Talaan ng nilalaman
- Ang Ama ng Momentum Investing
- Mga Tungkulin ng Momentum Investing
- Mga Sangkap ng Momentum Investing
- Ang Pinili ng Momentum Security
- Masikip na Pamamahala sa Panganib
- Perpektong Pag-time Timog
- Pamamahala ng Posisyon
- Mga Pakikitunguhan
- Mga Pakinabang ng Momentum Investing
- Mga drawback ng Momentum Investing
- Magagawa ba Ito para sa Iyo?
- Ang Bottom Line
Sa papel, ang momentum na pamumuhunan ay tila hindi gaanong tulad ng isang diskarte sa pamumuhunan at higit pa tulad ng isang reaksyon ng tuhod sa tuhod sa impormasyon sa pamilihan. Ang ideya ng pagbebenta ng mga natalo at pagbili ng mga nagwagi ay mapang-akit, ngunit lumilipad ito sa harap ng sinubukan at totoong pagsamba sa Wall Street, "bumili ng mababa, ibenta ang mataas.", titingnan natin ang momentum na pamumuhunan at ang mga pakinabang at pitfalls nito.
Ang Ama ng Momentum Investing
Kahit na hindi ang unang momentum namuhunan, Richard Driehaus ay nagsagawa ng kasanayan at ginawa ito sa diskarte na ginamit niya upang patakbuhin ang kanyang mga pondo. Ang kanyang pilosopiya ay ang mas maraming pera ay maaaring gawin sa pamamagitan ng "pagbili ng mataas at pagbebenta ng mas mataas" kaysa sa pamamagitan ng pagbili ng mga stock na underpriced at naghihintay sa muling pagsusuri ng merkado sa kanila.
Naniniwala si Driehaus sa pagbebenta ng mga natalo at pinayagan ang mga mananalo habang muling namuhunan ang pera mula sa mga natalo sa iba pang mga stock na nagsisimula nang kumulo. Marami sa mga pamamaraan na ginamit niya ay naging mga pangunahing kaalaman sa tinatawag na momentum na pamumuhunan.
Mga Tungkulin ng Momentum Investing
Ang momentum na pamumuhunan ay naglalayong samantalahin ang pagkasumpungin sa merkado sa pamamagitan ng pagkuha ng mga panandaliang posisyon sa mga stock na aakyat at ibebenta ang mga ito sa lalong madaling magpakita sila ng mga palatandaan na bumaba. Ang mamumuhunan pagkatapos ay inilipat ang kapital sa mga bagong posisyon. Sa kasong ito, ang pagkasumpungin ng merkado ay tulad ng mga alon sa karagatan, at isang momentum na mamumuhunan ang naglulunsad ng crest ng isa, lamang upang tumalon sa susunod na alon bago ang unang alon ay bumagsak muli.
Ang isang momentum namumuhunan ay tumingin upang samantalahin ang namumuhunan herding sa pamamagitan ng nangunguna sa pack at maging ang una na kumuha ng pera at tumakbo.
Mga Sangkap ng Momentum Investing
Ang mga merkado ng momentum ng pangangalakal ay nangangailangan ng sopistikadong mga patakaran sa pamamahala ng peligro upang matugunan ang pagkasumpungin, overcrowding, at mga nakatagong traps na binabawasan ang kita. Ang mga manlalaro sa merkado ay regular na hindi pinapansin ang mga patakarang ito, na nabulag ng labis na takot na makaligtaan nila ang rally o ibebenta habang ang lahat ay nag-book wind profit. Ang mga patakaran ay maaaring masira sa limang elemento:
- Pagpili, o kung ano ang mga pagkakapantay-pantay na pinili moRisk umiikot sa tiyempo sa pagbubukas at pagsasara ng mga tradingMag-iingat na oras ay nangangahulugang ang pagpasok sa kalakalan ng maagang pamamahala ng dalawahang pamamahala ay malawak na kumalat at ang iyong mga hawak na panahonExit puntos ay nangangailangan ng pare-pareho ang tsart
Ang Pinili ng Momentum Security
Pumili ng mga likidong seguridad kapag nakikibahagi sa mga diskarte sa momentum. Manatiling malayo sa leveraged o kabaligtaran ETFs dahil ang kanilang mga swings ng presyo ay hindi tumpak na subaybayan ang mga saligang indeks o futures market dahil sa kumplikadong pagtatayo ng pondo. Ang mga regular na pondo ay gumagawa ng mahusay na mga sasakyan sa pangangalakal ngunit may posibilidad na gumiling sa pamamagitan ng mas maliit na porsyento at mga pagkalugi kumpara sa mga indibidwal na securities.
Maghanap ng mga seguridad na nangangalakal ng higit sa 5 milyong namamahagi bawat araw hangga't maaari. Maraming mga tanyag na stock ang nakakatugon sa mga pamantayang ito, ngunit kahit na ang mga mababang isyu sa float ay maaaring maging lubos na likido na mga instrumento kapag ang daloy ng balita at matinding emosyonal na reaksyon ay gumuhit sa mga manlalaro sa merkado mula sa magkakaibang mga mapagkukunan.
Panatilihin panoorin ang "lasa ng araw, " kapag ang mga bagong produkto, dibisyon o konsepto ay nakakakuha ng imahinasyon ng publiko, pinipilit ang mga analyst na itapon ang mga kalkulasyon at muling makalkula ang mga pagtatantya ng kita. Ang mga biotech at maliit upang midsize ang mga kumpanya ng teknolohiya ay lumikha ng isang masaganang supply ng mga stock stock na ito.
Masikip na Pamamahala sa Panganib
Ang panganib na bahagi ng equation ay dapat na matugunan nang detalyado, o ang diskarte sa momentum ay mabibigo. Ang mga pitfalls ng momentum trading ay kinabibilangan ng:
- Ang paglukso sa isang posisyon sa lalong madaling panahon, bago ang isang momentum move ay nakumpirma.Pagtapos ng posisyon sa huli, matapos na makamit ang saturation.Pagpapanatiling panatilihin ang mga mata sa screen, nawawala ang pagbabago ng mga uso, pagbabalik o mga palatandaan ng mga balita na tumatakbo sa merkado sa pamamagitan ng sorpresa. Pagpapanatiling bukas sa isang posisyon sa magdamag. Ang mga stock ay partikular na madaling kapitan ng mga panlabas na kadahilanan na nagaganap pagkatapos ng pagsasara ng pangangalakal ng araw na iyon - ang mga salik na ito ay maaaring maging sanhi ng mga radikal na magkakaibang mga presyo at mga pattern sa susunod na araw.Pagsasagawa upang kumilos nang mabilis upang isara ang isang masamang posisyon, sa gayon ay sumakay sa momentum ng tren sa maling paraan sa mga track.
(Para sa higit pa, tingnan ang: Mga Pamamahala ng Mga Diskarte sa Pamamahala para sa Mga Aktibong Mangangalakal .)
Perpektong Pag-time Timog
Ang pinakamahusay na mga trading momentum ay dumating kapag ang isang balita shock ay tumama, nag-uudyok ng mabilis na paggalaw mula sa isang antas ng presyo patungo sa isa pa. Kaugnay nito, itinatakda nito ang pagbili o pagbebenta ng mga signal para sa mga manonood na manlalaro na tumalon at gagantimpalaan ng instant na kita. Ang isa pang batch ng momentum capital ay pumapasok habang nagbabago ang kalakalan, na bumubuo ng mga counter swings na nakikipagkamay sa mga mahina na kamay. Ang mainit na populasyon ng pera sa wakas ay tumama sa isang matinding, nag-trigger ng pabagu-bago ng isip na mga whipsaws at mga pangunahing pagbabalik.
Ang mga maagang posisyon ay nag-aalok ng pinakadakilang gantimpala na may hindi bababa sa panganib habang ang mga kalakaran sa pag-iipon ay dapat iwasan sa lahat ng mga gastos. Ang kabaligtaran ay nangyayari sa mga sitwasyon sa totoong mundo dahil ang karamihan sa mga mangangalakal ay hindi nakakakita ng pagkakataon hanggang sa huli sa pag-ikot at pagkatapos ay mabibigo na kumilos hanggang sa lahat ay tumalon.
Pamamahala ng Posisyon
Ang pamamahala sa posisyon ay tumatagal ng oras upang makabisado dahil ang mga security na ito ay madalas na nagdadala ng malawak na bid / magtanong kumalat. Ang mga malawak na pagkalat ay nangangailangan ng mas malaking kilusan sa iyong pabor na maabot ang kakayahang kumita habang gumagaling din sa malawak na mga saklaw ng intraday na nagpapalantad ng mga paghinto - kahit na ang mga teknikal ay nananatiling buo.
Piliin ang iyong tagal ng paghawak nang matalino dahil ang panganib ay nagdaragdag sa mas matagal kang manatiling nakaposisyon. Ang kalakalan sa araw ay gumagana nang maayos sa mga istratehiya ng momentum, ngunit pinipilit nito ang mga manlalaro na kumuha ng mas malaking posisyon upang mabayaran ang mas malaking potensyal na kita ng mga hawak na multi-day. Sa kabaligtaran, pinakamahusay na mabawasan ang laki ng posisyon kapag pinipigilan ang maraming session upang payagan ang higit na kilusan at itigil ang paglalagay sa malayo sa kasalukuyang pagkilos.
Mga Pakikitunguhan
Lumabas kapag ang presyo ay mabilis na gumagalaw sa isang labis na labis na teknikal na estado. Ang overextended state na ito ay madalas na kinilala ng isang serye ng mga vertical bar sa 60-minuto na tsart. Bilang kahalili, ang presyo ay maaaring tumagos sa ikatlo o pang-apat na pamantayang paglihis ng isang tuktok o ilalim ng 20-araw na Bollinger Band.
Pinahinto ang hinto o isaalang-alang ang isang bulag na exit kapag ang mga teknikal na hadlang ay tinamaan tulad ng isang pangunahing takbo o nakaraang mataas / mababa. Lumabas o kumuha ng bahagyang kita kapag ang mga crossovers signal ay nagbabago ng mga potensyal na pagbabago.
Mga Pakinabang ng Momentum Investing
Ang momentum na pamumuhunan ay maaaring maging malaking kita para sa negosyante na may tamang pagkatao, maaaring panghawakan ang mga panganib na kasangkot, at maaaring ilaan ang kanilang sarili sa pagsunod sa diskarte.
Potensyal para sa Mataas na Kita sa Isang Maikling Panahon
Mayroong kapaki-pakinabang na kita na maaaring gawin mula sa momentum na pamumuhunan. Halimbawa, sabihin mong bumili ka ng stock na lumalaki mula sa $ 50 hanggang $ 75 batay sa isang labis na positibong ulat ng analyst. Pagkatapos ay nagbebenta ka sa isang kita ng 50% bago itama ang presyo ng stock mismo. Nakagawa ka ng 50% na pagbabalik sa loob ng ilang linggo o buwan (hindi isang annualized return). Sa paglipas ng panahon, ang potensyal na pagtaas ng kita gamit ang momentum na pamumuhunan ay maaaring maging staggeringly malaki.
Pag-agaw ng Volatility ng Market sa Iyong Bentahe
Ang susi sa momentum na pamumuhunan ay magagawang kapital sa pabagu-bago ng mga trend ng merkado. Ang mga namumuhunan na sandali ay naghahanap para sa mga stock na mamuhunan sa mga nasa kanilang paglalakad at pagkatapos ay ibenta ang mga ito bago magsimulang bumalik ang mga presyo. Para sa mga tulad namumuhunan, ang pagiging nauna sa pack ay isang paraan upang ma-maximize ang pagbabalik sa pamumuhunan (ROI).
Pag-agaw ng Mga Desisyong Emosyonal ng Iba pang mga Namumuhunan
Ayon kay Ben Carlson ng blog na A Wealth of Common Sense, ang buong ideya ng momentum na pamumuhunan ay itinayo sa paligid ng paghabol sa pagganap. Gayunpaman, ginagawa ng momentum na mamumuhunan ito sa sistematikong paraan na kasama ang isang tukoy na punto sa pagbili at pagbebenta. Sa halip na kontrolado ng emosyonal na mga tugon sa mga presyo ng stock tulad ng maraming mga namumuhunan, ang mga momentum na mamumuhunan ay naghahangad na samantalahin ang mga pagbabago sa mga presyo ng stock na dulot ng emosyonal na namumuhunan.
(Para sa higit pa, tingnan ang: Bakit Pinatugtog ng Mga Mamuhunan ng Estado ang Panganib na 'Momentum' na Laro .)
Mga drawback ng Momentum Investing
Gayunpaman, para sa bawat ulap na may linya na pilak, maaari ring umulan. Ang momentum na pamumuhunan ay mayroon ding ilang mga pagbagsak. Ang parehong trade-return tradeoff na umiiral sa iba pang mga diskarte sa pamumuhunan ay gumaganap din ng isang sandali sa pamumuhunan.
Tulad ng isang bangka na sumusubok na maglayag sa mga pag-iwas ng mga alon, ang isang momentum na mamumuhunan ay palaging nasa panganib ng tiyempo na bumili nang hindi tama at nagtatapos sa ilalim ng tubig. Karamihan sa mga momentum mamumuhunan tanggapin ang panganib na ito bilang pagbabayad para sa posibilidad ng mas mataas na pagbabalik.
Mataas na Turnover
Ang mataas na stock turnover ay maaaring magastos sa mga tuntunin ng mga bayarin. Kahit na ang mga murang broker ay dahan-dahang nagwawakas sa problema ng mataas na bayarin, ito pa rin ang pangunahing pag-aalala para sa karamihan sa mga negosyante ng momentum.
Masidhing Oras
Ang mga namumuhunan na sandali ay dapat subaybayan ang mga detalye ng merkado araw-araw, kung hindi oras-oras. Dahil nakikipag-ugnayan sila sa mga stock na babagsak at bababa muli, kailangan nilang tumalon nang maaga at mabilis na makalabas. Nangangahulugan ito na panonood ang lahat ng mga pag-update upang makita kung mayroong anumang negatibong balita na mag-spook ng mga namumuhunan.
Sensitibo sa Market
Ang pamumuhunan ng momentum ay pinakamahusay na gumagana sa isang bull market market dahil ang mga mamumuhunan ay may posibilidad na marami pa. Sa isang merkado ng oso, ang margin para sa kita sa momentum na pamumuhunan ay lumiliit alinsunod sa nadagdagan na pag-iingat ng mamumuhunan.
Magagawa ba Ito para sa Iyo?
Maaaring gumana ang momentum na pamumuhunan, ngunit maaaring hindi ito praktikal para sa lahat ng mga namumuhunan. Bilang isang indibidwal na mamumuhunan, ang pagsasanay ng momentum na pamumuhunan ay malamang na hahantong sa pangkalahatang pagkalugi sa portfolio. Kapag bumili ka ng isang tumataas na stock o nagbebenta ng isang bumabagsak na stock, magiging reaksyon ka sa mga mas lumang balita kaysa sa mga propesyonal sa pinuno ng momentum na pamumuhunan.
Aalis sila at iiwan ka at ang iba pang mga hindi kapilyuhan na mga tao na may hawak na bag. Kung pinamamahalaan mo nang tama ito, kakailanganin mo pa ring magkaroon ng higit na kamalayan sa mga bayarin mula sa turnover at kung magkano ang kakainin mo ang iyong mga pagbalik.
Ang Bottom Line
Ang pangangalakal ng sandali ay hindi para sa lahat, ngunit madalas itong humantong sa mga kahanga-hangang pagbabalik kung tapos nang maayos. Kinakailangan ang matinding disiplina upang ikalakal sa ganitong uri ng istilo dahil ang mga trading ay dapat sarado sa unang tanda ng kahinaan at ang mga pondo ay dapat na agad na mailagay sa isang kakaibang kalakalan na nagpapakita ng lakas.
Ang mga kadahilanan, tulad ng mga komisyon, ay gumawa ng ganitong uri ng pangangalakal na hindi praktikal para sa maraming mga mangangalakal, ngunit ang kuwentong ito ay dahan-dahang nagbabago habang ang mga broker na may mababang gastos ay kumuha ng mas maimpluwensyang papel sa mga karera sa pangangalakal ng mga panandaliang aktibong mangangalakal. Ang pagbili ng mataas at pagbebenta ng mas mataas ay maiinggit na layunin ng mga mangangalakal, ngunit ang layunin na ito ay hindi darating nang walang patas na bahagi ng mga hamon.
