DEFINISYON ng International Beta
Ang international beta (madalas na kilala bilang "global beta") ay isang sukatan ng sistematikong panganib o pagkasumpungin ng isang stock o portfolio na may kaugnayan sa isang pandaigdigang merkado, sa halip na isang domestic market. Ang konsepto ng internasyonal na beta ay partikular na nauugnay sa kaso ng mga malalaking kumpanya ng multinasyunal na may buong operasyon sa buong mundo na ang mga stock ay mas malapit na nauugnay sa isang global equity index kaysa sa benchmark equity index sa kanilang bansa ng domicile.
PAGPAPAKITA NG BANONG Pandaigdigang Beta
Ang mga namumuhunan ay maaaring gumamit ng pangunahing modelo ng pagpepresyo ng kabisera ng kapital (CAPM) upang matukoy ang inaasahang pagbabalik sa isang asset batay sa domestic beta at inaasahang pagbabalik ng domestic market. Katulad nito, ang pandaigdigang CAPM ay maaaring magamit upang makalkula ang inaasahang pagbabalik sa isang asset batay sa pandaigdigang beta at inaasahang babalik mula sa isang global index, tulad ng Morgan Stanley World Index.
Ang salitang "international beta" sa konteksto ng teorya ng pananalapi o portfolio ay hindi dapat malito sa internasyonal na pagsubok sa beta, na tumutukoy sa pagsubok ng mga produktong software sa mga pamilihan sa internasyonal.
International Beta at Global CAPM
Tulad ng nabanggit sa itaas ng modelo ng presyo ng pagpepresyo ng kapital sa mundo (CAPM) ay makakatulong sa mga namumuhunan na makalkula ang inaasahang pagbabalik sa isang asset, batay sa international beta. Ang pandaigdigang CAPM ay nagpapalawak ng konsepto ng tradisyunal na modelo ng pagpepresyo ng kapital na asset (CAPM) sa pamamagitan ng pagsasama ng mga panganib sa palitan ng dayuhan (sa pangkalahatan ay may premium na panganib sa dayuhang pera).
Ang global na CAPM ay nagpapalawak sa tradisyonal na equation ng CAPM:
Ra = rf + βa (rm −rf) kung saan: rf = panganib libre rateβa = beta ng seguridad
Sa internasyonal na CAPM, bilang karagdagan sa pagkuha ng kabayaran para sa halaga ng pera at ang premium para sa pagpapasya na kumuha ng peligro sa merkado, ang mga mamumuhunan ay ginantimpalaan din para sa direkta at hindi direktang pagkakalantad sa dayuhang pera. Pinapayagan ng ICAPM ang mga namumuhunan na account para sa pagiging sensitibo sa mga pagbabago sa dayuhang pera kapag may hawak ang isang namumuhunan.
International Beta at ang Morgan Stanley World Index
Ang Morgan Stanley Capital International International All Country World Index Ex-US (MSCI ACWI Ex-US) ay makakatulong sa mga namumuhunan na benchmark ang kanilang US at internasyonal na stock nang hiwalay. Ang MSCI ACWE Ex-US index ay nagbibigay ng isang paraan upang masubaybayan ang international exposure bukod sa pamumuhunan ng US.
Ang mga nangungunang paghawak ng MSCI ACWI Ex-US hanggang sa Marso 30, 2018, ay ang mga sumusunod:
- Tencent HoldingsNestleSamsung Electronics CoAlibabaTaiwan SemiconductorHSBC HoldingsNovartisToyota Motor Corp.Roche HoldingsRoyal Dutch ShellTotal
Ang mga hawak na ito ay sumasaklaw sa China, South Korea, Great Britain, Japan, at Taiwan. Ang mga bigat ng bansa ay kinabibilangan ng: Japan (16.78%), United Kingdom (11.79%), China (7.6%), France (7.45%), Alemanya (6.64%) at Iba (49.69%).
