Mahirap i-understate kung gaano kahalaga ang petrolyo kahit na hindi bababa sa advanced ng mga modernong ekonomiya. Walang sangkap na nag-aalok ng mas maraming enerhiya sa bawat yunit ng gastos sa pagkuha. Sagana at napatunayan, ang langis ay mananatiling pinakasikat na mapagkukunan ng enerhiya sa Earth sa loob ng ilang oras. Sa proyekto ng International Energy Agency na 2018 kabuuang pagkonsumo sa 99.2 milyong bariles sa isang araw, ang mga trading ng langis sa isang sopistikadong merkado na may maraming mga tool at sasakyan para sa pamumuhunan o pag-speculate sa langis. Ang isang paraan upang isipin ang mga presyo ng langis ay sa pamamagitan ng pangangalakal sa futures ng langis.
Ang mga kontrata ng futures ng langis ay simple sa teorya. Ipinagpapatuloy nila ang nakagagalang na kasanayan ng ilang mga kalahok sa merkado na nagbebenta ng peligro sa iba na masayang bumili nito sa pag-asang kumita ng pera. Sa totoo lang, ang mga mamimili at nagbebenta ay nagtatag ng presyo na ang langis (o soybeans, o ginto) ay mangangalakal nang hindi ngayon, ngunit sa ilang darating na petsa. Habang walang nakakaalam kung anong presyo ng langis ang ibebenta sa 9 na buwan mula ngayon, naniniwala ang mga manlalaro sa merkado ng futures na kaya nila. Halimbawa, ang Commodity X, na kasalukuyang nagbebenta ng $ 30, ay maaaring magamit para sa $ 35 sa isang kontrata na napetsahan na darating sa susunod na Enero. Ang isang speculator na nag-iisip na ang presyo ay kukunan ng lumipas na, sabihin sa $ 45, sa pamamagitan ng sinabi ng oras ay maaaring mabili ang $ 35 na kontrata. Kung tama ang kanyang hula, maaari siyang bumili ng X sa $ 35 at kaagad ibenta ito ng isang $ 10 na kita. Ngunit dapat matapos na X na bumagsak ng $ 35, ang kanyang kontrata ay walang halaga. Muli, para sa ilang mga namumuhunan na ang kontrata sa futures ay isang paraan upang makakuha ng isang garantisadong presyo ng $ 35 sa kalsada; para sa kanila, mas mahusay sa isa sa kamay kaysa sa dalawa sa bush, kahit na X mahulog sa zero. Ang mga tao sa kabaligtaran ng transaksyon ay nag-subscribe sa isa pang axiom: walang nagbulalas, walang nakakuha. Dapat X shoot sa $ 100 o kahit $ 200, ang spekulator na sumugal sa X pag-aayos sa $ 35 ay maraming beses na gagawa ng kanyang pamumuhunan. Ang presyo ng mga pinag-uusapan na pinag-uusapan ay inaasahan na ibebenta sa susunod na petsa ay maliwanag na tinatawag na "futures" na presyo, at maaari itong lubos na magkakaiba sa presyo ngayon.
Hindi tulad ng para sa karamihan sa mga produktong pang-agrikultura, ang mga futures para sa langis ayusin ang buwanang. Halimbawa, ang mga cotton futures, ay tumira ng 5 beses sa isang taon. Ang idinagdag na dalas at pagiging regular ng mga kontrata ng langis ay ginagawang mas madali para sa mga namumuhunan upang matukoy ang mga uso, o inaasahang mga uso, sa kalaunan na presyo ng langis. ( Para sa higit pa tungkol sa paghuhula ng mga presyo ng langis tingnan ang Uncovering Oil and Gas futures)
Tulad ng pagsulat na ito, ang langis ay nangangalakal ng $ 45 isang bariles — isang 6 na taon na nadir, at halos $ 100 mas mababa kaysa sa mga presyo ng langis sa pinakamataas. Ang pangangailangan ay pare-pareho at lumalaki tulad ng dati, na nangangahulugang ang mas malaking determinasyon ng pagbaba ng presyo ay ang supply. Ang pagtaas ng pagbabarena sa Estados Unidos ay nagbawas ng kahalagahan ng mga pagbabanta at pagmaniobra ng mga dayuhang cartel. Alam na, ano ang dapat gawin ng mamumuhunan sa futures? Ipagpalagay na ang mga presyo ay patuloy na mahuhulog sa maikling termino, o dahilan na malapit na tayo sa puntong malapit na ang mga presyo ay papalapit na ang mga gastos sa produksiyon at sa gayon wala nang pupuntahan ngunit pataas?
Hulaan ang Hinaharap sa pamamagitan ng futures?
Tulad ng layo ng pagsagot sa tanong, ang merkado ay nagawa na ang gawain para sa amin. Ang mga kontrata sa hinaharap sa susunod na buwan ay nagbebenta ng $ 47.30. Ang sumunod na buwan, $ 49.02. Pagkatapos $ 50.44, pagkatapos ng $ 51.59, at sa ilang mga punto 2 taon mula ngayon mga presyo ng langis (o hindi bababa sa, ang mga presyo ng langis tulad ng hinulaang sa antas ng mga futures na kontrata) ay hinuhulaan na masira ang $ 60 isang bariles. Hindi rin tumitigil ang pagtaas doon. Sa kabila ng 2-taong marka, ang mga futures ng langis ay naninirahan nang mas kaunting semiannally o kahit taun-taon, kaysa sa buwanang. Ang pinakabagong magagamit na kontrata, para sa 2023, ay nagbebenta ng $ 68.08.
Dalawang bagay: numero uno, na hinuhulaan ang mga paggalaw ng merkado 8½ taon samakatuwid ay tulad ng paghula sa panahon o ang kinahinatnan ng Super Bowl na maaga pa. Ang New England Patriots ay maaaring makipagtalo sa 2023, o madali silang mapunta sa 1-15: ang karamihan sa mga manlalaro sa koponan ay hindi alam na dami, kasalukuyang naglalaro sa kolehiyo o kahit na sa high school. Ang mundo ng 2023 ay hindi magkakaroon ng isang malapit na pagkakahawig sa 2015 upang maglaan ng mga hula. Gayunpaman ang merkado ng futures ng langis para sa 2023 ay umiiral, kahit na ipinapakita ng kasaysayan na ang paghuhula ng mga presyo para sa 8 taong darating ay isang mapanganib na laro.
Tanging ang Hindsight lamang ay 20/20
Upang makita kung gaano ka mapanganib, tingnan natin kung ano ang futures market ng Setyembre ng 2010 naisip na ang mga presyo ng langis ay sa 2015. Sa nasabing buwan, Disyembre 2015 ang mga futures ng langis ay nagbebenta ng $ 89. At bakit hindi? Ang $ 89 ay kumakatawan sa isang antas na malapit sa kasalukuyang-$ $ isang bariles ng langis na ipinagpalit, kasama ang isang premium ng ilang dolyar upang maasahan ang pagpapatuloy ng isang tumataas na takbo. Gumagawa ng perpektong kahulugan. Maliban sa sinuman, o hindi bababa sa hindi sapat na mga tao na gumawa ng isang epekto, ay hinuhulaan na ang pagtaas ng produksyon ay magtataboy sa presyo ng langis hanggang sa mga antas na nasasaksihan namin sa 2015.
Siyempre, kung ang sapat na mga tao ay maaaring mahulaan iyon, ang presyo ng futures ay hindi kailanman matamaan kahit saan malapit sa $ 89 sa unang lugar. Mayroong walang katapusang mga variable na natutukoy ang pangwakas na presyo ng langis, ngunit ang aming talino ay may kakayahang timbangin lamang ang mga pinaka-halata, tulad ng kasalukuyang presyo ng langis. Maaari kaming tumingin ng isang buwan o dalawa nang maaga na may ilang katumpakan, ngunit ito ay isang tuwid na pag-ikot ng roulette upang subukang alamin kung ano ang gagawin ng langis sa sandaling apat na higit pang mga Olympiads at isa pang halalan ng pangulo o dalawa ang dumating at nawala.
Ang merkado ay nag-aalok ng ilang mga garantiya, ngunit narito ang isa na kahit na hindi kilalang mga ligal na tagapayo ng Investopedia ay tatayo sa likod: Ang aktwal na presyo ng langis ay magiging mas pabagu-bago kaysa sa medyo mahigpit na banda ng mga presyo na ipinahiwatig ng mga uso sa darating na mga kontrata sa futures. Ang isang unti-unting pagtaas sa $ 68.08, na may sahig na $ 45? Huwag pumusta dito. Paano tayo makakasiguro? Para sa isang bagay, ang kalakaran ng futures ay napupunta sa isang direksyon lamang. Ang bawat pagbabago, kahit gaano pa kadagdagan, ay positibo. Sigurado, ang langis ay maaaring patuloy na tumaas sa presyo sa susunod na 8 taon na walang patak anupaman, ngunit hindi pa ito nagawa sa anumang naunang kahabaan ng haba na iyon at karaniwang kahulugan ay nagdidikta na hindi ito magkakaroon.
Ang Bottom Line
Upang mag-trade sa futures ng langis, kailangan mo ng dalawang katangian na madalas na hindi magkakaiba: pasensya at katapangan. Kailangan mo din ng isang malaking bankroll upang makapagsimula. Ang mga kontrata ng futures ng langis ay hindi sinusukat sa mga barrels, ngunit sa libu-libo ng mga bariles. Iyon Disyembre ng 2023 hinaharap ay magtatakda sa iyo ng $ 68, 080, ngunit bilang kapalit ay magbibigay sa iyo ng isang likidong pag-aari na ang halaga ay walang alinlangan na magbabago sa pagitan ngayon at kung kailan ito ay tumanda. Na nangangahulugang maraming oras upang potensyal na mapagtanto ang isang tubo, o maghintay at magtaka kung gumawa ka ng isang hangal na desisyon. Alinmang paraan, ang trading ng futures ng langis ay hindi para sa mga dilettantes.
