitan ng isang maliit na labis na pananaliksik, maaaring malaman ng mga namumuhunan kung aling mga institusyon ang nagmamay-ari ng stock. Para sa mga kumpanya ng pagtutuklas na may mahusay na mga batayan, maaari mong matukoy kung ang stock ay pagmamay-ari ng mga pondo na may mahusay na mga tala sa pagsubaybay.
Ang isang paraan upang makita kung ang isang stock ay may ilang suporta sa institusyonal ay sa pamamagitan ng pagsuri sa aktibidad ng pangangalakal nito para sa mga block trading. Ang isang trade trade, na kung saan ay isang solong kalakalan ng isang malaking bilang ng mga pagbabahagi, karaniwang may halaga ng hindi bababa sa $ 100, 000. Karaniwan lamang sa isang namumuhunan sa institusyonal na may pera upang bumili ng nasabing mga bloke.
Kung hindi man, bisitahin ang Multex Investor, na nagbibigay ng isang listahan ng mga link sa mga ulat sa pananaliksik sa online, ang ilan dito ay maaaring makilala ang mga paghawak sa institusyonal. Marami sa mga ulat ng Multex ay libre.
Siyempre, ang pinakamadaling paraan upang malaman kung ang isang kumpanya ay may ilang sponsor ng institusyonal ay simpleng hilingin ito. Kadalasan ang kumpanya ng namumuhunan-relasyon na web page ay magbibigay ng listahan. Kung hindi, tanungin ang kinatawan ng kumpanya kung anuman sa mga namamahagi nito ay hawak ng magkaparehong pondo, pondo ng pensiyon o iba pang namumuhunan sa institusyon. Dapat niyang sabihin sa iyo kung aling mga institusyon ang mga namamahala.
Ang Bottom Line Kahit na ang lohika at istatistika ay nagpapakita na ang pag-sponsor ng institusyonal ay isang mahusay na tagapagpahiwatig ng isang mabuting kumpanya, dapat malaman ng mga namumuhunan na ang pamumuhunan ng institusyonal ay hindi palaging hinihimok ng mga kalidad na pundasyon. Bago ka nakasalalay sa pag-aakala na ang matalinong pera ang nangunguna sa paghuhusga ng mga pangunahing kaalaman, siguraduhin na matukoy mo kung ang mga institusyon ay namumuhunan para sa parehong dahilan mo.
