Ano ang isang PIPE Deal?
Ang pribadong pamumuhunan sa public equity deal (PIPE Deal) ay tumutukoy sa pagsasagawa ng mga pribadong mamumuhunan na bumili ng stock na ipinagbibili sa publiko sa isang presyo sa ibaba ng kasalukuyang presyo na magagamit sa publiko. Ang mga pondo ng kapwa at iba pang malalaking institusyonal na namumuhunan ay maaaring hampasin ang mga deal upang bumili ng malalaking sako ng stock sa isang ginustong presyo.
Ang mga deal ng PIPE ay madalas na inaalok ng mga kumpanyang naghahanap upang mabilis na makataas ang malaking kabisera.
Mga Key Takeaways
- Ang pribadong pamumuhunan sa mga public equity deal (PIPE) ay kapag ang isang pribadong mamumuhunan, tulad ng isang kapwa pondo o malaking institusyon, ay bumili ng isang bahagi ng mga pagbabahagi sa isang presyo sa ibaba ng merkado.PIPE deal ay isang paraan para sa mga kumpanya na itaas ang isang malaking halaga ng pera nang mabilis.Maaari silang maging hindi tanyag sa mga umiiral na shareholder dahil nilalabhan nila ang umiiral na pool ng pagbabahagi at bawasan ang halaga nito.
Pag-unawa sa Mga PIPE Deals
Sa isang tradisyunal na pakikitungo sa PIPE, ang isang kumpanya ay pribadong magbebenta ng equity sa publiko na ipinagpalit ang publiko o ginustong mga pagbabahagi sa isang diskwento na rate na nauugnay sa presyo ng merkado sa isang accredited na mamumuhunan. Sa isang nakabalangkas na PIPE deal, ang naglalabas ng kumpanya ay nag-isyu ng mababalik na utang, na kadalasang mai-convert sa stock ng kumpanya sa kalooban ng mamimili.
Karaniwan, ang kumpanya ng nag-aalok ay sinusubukan na itaas ang kapital, alinman dahil kailangan nila ito nang mabilis o dahil hindi nila makuha ito sa iba pang paraan. Ang kumpanya ng pagbili (karaniwang isang mutual pondo o pondo ng bakod) ay may kalamangan sa pagbili sa isang presyo na may diskwento; dahil ang mga ito na direktang nagbebenta ng mga pagbabahagi ay medyo hindi gaanong katuwaan, ang mamimili ay interesado lamang kung makakakuha ito ng mga namamahagi nang may diskwento.
Ang mga deal sa PIPE ay popular dahil sa kanilang kahusayan, lalo na kumpara sa iba pang mga uri ng pangalawang handog, at dahil napapailalim sa mas kaunting mga regulasyon mula sa Securities and Exchange Commission (SEC). Ang sinumang kumpanya na ipinagpalit sa publiko ay maaaring magsimula ng isang deal sa PIPE sa isang akreditadong mamumuhunan. Ito ay kapaki-pakinabang lalo na para sa mas maliit o mas kilalang mga kumpanya na maaaring magkaroon ng problema sa pagpapalaki ng kapital kung hindi man.
Ang Karaniwan ng Mga PIPE Deals
Ang interes sa mga deal ng PIPE ay iba-iba sa oras. Noong 2017, isang kabuuang $ 45.3 bilyon ang naitaas sa higit sa 1, 461 deal. Noong 2016, 1, 199 deal ang nagtataas ng $ 51.6 bilyon. Gayunpaman, mas mababa ito sa $ 88.3 bilyong nakasara sa 980 na mga transaksyon noong 2008. Ang mga deal sa PIPE ay may posibilidad na mangyari sa mga merkado o industriya kung saan mahirap itaas ang kapital; sa gayon, ang mga deal sa PIPE ay tanyag sa taas ng krisis sa pagbabangko ng 2008.
Ang mga deal ng PIPE ay medyo hindi gaanong tanyag sa mga shareholders, dahil ang pagpapalabas ng bagong stock para sa mga benta na ito ang nagbabawas ng halaga ng umiiral na mga pagbabahagi. Sa ilang mga pagkakataon, ang mga namumuhunan o kumpanya na may kaalaman sa loob ng kalakalan ay pinaikling ang pag-iisyu ng stock stock sa pag-asahan. Ang ilang mga regulators ay tumawag para sa mas masinsinang mga regulasyon upang maiwasan ang nasabing mga pagkakataon sa pangangalakal ng tagaloob, na pinagtutuunan na ang pangkalahatang maliit na alok ng mga kumpanya ay walang gaanong pagpipilian ngunit kumuha ng masamang pakikitungo sa mga pondo ng bakod upang itaas ang labis na kinakailangang kapital.
