Ano ang isang kwartong interes sa interes
Ang kwelyo ng interest rate ay isang diskarte sa pamumuhunan na gumagamit ng mga derivatives upang matiyak ang pagkakalantad ng isang mamumuhunan sa pagbabawas ng rate ng interes. Ang isang kwelyo ng interes ay nagpoprotekta sa isang borrower laban sa pagtaas ng mga rate ng interes habang nagtatakda ng isang palapag sa pagtanggi sa mga rate ng interes.
PAGBABAGO NG BANAL na rate ng interes
Ang isang kwelyo ay isang diskarte sa mga pagpipilian na nagsasangkot sa paghawak ng pinagbabatayan na seguridad, at pagbili ng isang proteksiyon na ilagay habang sabay na nagbebenta ng isang saklaw na tawag laban sa paghawak. Ang premium na natanggap mula sa pagsulat ng tawag ay nagbabayad para sa pagbili ng pagpipilian na ilagay. Bilang karagdagan, ang mga tawag sa takip ng baligtad na potensyal para sa pagpapahalaga sa pinagbabatayan ng presyo ng seguridad, ngunit pinoprotektahan ang hedger mula sa anumang masamang kilusan sa halaga ng seguridad. Ang isang uri ng kwelyo ay kwelyo ng interest rate.
Ang interes ng kwelyo ay nagsasangkot ng sabay-sabay na pagbili ng isang pagbili ng isang takip ng rate ng interes at pagbebenta ng isang sahig na rate ng interes sa parehong index para sa parehong kapanahunan at pambihirang punong punong-guro.
Bayad sa rate ng interes at sahig
Ang takip ng rate ng interes ay isang probisyon sa variable na mga rate ng utang na instrumento na may kisame sa rate ng interes sa mga pagbabayad ng interes. Ito ay simpleng serye ng mga pagpipilian sa pagtawag sa isang lumulutang na rate ng rate ng interes, karaniwang 3 o isang buwan na LIBOR, na kasabay ng mga rollover na petsa sa lumulutang na pananagutan ng borrower. Ang presyo ng welga, o rate ng welga, ng derivatibong ito ay kumakatawan sa maximum na rate ng interes na babayaran ng mamimili ng cap.
Ang sahig ng rate ng interes ay ang minimum na rate ng interes na maaaring bayaran sa isang kontrata. Binabawasan nito ang panganib sa partido na tumatanggap ng mga pagbabayad ng interes dahil ang pagbabayad ng kupon sa bawat panahon ay magiging mas mababa sa isang tiyak na rate ng sahig o welga.
Interest sa kwelyo ng interes
Ang isang kwelyo ng interest rate ay maaaring maging isang epektibong paraan ng pag-proteksyon ng panganib sa rate ng interes na nauugnay sa paghawak ng mga bono. Sa isang kwelyo ng interest rate, ang namumuhunan ay bumili ng kisame sa rate ng interes na pinondohan ng premium na natanggap mula sa pagbebenta ng isang sahig na rate ng interes. Alalahanin na mayroong isang kabaligtaran na relasyon sa pagitan ng mga presyo ng bono at mga rate ng interes - habang bumagsak ang mga rate ng interes, tumaas ang mga presyo ng bono, at kabaliktaran. Ang layunin ng mamimili ng isang tubo ng rate ng interes ay upang maprotektahan laban sa pagtaas ng mga rate ng interes. Ang pagbili ng takip ng rate ng interes (pagpipilian ng pagpipilian) ay magagarantiyahan ng isang maximum na pagtanggi sa halaga ng bono. Bagaman ang isang sahig ng rate ng interes (opsyon ng tawag) ay naglilimita sa potensyal na pagpapahalaga sa isang bono na binibigyan ng pagbaba sa mga rate, nagbibigay ito ng upward cash at bumubuo ng premium na kita na nagbabayad para sa gastos ng kisame.
Sabihin natin na ang isang mamumuhunan ay pumapasok sa isang kwelyo sa pamamagitan ng pagbili ng kisame na may welga ng 10% at nagbebenta ng isang palapag sa 8%. Kailanman ang rate ng interes ay higit sa 10%, ang mamumuhunan ay makakatanggap ng isang pagbabayad mula sa nagbebenta ng kisame. Kung ang rate ng interes ay bumaba sa ibaba 8%, na nasa ilalim ng sahig, ang mamumuhunan na maikli ang tawag ay dapat na magbayad ngayon sa partido na binili ang sahig.
Malinaw, ang diskarte sa kwarta ng interes ng tubo ay pinoprotektahan ang namumuhunan sa pamamagitan ng pagpindot sa maximum na rate ng interes na binayaran sa kisame ng kwelyo, ngunit isinasakripisyo ang kita ng patak ng rate ng interes.
Baligtad na Pag-rate ng Interes
Ang isang baligtad na rate ng interes ng tubo ay nagpoprotekta sa isang nagpapahiram, halimbawa isang bangko, laban sa pagtanggi sa mga rate ng interes Ito ay nagsasangkot ng sabay-sabay na pagbili (o haba) ng isang sahig na rate ng interes at pagbebenta (o maikli) ng isang rate ng rate ng interes. Ang premium na natanggap mula sa maikling cap na bahagyang nagwawas sa premium na bayad para sa mahabang palapag. Ang mahabang palapag ay tumatanggap ng isang pagbabayad kapag bumaba ang rate ng interes sa ilalim ng rate ng ehersisyo sa sahig. Ang maikling cap ay gumagawa ng mga pagbabayad kapag ang rate ng interes ay lumampas sa rate ng ehersisyo ng takip.
