Ano ang Pamamahala ng Pamumuhunan?
Ang pamamahala ng pamumuhunan ay tumutukoy sa paghawak ng mga asset ng pananalapi at iba pang pamumuhunan — hindi lamang pagbili at pagbebenta ng mga ito. Kasama sa pamamahala ang paglalaan ng isang maikli o pangmatagalang diskarte para sa pagkuha at pagtatapon ng mga paghawak sa portfolio. Maaari rin itong isama ang pagbabangko, pagbabadyet, at serbisyo at mga tungkulin sa buwis.
Ang term na madalas na tumutukoy sa pamamahala ng mga hawak sa loob ng isang portfolio ng pamumuhunan, at ang pangangalakal ng mga ito upang makamit ang isang tiyak na layunin sa pamumuhunan. Ang pamamahala ng pamumuhunan ay kilala rin bilang pamamahala ng pera, pamamahala ng portfolio, o pamamahala ng kayamanan.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Pamamahala sa Pamumuhunan
Ang pamamahala ng propesyonal na pamumuhunan ay naglalayong matugunan ang mga partikular na layunin ng pamumuhunan para sa pakinabang ng mga kliyente na ang kanilang pera ay may pananagutan sa pangangasiwa. Ang mga kliyente na ito ay maaaring mga indibidwal na namumuhunan o institusyonal na namumuhunan tulad ng mga pondo ng pensiyon, plano sa pagretiro, pamahalaan, mga institusyong pang-edukasyon, at mga kompanya ng seguro.
Ang mga serbisyo sa pamamahala ng pamumuhunan ay kinabibilangan ng paglalaan ng asset, pagtatasa ng pahayag sa pananalapi, pagpili ng stock, pagsubaybay sa umiiral na pamumuhunan, at diskarte sa portfolio at pagpapatupad. Ang pamamahala ng pamumuhunan ay maaari ring isama ang pagpaplano sa pananalapi at pagpapayo ng mga serbisyo, hindi lamang sa pangangasiwa ng portfolio ng isang kliyente kundi ang pag-uugnay sa iba pang mga pag-aari at mga layunin sa buhay. Ang mga tagapamahala ng propesyonal ay nakikipag-usap sa iba't ibang iba't ibang mga seguridad at mga pag-aari sa pananalapi, kabilang ang mga bono, mga pagkakapantay-pantay, mga kalakal, at real estate. Maaari ring pamahalaan ng manager ang mga tunay na pag-aari tulad ng mga mahalagang metal, kalakal, at likhang sining. Makakatulong ang mga tagapamahala sa pag-align ng pamumuhunan upang tumugma sa pagreretiro at pagpaplano ng estate pati na rin ang pamamahagi ng asset.
Sa pinansya sa korporasyon, ang pamamahala ng pamumuhunan ay kasama ang pagtiyak ng nasasalat at hindi nasasalat na mga ari-arian ng kumpanya ay pinananatili, accounted para sa, at maayos na ginagamit.
Ayon sa isang taunang pag-aaral sa pamamagitan ng pananaliksik at advisory firm na si Willis Towers Watson at ang pahayagan sa pahayagan na Pensiyon at Pamumuhunan , ang industriya ng pamamahala ng pamumuhunan ay lumalaki. Kung batay sa pinagsamang paghawak ng 500 pinakamalaking namamahala sa pamumuhunan, ang industriya ng pandaigdigan ay humigit-kumulang US $ 93.8 trilyon na mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM) noong 2018. Ang figure na ito ay mula sa tinantyang $ 79 trilyon sa 2017.
Mga Key Takeaways
- Ang pamamahala ng pamumuhunan ay tumutukoy sa paghawak ng mga asset sa pananalapi at iba pang pamumuhunan ng mga propesyonal para sa mga kliyenteAng mga kliyente ng mga namamahala sa pamumuhunan ay maaaring maging indibidwal o institusyonal na namumuhunan. Ang pamamahala sa pananaliksik ay may kasamang paglalagay ng mga estratehiya at pagpapatupad ng mga trading sa loob ng isang portfolio ng pananalapi. magparehistro kasama ang SEC at tanggapin ang responsibilidad ng tapat sa mga kliyente.
Pagpapatakbo ng isang Investment Management firm
Ang pagpapatakbo ng negosyo sa pamamahala ng pamumuhunan ay nagsasangkot ng maraming mga responsibilidad. Ang kompanya ay dapat umarkila ng mga propesyonal na tagapamahala upang makitungo, pamilihan, manirahan, at maghanda ng mga ulat para sa mga kliyente. Ang iba pang mga tungkulin ay kinabibilangan ng pagsasagawa ng mga panloob na pag-audit at pagsasaliksik ng mga indibidwal na pag-aari — o mga klase ng asset at sektor ng industriya.
Bukod sa pag-upa sa mga namimili at mga tagapamahala ng pagsasanay na nagdidirekta ng daloy ng mga pamumuhunan, ang mga namumuno sa mga kumpanya ng pamamahala ng pamumuhunan ay dapat tiyakin na lumipat sila sa loob ng mga pagpigil sa pambatasan at regulasyon, suriin ang mga panloob na sistema at kontrol, account para sa daloy ng cash at maayos na subaybayan ang mga transaksiyon sa talaan at mga pagpapahalaga sa pondo.
Sa pangkalahatan, ang mga namamahala sa pamumuhunan na may hindi bababa sa $ 25 milyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM) o na nagbibigay ng payo sa mga kumpanya ng pamumuhunan na nag-aalok ng kapwa pondo ay kinakailangan na maging rehistradong tagapayo ng pamumuhunan (RIA). Bilang isang rehistradong tagapayo, dapat silang magparehistro sa Securities and Exchange Commission (SEC) at mga administrador ng estado ng seguridad. Nangangahulugan din ito na tinatanggap nila ang tungkulin ng katiwala sa kanilang mga kliyente. Bilang isang katiwala, ang mga tagapayo na ito ay nangangako na kumilos sa pinakamahuhusay na interes ng kanilang kliyente o haharap sa kriminal na pananagutan. Ang mga kumpanya o tagapayo ay namamahala ng mas mababa sa $ 25 milyon sa mga assets na karaniwang nakarehistro lamang sa kanilang mga estado ng pagpapatakbo.
Ang mga namamahala sa pamumuhunan ay karaniwang binabayaran sa pamamagitan ng isang bayad sa pamamahala, karaniwang isang porsyento ng halaga ng portfolio na gaganapin para sa isang kliyente. Saklaw ang mga bayarin sa pamamahala mula sa 0.35% hanggang 2% taun-taon. Gayundin, ang mga bayarin ay karaniwang nasa isang sliding scale - mas maraming mga pag-aari ng isang kliyente, mas mababa ang bayad na maaari silang makipag-ayos. Ang average na bayad sa pamamahala ay nasa paligid ng 1%.
Mga Plus at Mga Minuto ng Pamamahala sa Pamumuhunan
Kahit na ang industriya ng pamamahala ng pamumuhunan ay maaaring magbigay ng kapaki-pakinabang na pagbabalik, mayroon ding mga pangunahing problema na may dalang pagpapatakbo ng naturang kompanya. Ang mga kita ng mga kumpanya sa pamamahala ng pamumuhunan ay direktang naka-link sa pag-uugali ng merkado. Ang direktang koneksyon na ito ay nangangahulugan na ang kita ng kumpanya ay nakasalalay sa mga pagpapahalaga sa merkado. Ang isang pangunahing pagtanggi sa mga presyo ng pag-aari ay maaaring magdulot ng pagbaba sa kita ng kompanya, lalo na kung ang pagbawas ng presyo ay malaki kumpara sa patuloy at matatag na gastos ng kumpanya. Gayundin, ang mga kliyente ay maaaring walang tiyaga sa mga oras na mahirap at magdala ng mga merkado, at kahit na sa itaas-average na pagganap ng pondo ay maaaring hindi makapagpapanatili ng portfolio ng isang kliyente.
Mga kalamangan
-
Propesyonal na pagsusuri
-
Buong-panahong pagsisikap
-
Kakayahang oras o outperform market
-
Kakayahang protektahan ang portfolio sa mga oras na pababa
Cons
-
Malaki ang bayad
-
Ang mga kita ay nagbabago sa merkado
-
Ang mga hamon mula sa mga passively na pinamamahalaang mga sasakyan, mga tagapayo sa robo
Mula noong kalagitnaan ng 2000, ang industriya ay nahaharap din sa mga hamon mula sa dalawang iba pang mga mapagkukunan.
- Ang pagtaas ng mga robo-tagapayo - mga digital platform na nagbibigay ng awtomatikong, diskarte na hinimok ng algorithm na pamumuhunan at paglalaan ng assetAng pagkakaroon ng mga pondo na ipinagpalit, na ang salamin ng mga portfolio na isang benchmark index
Ang huli na hadlang ay nagpapakita ng pamamahala sa pasibo dahil kakaunti ang mga desisyon sa pamumuhunan na dapat gawin ng mga tagapamahala ng pondo ng tao. Ang dating hamon ay hindi gumagamit ng tao - kahit na sa programmer na sumusulat ng algorithm. Bilang isang resulta, ang parehong maaaring singilin ang mas mababang mga bayarin kaysa sa mga tagapamahala ng pondo ng tao ay maaaring singilin. Gayunpaman, ayon sa ilang mga pagsisiyasat, ang mga kahaliling mas mababang gastos na ito ay madalas na mas mataas ang aktibong pamamahala ng mga pondo — sa tuwiran o sa mga tuntunin ng pangkalahatang pagbabalik - pangunahin sa kanila dahil sa hindi pagkakaroon ng mabibigat na bayad na ibinaba sila.
Ang presyon mula sa dalawahang kumpetisyon na ito kung bakit ang mga kumpanya ng pamamahala ng pamumuhunan ay dapat umarkila ng mga talento, matalinong mga propesyonal. Kahit na ang ilang mga kliyente ay tumitingin sa pagganap ng mga indibidwal na namamahala sa pamumuhunan, sinuri ng iba ang pangkalahatang pagganap ng firm. Ang isang pangunahing tanda ng kakayahan ng isang kumpanya sa pamamahala ng pamumuhunan ay hindi lamang kung magkano ang pera ng kanilang mga kliyente sa mabubuting panahon - ngunit kung gaano kakaunti ang nawala sa mga masasama.
Real World Halimbawa ng Pamamahala sa Pamumuhunan
Ang pinakamataas na 20 kumpanya sa pamamahala ng pamumuhunan ay nagkokontrol sa isang talaan na 43% ng lahat ng mga pandaigdigang pag-aari sa ilalim ng pamamahala, ayon sa ulat ng Willis Towers Watson na nabanggit kanina - mga $ 40.6 trilyon na halaga. Sa US, ang limang nangungunang kumpanya ay kasama, sa pababang pagkakasunud-sunod:
- Ang Bank of America Global Wealth & Investment Management na, hanggang noong 2008, ay mayroong Merrill Lynch ($ 1.25 trilyon sa AUM) Morgan Stanley Wealth Management ($ 1.1 trilyon sa AUM) JP Morgan Private Bank ($ 677 bilyon sa AUM) UBS Wealth Management ($ 579 bilyon sa AUM) Wells Fargo ($ 564 bilyon sa AUM)
