Ano ang Investment Company Act ng 1940?
Ang Investment Company Act of 1940 ay nilikha sa pamamagitan ng isang kilos ng Kongreso upang ayusin ang samahan ng mga kumpanya ng pamumuhunan at ang mga aktibidad na kanilang kinasasangkutan. Ang kilos na ito ay nagtatakda din ng mga pamantayan para sa industriya. Ang piraso ng batas na ito ay malinaw na tumutukoy sa mga responsibilidad at mga kinakailangan ng mga kumpanya ng pamumuhunan at ang mga kinakailangan para sa publiko na ipinagpalit ang mga handog na produkto ng pamumuhunan, kabilang ang mga bukas na pondo sa kapwa, sarado na mga pondo sa kapwa, at mga pagtitiwala sa yunit ng pamumuhunan. Pangunahing target nito ang publiko na ipinagpalit ang mga produktong pamumuhunan sa tingian.
Pag-unawa sa Investment Company Act of 1940
Ang Investment Company Act ng 1940 ay sumunod sa interes ng damdamin sa interes ng panunukso at ang pagpasa ng Securities Act ng 1933. Ang mga probisyon ng Investment Company Act of 1940 ay nilikha upang maitaguyod at isama ang isang mas matatag na balangkas ng regulasyon sa pamilihan ng merkado sa pananalapi kasunod ng pag-crash ng stock market noong 1929. Ang Securities Act ng 1933 ay nakatuon sa mas malawak na transparency para sa mga namumuhunan. Ang Investment Company Act of 1940 ay nakatuon lalo na sa regulasyon na balangkas para sa mga produkto ng tinguhang pamumuhunan.
Bilang isang function ng pamagat nito, ang Investment Company Act ng 1940 ay naglalagay ng mga regulasyon na dapat sundin ng mga kumpanya ng pamumuhunan sa US kapag nag-aalok at nagpapanatili ng mga pondo ng pamumuhunan. Ang batas ay ipinatupad at kinokontrol ng Securities and Exchange Commission (SEC). Tinukoy nito ang isang "kumpanya ng pamumuhunan" at naglalahad ng mga obligasyon at regulasyon na dapat sundin ng isang kumpanya ng pamumuhunan sa mga seguridad ng produktong pamumuhunan na inaalok nito. Nagtatayo ito sa Securities Act ng 1933 na nangangailangan ng pagrehistro ng mga security. Ang Investment Company Act of 1940 ay detalyado ang mga kinakailangang obligasyon ng mga handog na produkto ng isang kumpanya ng pamumuhunan. Kasama dito ang mga probisyon tungkol sa mga pagsasaayos, mga singil sa serbisyo, pagsisiwalat sa pananalapi, at tungkulin ng katiyakan ng mga kumpanya ng pamumuhunan. Ang mga kumpanya na naghahanap upang maiwasan ang mga obligasyon ng produkto at mga kinakailangan ng Batas ay maaaring maging karapat-dapat para sa isang pagbubukod. Halimbawa, ang mga pondo ng bakod kung minsan ay nahuhulog sa ilalim ng kahulugan ng Batas ng "kumpanya ng pamumuhunan" ngunit maaaring maiwasan ang mga kinakailangan ng Batas sa pamamagitan ng paghingi ng isang pagbubukod sa ilalim ng mga seksyon 3 (c) (1) o 3 (c) 7.
Mga Key Takeaways
- Ang Investment Company Act of 1940 ay isinagawa ng Kongreso upang ayusin ang pagbuo ng mga kumpanya ng pamumuhunan at kanilang mga aktibidad.Ang Securities Exchange Commission (SEC) ay pinahihintulutan na regulate ang mga kumpanya ng pamumuhunan at pangalagaan ang rehistrasyon ng kumpanya ng pamumuhunan.Ang Batas ay nagpakilala sa mga pamantayan sa industriya, tulad ng regular pampublikong pagsisiwalat ng kanilang mga patakaran sa pamumuhunan.
Mga Kompanya ng Pamumuhunan
Alinsunod sa Investment Company Act of 1940, ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay dapat magrehistro sa SEC upang mag-alok ng kanilang mga seguridad sa pampublikong merkado. Ang Investment Company Act of 1940 ay naglalagay ng mga hakbang na dapat gawin ng isang kumpanya sa proseso ng rehistro ng kumpanya ng pamumuhunan. Ang mga kumpanya ng pamumuhunan ay dapat mag-file at kumpletuhin ang proseso ng pagrehistro sa SEC.
Ang SEC ay walang awtoridad na direktang pangasiwaan o hukom ang mga desisyon ng pamumuhunan ng mga kumpanya ng pamumuhunan.
Mga uri ng Mga Kompanya ng Pamumuhunan
Anumang kumpanya na itinuturing na isang "kumpanya ng pamumuhunan" sa pamamagitan ng mga probisyon ng Investment Company Act of 1940 ay dapat magparehistro sa Securities and Exchange Commission. Nagrehistro ang mga kumpanya para sa iba't ibang mga pag-uuri batay sa uri ng produkto o hanay ng mga produkto na nais nilang pamahalaan at mag-isyu sa pampublikong pamumuhunan. Sa US, ang mga batas sa pederal na mga security ay kinakategorya ang mga kumpanya ng pamumuhunan sa tatlong magkakaibang uri: mga pondo ng mutual / open-end management companies ng kumpanya, trust investment unit (UITs), at mga closed-end na pondo / closed-end management companies ng mga kumpanya.
Ang isang Pamamahala ng Pamamahala ng Kompanya, ang pinakakaraniwang uri ng kumpanya ng pamumuhunan na nakarehistro sa SEC, ay namamahala sa publiko na nagbabahagi ng pondo. Ang Pamamahala ng Pamamahala ng Mga Kumpanya ay maaaring iba-iba, at iba't ibang mga Pamamahala ng Pamumuhunan sa Pamamahala ay maaaring gumawa ng maraming mga form. Ang Pamamahala ng Pamamahala ng Mga Kompanya ay maaaring hawakan ang mga closed-end na pondo, mga pondong bukas, o pareho. Maaari rin silang mag-alok ng isang hanay ng mga produkto ng merkado.
Mga Provisyon ng Act 1940
Ang Investment Company Act of 1940 ay ang pangunahing batas na namamahala sa mga kumpanya ng pamumuhunan at nag-aalok ng kanilang produkto sa pamumuhunan. Naapektuhan ito ng Dodd-Frank Act of 2010 na may maraming mga pagbabago. Ang 1940 Act ay naglalagay ng mga kinakailangan para sa mga kumpanya ng pamumuhunan sa pamamagitan ng pag-uuri at alok ng produkto.
Kasama sa mga probisyon nito ang mga regulasyon para sa mga transaksyon ng ilang mga kaakibat na tao at underwriters; pamamaraan ng accounting; mga kinakailangan sa pag-record; mga kinakailangan sa pag-awdit; kung paano maipamahagi, matubos, at mabawi ang mga seguridad; mga pagbabago sa mga patakaran sa pamumuhunan; at mga aksyon kung sakaling manloloko o paglabag sa tungkulin ng katiwala. Bukod dito, naglalagay ito ng mga tukoy na patnubay para sa iba't ibang uri ng naiuri na mga kumpanya ng pamumuhunan at kasama ang mga probisyon na namamahala sa mga patakaran ng mga produkto ng operating ng kumpanya, kabilang ang mga pagtitiwala sa yunit ng pamumuhunan, mga pondo ng bukas na pagtatapos, mga pondo ng sarado na pagtatapos, at marami pa.
Ang iba pang mga kinakailangang mga kinakailangan ng Investment Company Act of 1940 ay kinabibilangan ng:
- Ang isang lupon ng mga direktor, 75% ng kanino ay dapat maging independiyente. Mga limitasyon sa mga estratehiya sa pamumuhunan, tulad ng paggamit ng leverage.Pagtataya ng isang tiyak na porsyento ng mga ari-arian sa cash para sa mga namumuhunan na maaaring magbenta.Pagpapahayag ng istruktura ng kumpanya ng pamumuhunan, kondisyon sa pananalapi, mga patakaran sa pamumuhunan, at mga layunin sa mga namumuhunan.
