Ang kamakailang stock market sell-off ay bahagyang sumasalamin sa mga namumuhunan na mga alalahanin tungkol sa pagtaas ng rate ng interes, mas mataas na gastos sa paggawa at mga taripa, na nangangako na pisilin ang mga margin ng kita at magpapadala ng mga presyo ng stock kahit na mas mababa. "Ang tumataas na ani ay dapat timbangin sa mga kumpanya na may pinakamabigat na pag-load ng utang, " isinulat ni Goldman Sachs sa isang kamakailang ulat, pagdaragdag, "inirerekumenda namin na ang mga namumuhunan ay nakatuon sa mga stock na may pinakamalakas na sheet ng balanse." Ang basket ng Goldman na 50 stock na may malakas na sheet ng balanse ay naghahatid ng mas mabilis na paglago ng benta kaysa sa kanilang mga katapat na may mahina na mga sheet ng balanse, habang nag-aalok din ng isang median na pagbabalik taun-taon (YTD) sa 2018 na dalawang beses sa median na S&P 500 stock.
Kabilang sa mga matibay na stock ng balanse ng Goldman ay ang 12: Alphabet Inc. (GOOGL), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Valero Energy Corp. (VLO), Intuitive Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Vertex Pharmaceutical Inc. (VRTX), Robert Half International inc. (RHI), Nvidia Corp. (NVDA), Intuit Inc. (INTU), MasterCard Inc. (MA) at Xilinx Inc. (XLNX). Ang karagdagang detalye sa mga stock na ito ay nasa talahanayan sa ibaba.
12 Mabilis na Paglago, Mababa-Utang na Nagwawagi| Stock | 2019 Paglago ng EPS | Alt-Z-Score |
| Pag-align ng Teknolohiya | 26% | 30.1 |
| Alphabet | 19% | 12.4 |
| Chipotle | 40% | 15.1 |
| Intuit | 14% | 15.1 |
| Matalinong Surgical | 12% | 43.5 |
| Mastercard | 17% | 11.8 |
| Nvidia | 14% | 31.4 |
| Robert Half | 10% | 10.7 |
| Ulta Kagandahan | 18% | 12.1 |
| Valero | 60% | 4.4 |
| Vertex | 22% | 18.8 |
| Xilinx | 17% | 6.9 |
Ano ang Mahalaga para sa mga Namumuhunan
Ang Altman Z-Score ay isang sukatan ng posibilidad ng isang kumpanya na bumagsak sa pagkalugi. Ang karaniwang tinatanggap na interpretasyon ay ang isang marka sa ibaba 1.8 ay nagpapahiwatig ng isang mataas na panganib ng pagkalugi, habang ang isa sa itaas ay nagpapahiwatig ng isang napakababang panganib. Ang halaga para sa median na S&P 500 stock ay 3.5, habang ang median stock sa basket ay may marka na 9.4.
Karamihan sa mga stock sa talahanayan ay may mas mataas na mga marka, na nanguna sa 43.5 para sa Intuitive Surgical. Gayunpaman, ang pinakamataas na inaasahang rate ng paglago ng EPS, 60% para sa Valero, ang mga linya na may pinakamababang marka sa talahanayan, 4.4, at ang ugnayan sa pagitan ng dalawang sukatan ay maluwag, dahil ang isang kaswal na sulyap sa talahanayan ay magbubunyag. Ang mga salik na iba sa lakas ng pananalapi tulad ng sinusukat ng Altman Z-Score ay malinaw na nilalaro. Ang isa pang posibleng interpretasyon ay na, sa mga matayog na antas ng lakas na pinansyal, ang mga pagkakaiba-iba sa mga indibidwal na stock ay hindi gaanong istatistika na hindi gaanong kahalagahan bilang isang prediktor ng paglago ng kita, lalo na sa maikling panahon.
Ang isang nakalarawan na kaso ay ipinakita ng Mastercard, na may isang 43% na taon-sa-date (YTD) na bumalik sa stock nito, inaasahang 17% na paglago ng EPS noong 2019, at isang malakas na Altman Z-Score ng 11.8, bilang paglabas ng ulat ng Goldman. Ang Mastercard at karibal na Visa Inc. (V) ay may mahabang kasaysayan na nakikita bilang mga processors na katulad na katulad ng mga pagbabayad na may kaunting pagkakaiba sa kanilang sarili, na humahantong sa katulad na pagganap ng presyo ng stock ng stock sa nakaraan, ipinapahiwatig ng Barron. Gayunpaman, ang stock ng Mastercard ay humila nang maaga sa 2018, na hinimok sa bahagi sa pamamagitan ng mas mabilis na paglaki ng kita, 20% sa ikalawang quarter kumpara sa 15% para sa Visa. Ang Mastercard ay may mas maliit na batayan ng kita, halos 70% ang laki ng Visa's, ngunit ang isang mas malaking proporsyon ng mga kita nito ay nagmula sa mas mabilis na lumalagong pang-internasyonal na mga mapagkukunan, sa bawat Barron.
Tumingin sa Unahan
Dahil sa mababang pag-uudyok, at iba pang malakas na pundasyon na nag-aambag sa kanilang mataas na Z-Scores, ang mga malakas na stock sheet ng balanse na ito ay malamang na mag-urong sa pagtaas ng rate ng interes at mas mahusay ang merkado. Sa pamamagitan ng Oktubre 4, ang median stock sa basket ay naghatid ng pagbabalik ng YTD na 10%, kumpara sa 5% para sa median na S&P 500 stock. Inaasahang 2019 EPS paglago ay 11% para sa median stock sa basket, at 10% para sa median na S&P 500 stock.
Inaasahan ng Goldman ang malalakas na kita ng S&P 500 na naglalabas ng pangkalahatang para sa ikatlong quarter, ngunit nakikita ang isang bilang ng mga palatandaan sa peligro na nagbabanta sa dampen kita ng pasulong. Ang tumataas na mga rate ng interes ay kumakatawan sa isa lamang sa mga pagbabanta ng macro na kinabibilangan din ng inflation, pagtaas ng sahod, taripa at pagbagal ng pandaigdigang paglago ng ekonomiya. Kung ang isang pagbagsak ng ekonomiya ay sapat na malubha, kahit na ang isang malakas na sheet ng balanse ay hindi maaaring magbayad para sa mga matalas na patak sa mga tuktok na kita.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Nangungunang mga stock
8 Mga Marka ng Kalidad Upang Bumili Pagkatapos ng 'Overdone' Oktubre Sell-Off
Nangungunang mga stock
10 Mga stock na mayaman sa kita para sa Lean Times
Nangungunang mga stock
8 Mga Marka ng Kalidad na Maaaring Umunlad sa Isang Pabagu-bago na Pamilihan
Mga Merkado ng Stock
4 Mga Babala sa Babala Sa gitna ng S&P 500 Selloff
Mga mahahalagang pamumuhunan
Ang Patnubay ng Investopedia sa Pagmamasid ng 'Bilyun-bilyon'
Maliit na negosyo
9 Mga Negosyo na Umunlad sa Resulta
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Ang sheet ng Balanse ng Fed Ang sheet ng balanse ng Fed ay ang sheet sheet ng mga asset at pananagutan ng US Federal Reserve System. higit pa Sequential Growth Sequential growth ay ang sukatan ng pagganap ng pinansiyal ng isang kumpanya sa isang kamakailan-lamang na panahon kumpara sa mga panahon na kaagad nito. higit pang Paglago curve Ang isang curve ng paglaki ay isang visual na paglalarawan ng nakaraan at / o sa hinaharap na paglago ng ilang mga phenomena, kung saan ang x-axis ay karaniwang kumakatawan sa oras at paglago ng y-axis. higit pa Presyo / Paglago ng Presyo ng Paglago-Paglago ay isang sukatan ng kapangyarihan ng kita ng isang kumpanya at paggasta ng R&D kumpara sa kasalukuyang halaga ng merkado. higit pa Paano Gumagana ang Fed Model Ang modelo ng Fed ay isang tool na ginamit upang matukoy kung ang merkado ng stock ng US ay bullish o bearish sa isang oras. higit pang Supernormal na Paglago ng Stock Supernormal na mga stock ng paglago ay nakakaranas ng hindi pangkaraniwang mabilis na paglaki para sa isang pinalawig na panahon, pagkatapos ay bumalik sa mas karaniwang mga antas. higit pa